決算短信：Recovery International（9214）

2025年12月期　決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 2025年12月期は会社予想（同期間の会社予想は未開示）のため、会社予想との比較は不可。市場予想との比較情報は開示資料に記載なし。
• 業績の方向性: 2025年通期の連結業績は売上高2,689百万円、営業利益203百万円、経常利益208百万円、親会社株主に帰属する当期純利益128百万円（単位は百万円、端数切捨て）。前年連結比較は連結初年度のため記載無し（前年比: –）。
• 注目すべき変化: 2025年3月にRePath株式会社の事業譲受（有料職業紹介事業）を実施し、報告セグメントを「訪問看護サービス事業」と「コメディカル人材紹介事業」の2区分に変更。これに伴い、コメディカル事業でののれん（約79,994千円）計上と先行投資が発生し、当期は同セグメントで損失を計上。
• 今後の見通し: 会社は2026年12月期の通期予想を開示（売上高3,430百万円、営業利益215百万円等）しており、通期では拠点拡大・人員確保とSaaS事業の本格リリース等を通じて収益性回復を見込む。第2四半期までは出店準備・採用・先行投資により費用が発生する想定で、第3四半期以降に改善するとしている。
• 投資家への示唆: 主力の訪問看護事業は高い利益貢献（セグメント利益774.6百万円）で安定している一方、コメディカル人材紹介事業は立ち上げ期の先行投資で当期は損失。今期（2026年）見通しは拡大投資→後半改善を前提としている点に留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: Recovery International株式会社
  • 主要事業分野: 訪問看護サービス事業、コメディカル人材紹介事業（有料職業紹介事業等）
  • 代表者名: 代表取締役社長 柴田 旬也
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年2月16日
  • 対象会計期間: 2025年1月1日～2025年12月31日（連結：当連結会計年度より連結財務諸表作成）
• セグメント:
  • 訪問看護サービス事業: 在宅医療・訪問看護の提供（ドミナント戦略で拠点展開）
  • コメディカル人材紹介事業: 医療・ヘルスケア領域に特化した人材紹介（2025年3月7日にRePathが事業譲受）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）: 1,414,000 株
  • 期末自己株式数: 83,102 株
  • 期中平均株式数: 1,367,898 株
• 今後の予定:
  • 定時株主総会開催予定日: 2026年3月27日
  • 有価証券報告書提出予定日: 2026年3月30日
  • 決算説明会（個人投資家向け）: 開催予定（資料・動画はウェブサイトに掲載予定）。開催予定日（補足資料）: 2026年2月27日（個人投資家向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高: 2,689百万円（会社予想との比較: 会社予想未開示）
  • 営業利益: 203百万円（会社予想との比較: 会社予想未開示）
  • 純利益: 128百万円（会社予想との比較: 会社予想未開示）
• サプライズの要因:
  • 会社予想未開示のため、上振れ/下振れの判定は不能。ただし、セグメント別では訪問看護が主力で堅調、コメディカルは事業譲受に伴うのれん償却・先行投資で損失発生。
• 通期への影響:
  • 2026年通期予想は開示済み（後節参照）。同社は第2四半期まで先行投資・採用費用が発生すると説明しており、第3四半期以降の回復を前提としている。現時点で業績予想の修正は開示されていない。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
  • 会社予想が2025年について未開示のため、売上・営業利益・純利益の差分（絶対額および予想比率）の算出は省略。→「会社予想未開示」

