決算短信：Will Smart（175A）

2025年12月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（2025年通期の期初予想）は開示されておらず、予想比の上振れ/下振れ判定は不可。市場予想も本文に記載なし（会社予想未開示）。
• 業績の方向性：売上は増収（805,211千円）だが、減損等の一時損失と先行投資により減益（当期純損失 △415,606千円）。分類としては「増収・減益（損失拡大）」。
• 注目すべき変化：無形固定資産（のれん・ソフトウエア）に対する減損で特別損失155,250千円計上。これが当期純損失拡大の主要因。
• 今後の見通し：2026年12月期予想は売上高1,150百万円（+42.8%）、営業利益50百万円、当期純利益40百万円。2026年上期に資本増強を想定しており、継続企業の前提には重要な不確実性ありと明記。
• 投資家への示唆：短期的には資本増強・資金繰りが最大の注視点。中期的には2026年4月から本格販売開始のデジタル式運行記録計（OBDⅡ型）や地域公共交通・物流分野の補助金動向が収益回復の鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社Will Smart
  • 主要事業分野: モビリティ関連のDX支援（運行管理、データ基盤、公共ライドシェア支援等）
  • 代表者名: 代表取締役社長 石井 康弘
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年2月13日
  • 対象会計期間: 2025年1月1日～2025年12月31日（非連結）
  • 決算説明資料: 作成有、説明会開催（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 「モビリティセグメント」の単一セグメント（詳細は単一セグメントのため省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 1,471,400株（2025年12月期）
  • 期中平均株式数: 1,467,506株（当期）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会開催予定日: 2026年3月25日
  • 有価証券報告書提出予定日: 2026年3月24日
  • 決算説明会: 実施（資料は同社ウェブサイトへ掲載予定）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高: 会社予想未開示（当期実績 805,211千円）
  • 営業利益: 会社予想未開示（当期実績 営業損失 △283,087千円）
  • 純利益: 会社予想未開示（当期実績 当期純損失 △415,606千円）
• サプライズの要因:
  • 主因は無形固定資産の減損155,250千円（特別損失）の計上。
  • 受託開発・ハード納品のショット売上減（EV関連投資慎重化、主要顧客のカーシェア事業終了）。
  • 中期ビジョンに向けた人材配置や開発費等の先行投資増加。
  • ストック収入（保守・運用・ライセンス）は堅調に増加。
• 通期への影響:
  • 2026年見通しでは売上増と黒字転換（営業利益50百万円）を見込むが、資本増強の実行状況や補助金動向に不確実性あり（会社は継続企業の前提に重要な不確実性があると注記）。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
  • 会社予想が当期（2025年）の比較対象として未開示のため、売上・営業利益・純利益の「絶対額」「予想比率」の差分記載は省略（会社予想未開示）。

財務指標

• 財務諸表要点（主要科目、金額は千円）
  • 売上高: 805,211 千円
  • 売上総利益: 231,157 千円
  • 販売費及び一般管理費: 514,244 千円
  • 営業損失: △283,087 千円
  • 経常損失: △259,697 千円
  • 特別損失（減損）: 155,250 千円
  • 税引前損失: △414,244 千円
  • 当期純損失: △415,606 千円
  • 総資産: 436,972 千円
  • 純資産: 3,183 千円
  • 自己資本比率: 0.7%（安定目安40%以上に対し著しく低い）
  • 現金及び現金同等物期末残高: 104,621 千円
  • 営業活動によるCF: △122,204 千円
  • 投資活動によるCF: △61,390 千円（主に自社利用ソフトウェア取得 55,434千円）
  • 財務活動によるCF: +180,162 千円（短期借入金純増181,038千円等）
• 収益性:
  • 1株当たり当期純損失（EPS）: △283.20円
  • 1株当たり純資産（BPS）: 2.16円
  • 営業利益率: –（当期は営業損失のため率算定表記は省略）
  • ROE / ROA: –（当期純損失および自己資本ほぼゼロのため参考値算出不可）
• 進捗率分析（四半期決算の場合）:
  • 該当なし / –（年度決算のため四半期進捗分析該当外）
• キャッシュフロー指標:
  • フリーCF = 営業CF – 投資CF = △122,204 – (△61,390) = △60,814 千円（フリーCFはマイナス）
  • 営業CF/当期純利益比率 = 営業CF ÷ 当期純損失（絶対値） ≒ 0.29（目安1.0以上が健全 → 低い）
  • 現金残高は期首108,053千円 → 期末104,621千円（ほぼ横ばいだが余裕は小さい）
• 財務安全性:
  • 短期借入金: 326,038 千円（前期 145,000千円、純増181,038千円）
  • 長期借入金（期末）: 6,800 千円
  • 流動負債合計: 426,724 千円
  • 負債合計: 433,789 千円（負債増加により財務リスク上昇）
• 効率性:
  • 総資産の減少は無形固定資産の減損等による（総資産 656,881千円 → 436,972千円）
• セグメント別:
  • 単一セグメント（モビリティ）での事業展開。セグメント内訳は開示省略。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 新株予約権戻入益 704 千円
• 特別損失: 減損損失 155,250 千円（無形固定資産の減損）
• 一時的要因の影響: 減損の影響が大きく、当期純損失拡大の主要因。営業損失の拡大にも先行投資が寄与。
• 継続性の判断: 減損は一時的要因だが、収益基盤の回復が見えるまでは同様の損失リスクが残る可能性あり。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2024年12月期: 期末配当 0.00 円
  • 2025年12月期: 期末配当 0.00 円
  • 2026年12月期（予想）: 未定
• 配当方針: 特別配当・無自社株買いの記載なし。業績回復・資本増強が優先される見込み。
• 配当性向: –（当期は赤字のため該当なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 無形固定資産取得（自社利用ソフトウェア）支出: 55,434 千円（当期）
  • 有形固定資産取得: 6,034 千円（当期）
  • 減価償却費: 32,181 千円（当期）
• 研究開発:
  • 研究開発費: 7,092 千円（当期、製造原価明細より）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 在庫状況:
  • 棚卸資産：17,727 千円（当期末）、前期 11,093 千円

