決算短信：エービーシー・マート（2670）

2026年２月期 決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との差異は不明（会社の当期予想との対比データが本資料にないため判定不可：–）。ただし開示数値は概ね計画的な拡大・投資の範囲内の内容。
• 業績の方向性：増収増益（売上高378,624百万円、前期比+1.7％；営業利益63,287百万円、前期比+1.2％；親会社株主に帰属する当期純利益46,346百万円、前期比+2.2％）。
• 注目すべき変化：海外事業の売上・利益が縮小（海外売上106,550百万円、前期比△4.5％、海外セグメント利益7,031百万円、前期比△25.8％）に対し、国内事業が牽引（国内売上272,073百万円、前期比+5.4％、セグメント利益56,441百万円、前期比+6.3％）。棚卸資産の増加（CF上で棚卸資産増加▲14,177百万円）が営業CFを圧迫。
• 今後の見通し：2027年2月期会社予想は増収（売上400,800百万円、前期比+5.9％）・増益（営業利益65,600百万円、前期比+3.7％）を計画。現時点で通期達成見込みは提示の前提の下「計画的」。ただし海外コスト上昇等のリスクに留意。
• 投資家への示唆：国内既存店・ブランド強化と出店投資により国内は堅調。海外（特に韓国・米国）の不透明感と在庫増が短期的リスク。高い自己資本比率と豊富な現金を背景に、成長投資を継続している点を確認。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社エービーシー・マート（証券コード 2670）
  • 主要事業分野：靴小売（「ABC-MART」）、スポーツ・カジュアルシューズおよび関連アパレル、小物の国内外店舗展開
  • 代表者名：代表取締役社長 服部 喜一郎
  • IR：決算補足説明資料・決算説明会あり（機関投資家・アナリスト向け）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年4月8日（決算短信）
  • 対象会計期間：2025年3月1日～2026年2月28日（2026年2月期・連結）
• セグメント:
  • 国内：国内小売（ABC-MART、GRAND STAGE、ABC-MART SPORTS、OSHMAN'S 等）
  • 海外：韓国、台湾、米国、ベトナム、フィリピン等での小売事業
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：247,618,938株
  • 期中平均株式数：247,616,641株
  • 時価総額：–（本資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会：2026年5月26日
  • 配当支払開始予定日：2026年5月27日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年5月25日
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想が同資料にないため、会社予想達成の判定は–）
• サプライズの要因（上振れ/下振れ要因）：
  • 国内の既存店・ナショナルブランド・ハンズフリーシューズ等が好調で売上・利益を牽引（上振れ要因）。
  • 海外は韓国の上半期需要低迷や米国での関税政策影響で売上・利益が減少（下振れ要因）。
  • 営業CFは棚卸資産増加等により減少（営業CF 41,814百万円、前期比減）。
• 通期への影響：2027年2月期は増収増益予想（売上+5.9％、営業利益+3.7％）。進捗評価は本決算は前期実績の確定のため「計画通りの推移」を前提に判断されるが、海外コスト・地政学・物価の上昇がリスク。

財務指標

• 財務諸表の要点（連結）
  • 売上高：378,624百万円（+1.7% YoY）
  • 営業利益：63,287百万円（+1.2% YoY）；営業利益率 16.7%（前期16.8%）
  • 経常利益：67,156百万円（+3.9% YoY）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：46,346百万円（+2.2% YoY）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：187.17円（前期183.18円）
  • 総資産：455,202百万円（前期418,725百万円）
  • 純資産：401,000百万円（前期369,747百万円）
  • 自己資本比率：87.5%（安定水準；目安：40%以上で安定）
  • 現金及び現金同等物：207,174百万円（期末）
• 収益性指標
  • ROE（自己資本当期純利益率）：12.1%（開示値；目安：8%以上良好、10%以上優良）
  • ROA（単純計算, 親会社純利益/総資産）：約10.2%（46,346/455,202、良好；目安：5%以上）
  • 営業利益率：16.7%（業種平均との比較は–だが高水準と評価される目安）
• キャッシュフロー
  • 営業CF：41,814百万円（前期56,125百万円、減少）。主因は棚卸資産増加（▲14,177百万円）等。
  • 投資CF：▲15,403百万円（前期▲15,103百万円）。主な支出は有形固定資産取得（出店・改装）約13,651百万円。
  • 財務CF：▲18,382百万円（前期▲17,082百万円）。配当金支払が主因（配当金支払額約17,822百万円）。
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約26,411百万円（41,814−15,403）
  • 営業CF/純利益比率：約0.90（41,814/46,346）→目安1.0以上で健全。若干未達だが在庫増の季節要因等の影響。
• 四半期推移（QoQ）：本資料は通期決算のため直近四半期の詳細推移は一部開示のみ（四半期累計予想あり）。季節性：サンダル/ブーツ等季節商品の比率に注意。
• 財務安全性
  • 自己資本比率 87.5%（安定水準；目安：40%以上）
  • 流動負債合計 52,341百万円に対する流動資産 344,847百万円（流動性は良好）
• 効率性
  • 減価償却費：6,401百万円
  • 総資産回転率等の詳細は記載なし（計算可だが比較基準が–）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：73百万円（主な内訳：固定資産売却益65百万円 等）
• 特別損失：1,030百万円（減損損失757百万円、固定資産除却損265百万円 等）
• 一時的要因の影響：減損等の特別損失は発生しているが、営業利益ベースでは堅調。特別損益を除いた税引前利益は66,198百万円。
• 継続性の判断：減損は個別案件ベースで一時的要因と想定されるが、海外事業のリスクや出店投資の回収に留意。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2026年2月期：中間配当 35円、期末配当 40円、年間合計 75円（前期70円→増配）
  • 2027年2月期（予想）：中間 40円、期末 40円、年間 80円（予定）
• 配当利回り：–（株価によるため算出不可）
• 配当性向（連結）：40.1%（前期38.2%）
• 株主還元方針：安定配当＋成長投資。自己株式取得は直近でほとんどなし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（連結ベース）
  • 有形固定資産及び無形固定資産の増加額：14,462百万円（前期10,938百万円）→出店・改装中心
  • キャッシュ支出（有形固定資産取得）：13,651百万円（投資CF）
  • 減価償却費：6,401百万円
• 研究開発：明確なR&D費の記載なし（該当項目：–）。商品企画やデジタル施策に投資。