財務指標

• 財務諸表要点（当連結会計年度 2025年1月1日～12月31日、単位：百万円）
  • 売上高: 2,689 百万円
  • 売上原価: 1,523 百万円
  • 売上総利益: 1,167 百万円
  • 販管費: 963 百万円
  • 営業利益: 203 百万円
  • 経常利益: 208 百万円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 128 百万円
  • 総資産: 1,348 百万円
  • 純資産: 774 百万円
  • 自己資本比率: 57.2%
  • 現金及び現金同等物期末残高: 587 百万円
• 収益性:
  • 売上高: 2,689 百万円（前年同期比: –）
  • 営業利益: 203 百万円（前年同期比: –）、営業利益率: 7.6%（目安: 業種平均との比較は資料に記載なし。一般目安として高いほど良い）
  • 経常利益: 207 百万円（前年同期比: –）
  • 純利益: 128 百万円（前年同期比: –）
  • 1株当たり利益（EPS）: 93.36円（潜在株式調整後 92.65円）
• 収益性指標（資料記載）:
  • ROE（自己資本当期純利益率）: 16.6%（目安: 8%以上で良好 → 良好水準）
  • ROA（総資産経常利益率）: 15.4%（目安: 5%以上で良好 → 良好水準）
  • 営業利益率: 7.6%
• 進捗率分析（四半期決算の場合）:
• キャッシュフロー（当連結会計年度、百万円）
  • 営業CF: +70 百万円（70,747 千円）
  • 投資CF: △71 百万円（△70,830 千円）
  • 主な支出: 事業譲受による支出 79,994 千円、有形固定資産取得 5,134 千円、敷金・保証金差入 7,920 千円
  • 主な収入: 短期貸付金の回収 21,700 千円
  • 財務CF: +78 百万円（77,898 千円）
  • 主な収入: 長期借入金の借入 200,000 千円
  • 主な支出: 自己株式取得 85,905 千円、借入金返済 22,164 千円
  • フリーCF（営業CF – 投資CF）: 約 +141 百万円（70,747 – (△70,830) → 実務上は営業CF 70,747 と投資CF △70,830 の差 = 141,577 千円 → 142 百万円相当）
  • 営業CF/純利益比率: 70,747 / 127,711 ≒ 0.55（目安: 1.0以上が健全 → 現状は1.0未満）
  • 現金同等物期末残高の推移: 期首509,380千円→期末587,195千円（増加）
• 四半期推移（QoQ）:
• 財務安全性:
  • 自己資本比率: 57.2%（目安: 40%以上で安定 → 安定水準）
  • 長期借入金残高: 137,840 千円（固定負債内）
  • 流動比率等の詳細は開示フォーマットに数値なし（流動資産1,195,884 千円、流動負債403,607 千円から流動比率は約296%）
• 効率性:
  • 総資産回転率等の開示はなし（計算に必要な比較期間がないため –）
• セグメント別:
  • 訪問看護サービス事業: 売上高 2,597 百万円、セグメント利益 775 百万円（グループ主力）
  • コメディカル人材紹介事業: 売上高 94 百万円、セグメント損失 △34 百万円（のれん償却・先行投資の影響）
• 財務の解説:
  • 訪問看護が収益基盤、コメディカルは事業譲受によるのれんと先行投資で当期は赤字だが成約件数は順調と記載。

特別損益・一時的要因

• 特別利益:
  • 固定資産売却益: 0.05 百万円（51 千円）
• 特別損失:
  • 当期に計上された明確な特別損失の大項目はなし。ただし、事業譲受に伴う諸費用・のれん償却等がセグメント損失要因として発生。
• 一時的要因の影響:
  • コメディカル人材紹介事業の損失（33.7 百万円）は、のれん償却（6.7 百万円）や譲受関連の先行投資・一時費用（取得対価80,000 千円、のれん79,994 千円）による影響が大きい。
• 継続性の判断:
  • のれん償却は今後10年間で償却予定（均等償却）。譲受に伴う先行投資は立ち上げ期の性質が強く、継続要因（毎期）ではなく当期の立ち上げ費用が中心。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2024年12月期（実績）: 期中・期末とも0.00 円
  • 2025年12月期（実績）: 期中・期末とも0.00 円
  • 2026年12月期（予想）: 中間 0.00 円、期末 0.00 円、年間合計 0.00 円
• 特別配当の有無: なし
• 株主還元方針: 自社株買いについては当期に自己株式の取得（85,223 千円の取得、処分含む）を実施しているが、継続方針の詳細は開示なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 有形固定資産の取得による支出: 5,134 千円（投資活動による支出）
  • 記載の有形固定資産及び無形固定資産の増加額（セグメント別合計）: 87,337 千円（注: うち事業譲受79,994 千円が大部分）
  • 減価償却費: 5,118 千円（損益計算書・CF明細）
• 研究開発:
  • R&D費用として明示された額: 記載なし（SaaS事業・AIルート整備システムの本格リリース予定は記載ありが、金額開示はなし）