セグメント別情報

• セグメント別状況: 単一セグメント（モビリティ）のみ。売上の増加はストック収入堅調による。
• 前年同期比較: 期間差のため対前期増減率は会社が記載しておらず（対象期間が異なるため）詳細比較は省略（–）。
• 地域別売上: 記載なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 2025年9月に「中期ビジョン2030」を公表。地方のモビリティ社会実現を目標とし、地域交通・物流領域での展開を強化。
• KPI達成状況: 明確な数値KPIは本文に記載なし（–）。中長期的な成長基盤整備のため先行投資を継続。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 本短信に同業比較の数値記載なし（–）。
• 市場動向:
  • 国内ではDX投資ニーズは堅調。
  • EV市場の成長鈍化で充電インフラ投資が想定を下回る等、一部顧客の投資慎重化を確認。
  • 物流分野では労働規制改正や物流関連法改正によりデジタル化ニーズが高まっている。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示された事項のみ）

• 短期的な成長分野:
  • 2026年4月販売開始予定のOBDⅡ型デジタル式運行記録計（デジタコ）—型式指定取得済（2025年12月1日）。
  • 既存システムの保守・運用・ライセンス（ストック売上）の増加。
• 中長期的な成長分野:
  • 地域公共交通分野（国の補助金政策を背景に受注拡大の機会）。
  • 物流分野（中小トラック事業者向け製品展開を通じた本格参入）。
• リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）:
  • 継続企業の前提に関する重要な不確実性（純資産の著しい減少、資金繰りの不確実性）。
  • 補助金・公的予算規模の不確定性（地域公共交通向けの受注に影響）。
  • EV関連投資の鈍化による受注減少リスク。

注視ポイント

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
  • 2026年予想（売上1,150百万円、営業利益50百万円）は、OBDⅡデジタコの販売開始と補助金動向に依存。会社は保守的な販売数量を前提としているが、引合が想定超過なら上振れ可能性あり。
• 主要KPIの前期同期比トレンド: 本短信では詳細なKPI（MRR等）の数値開示なし（–）。
• ガイダンス前提条件の妥当性:
  • 為替・原油等の前提は特記なし。物流・公共分野の売上は補助金の継続・規模に依存すると会社が説明。
• 次四半期（2026年上期）に向けた論点（会社記載の変数に限定）:
  • 2026年度上期に予定する資本増強の実行可否と規模。
  • 2026年4月のデジタコ販売開始の初期販売動向と引合の具現化。
  • 取引金融機関からの運転資金支援継続の可否。

今後の見通し

• 業績予想（会社公表・非連結）
  • 2026年12月期（2026/1/1～2026/12/31）:
  • 売上高: 1,150 百万円（+42.8%）
  • 営業利益: 50 百万円
  • 経常利益: 50 百万円
  • 当期純利益: 40 百万円
  • 1株当たり当期純利益: 27.18円
  • 予想の修正有無: 当該決算短信時点での最新予想を記載（当期に対する修正開示は特記なし）。
  • 会社予想の前提条件（短信本文に明示のもの）:
  • デジタル式運行記録計は販売開始初年度のため保守的な販売数量を設定。
  • 地域公共交通分野は現行補助金制度の継続を前提とするが、予算は未確定で追加上振れ余地あり。
• 予想の信頼性: 会社は継続企業の前提に重要な不確実性がある旨を注記。資本増強等の外部環境に左右されやすく、達成可能性は資金調達と製品展開の進捗に依存。
• リスク要因（短信本文に明示のもの）:
  • 補助金・予算規模の確定状況、販売・導入の進捗、資本増強の実行可否、金融機関の支援継続。

重要な注記

• 会計方針: 会計方針の変更等は無し（注記事項による）。
• 継続企業の前提: 営業損失・営業CFマイナスの継続及び純資産の著しい減少により、継続企業の前提に関する重要な疑義ありと会社が認識。財務諸表は継続企業前提で作成されているが、財務基盤の安定化施策（資本増強協議等）を実行中。
• その他重要告知: 決算説明資料・説明会を開催（機関投資家向け）し、資料は同社ウェブサイトへ掲載予定。

（注）不明な項目や会社が明示していない比較数値等は“–”で記載しています。本まとめは提供された決算短信の内容に基づく情報整理であり、投資助言を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.52)」によって自動生成されました。

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