受注・在庫状況（該当業種への言及）

• 棚卸資産（連結）：106,562百万円（前期91,543百万円、+16,~% → 棚卸資産増加が営業CF減少の主因）
• 在庫の質：シーズン商品（ブーツ・サンダル等）やデジタル在庫の販売を含む。増床・改装で在庫拡充。

セグメント別情報

• 国内：
  • 売上高：272,073百万円（前期比+5.4%）
  • セグメント利益：56,441百万円（前期比+6.3%）
  • 店舗数（国内、OSHMAN'S除く）：期末1,107店（新規出店33、閉店25、改装47）
  • 注力：GRAND STAGE（+18店→127店）、ABC-MART SPORTS（+5店→131店）、複合業態拡大（142店舗で複数バナー）
• 海外：
  • 売上高：106,550百万円（前期比△4.5%）
  • セグメント利益：7,031百万円（前期比△25.8%）
  • 店舗数：合計398店（韓国320、台湾64、米国7、ベトナム5、フィリピン2）
  • 動向：韓国は上期需要低迷→下期回復、米国減収、台湾は増収
• 品目別（全社合計）：スポーツ品が主力で213,855百万円（+2.4%）、ウェアその他が大きく伸長（28,771百万円、+17.9%）、キッズも+11.1%伸長。レザーカジュアル等は減少。

中長期計画との整合性

• 中期方針：都心部でのGRAND STAGEのメディア化、新業態（RUN & FITNESS）、複数バナー出店の拡大、デジタル活用の推進。今回の出店・改装投資や商品ミックス拡充は中期計画と整合。
• KPI達成状況：店舗数増加、デジタル売上比率上昇（10.6%、前期比+0.2pt）などで進捗を報告。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内は個人所得回復・インバウンド増加で緩やかに拡大。物価上昇と節約志向、地政学リスクは下振れ要因。
• 競合比較：同業他社との詳細比較データは本資料に記載なし（–）。ただし高い営業利益率・高自己資本比率は財務的な強み。

今後の見通し

• 業績予想（連結、2027年2月期）
  • 売上高：400,800百万円（前期比+5.9%）
  • 営業利益：65,600百万円（前期比+3.7%）
  • 経常利益：67,400百万円（前期比+0.4%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：46,400百万円（前期比+0.1%）
• 会社予想の前提：国内需要の緩やかな増加、インバウンドの安定的増加を前提に出店計画（国内36店、新規改装50店程度）、海外26店出店計画。ただしエネルギー・物価上昇等コスト増リスクを想定。
• 予想の信頼性：保守的・中立的な前提での計画と明記。過去の予想達成傾向は本資料では直接言及なし（–）。
• リスク要因：為替・地政学リスク、原材料・物流コスト上昇、海外市場の需要変動、在庫調整の必要性。

重要な注記

• 会計方針の変更：法人税等に関する会計基準改正等を期首から適用。財務諸表への影響はなし。
• 連結範囲の重要な変更：フィリピンにおける連結子会社（出資比率51.0%）を新設（海外セグメントの追加）。
• 監査：決算短信は公認会計士または監査法人の監査対象外と明記。

（注）記載の数値は全て連結ベース。該当データが資料にない項目は「–」で表示しています。本資料は投資助言を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.32)」によって自動生成されました。

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