セグメント別情報

• セグメント別状況（当連結会計年度、単位：百万円）
  • 訪問看護サービス事業
  • 売上高: 2,597 百万円
  • セグメント利益: 774.6 百万円
  • セグメント資産: 613.298 百万円
  • コメディカル人材紹介事業
  • 売上高: 93.968 百万円
  • セグメント損失: △33.722 百万円（のれん償却等、先行投資の影響）
  • セグメント資産: 98.452 百万円
  • セグメント合計売上高: 2,691.026 百万円（内部取引等調整後、連結売上高2,689.620 百万円）
• 前年同期比較: 連結初年度のため記載無し（–）
• セグメント戦略（記載内容）: 訪問看護はドミナント戦略で拠点展開・運営効率化、コメディカルは譲受事業を活用した採用力強化とシナジー創出を目指す
• 地域別売上: 国内のみ（本邦以外の外部顧客売上はなし）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 2040年問題を見据え在宅医療体制構築に貢献するため、拠点拡大・人材獲得力強化・採用プロセスの垂直統合を実行。RePath事業譲受は人材確保強化の一環。
• KPI達成状況: 具体KPI（数値目標）の進捗は資料に明示なし。拠点数目標として2026年に全国44事業所体制を目指す旨を記載。

競合状況や市場動向

• 市場動向（資料記載）: 在宅医療ニーズの高まり（2040年問題）、人材不足が継続する市場環境が記載されている。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている項目のみ箇条書き）

• 短期的な成長分野:
  • 関東圏（神奈川県含む）でのドミナント戦略による事業所拡大（2026年に全国44事業所体制目標）
  • RePathによるコメディカル人材紹介事業の立ち上げ（譲受は2025年3月7日）
• 中長期的な成長分野:
  • 人材獲得力強化と採用プロセスの垂直統合によるシナジー創出
  • SaaS事業（AIを用いたルート整備システム）の本格リリースによる業務効率化と収益性向上
• リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）:
  • 米国の通商政策の影響による景気下振れリスク（マクロ要因）
  • 物価上昇の継続による個人消費への影響
  • 訪問看護業界における人材不足（採用競争）

注視ポイント

（次四半期に向けた論点、PDFに記載のある変数のみ）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
  • 会社の2026年通期予想は売上高3,430百万円（前年同期比 +27.5%）、営業利益215百万円（前年同期比 +6.0%）。同社は第2四半期まで先行投資が続き、第3四半期以降に収益性改善を見込むため、上半期の出店・採用状況と第3四半期以降の寄与が達成可否の鍵。
• 主要KPIの前期同期比トレンド: 連結初年度のため前期比較は記載なし → KPIトレンドは現時点で不明（–）
• ガイダンス前提条件の妥当性:
  • 会社見通しの前提として「関東圏での出店加速」「RePathとのシナジー創出」「SaaSのリリース」「第2四半期までは先行投資発生、第3四半期以降の収益寄与」を挙げている。為替や原材料価格等の明示的前提は記載なし（為替等の前提: –）

今後の見通し

• 業績予想（会社公表値、2026年1月1日～12月31日、単位：百万円）
  • 売上高: 3,430（前年同期比 +27.5%）
  • 営業利益: 215（前年同期比 +6.0%）
  • 経常利益: 218（前年同期比 +5.1%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 151（前年同期比 +18.6%）
  • 1株当たり当期純利益: 113.78円
• 通期予想の修正有無とその理由:
  • 2026年通期見通しは開示済み。決算短信内に予想修正の記載はなく、今回開示は現時点の見通し。修正は未発表。
• 会社予想の前提条件（短信本文に記載の内容）:
  • 関東圏のドミナント戦略加速（新規事業所開設含む）、採用強化、RePathとのシナジー創出、SaaS（AIルート整備システム）本格リリース、上半期の先行投資と下半期以降の収益改善。
  • 為替・原油価格等の明示的前提は記載なし。
• 予想の信頼性:
  • 連結初年度かつ事業領域拡大期のため、出店計画・採用状況・SaaSリリースの進捗が業績実現の鍵。過去の予想達成傾向に関する記載はなし（–）。
• リスク要因（短信本文に記載のもの）:
  • マクロの景気下振れ、物価動向、業界の人材需給

重要な注記

• 会計方針:
  • 当連結会計年度より連結財務諸表を作成。
  • 「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」（2022年改正会計基準）を当連結会計年度期首より適用。該当の会計方針変更による連結財務諸表への影響はなしと記載。
• その他重要な告知:
  • 期中に連結範囲の重要な変更あり（新規連結子会社：RePath株式会社、出資比率100%）。
  • 事業譲受に伴う取得原価80,000 千円（現金）および発生したのれん79,994 千円（償却期間10年、均等償却）。

（注）不明な項目は「–」で記載しております。本文の数値は決算短信の開示数値に基づいています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.52)」によって自動生成されました。

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