株式会社ナガホリ（8139）企業分析レポート
1. 企業情報
株式会社ナガホリは、宝飾品（宝石、真珠、貴金属）の製造、輸入、輸出、販売を国内外で行う企業です。百貨店、専門店、卸売業者などを顧客としており、ファッションアクセサリーからハイエンドブランド製品まで幅広いジュエリーを取り扱っています。1962年設立、従業員数483名（平均年齢47.4歳、平均年収419万円）。
2. 業界のポジションと市場シェア
宝飾品業界において、ナガホリは老舗企業として一定の地位を確立しています。特にダイヤモンドを主力とし、百貨店への販売に強みを持っています。しかし、市場シェアに関する具体的な数値は公開情報からは確認できませんでした。競争優位性としては、長年の実績に基づくブランド力や顧客基盤、百貨店との強固な関係などが挙げられます。課題としては、EC市場の拡大への対応や、若年層へのブランド浸透などが考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、富裕層マーケットをコアとした販売チャネルや商品ブランドへの重点化を掲げています。具体的な施策としては、自社催事や顧客催事の開催、銀座の百貨店店舗開設、海外ブランドとの総代理店契約締結などが挙げられます。EC事業の拡大も重要な戦略の一つと考えられます。中期経営計画の詳細は公開情報からは確認できませんでした。
4. 事業モデルの持続可能性
ナガホリは、宝飾品の製造卸と小売を組み合わせた事業モデルを展開しています。収益モデルは、販売数量と販売価格に依存します。市場ニーズの変化への適応力としては、顧客層の多様化やトレンドの変化に対応した商品開発、EC事業の強化などが重要となります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性に関する情報は公開情報からは確認できませんでした。主力製品はダイヤモンドを中心とした宝飾品です。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 52.95倍（連結）
- PBR（実績）: 1.67倍（連結）
- EPS（会社予想）: 26.08円（連結）
- BPS（実績）: 826.86円（連結）
- 株価: 1381円
現在の株価は、予想PERが業界平均（10.1倍）を大幅に上回っており、高めの評価となっています。PBRも業界平均（0.7倍）を上回っています。EPSとBPSに基づくと、株価はBPSを上回っており、やや割高感がある可能性も示唆されます。ただし、これらの指標だけで株価の高低を判断することはできません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1380円〜1407円のレンジで推移しています。年初来高値1663円からは下落しており、高値圏からは離れています。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書をみると、売上高は増加傾向にありますが、利益は変動が大きく、安定性に欠ける面があります。2024年3月期の純利益は519,972千円と前年同期比で大幅な増加を示していますが、直近四半期(9/30/2024)の決算短信では営業利益が前年同期比で減少しています。ROE（過去12か月：3.73%）は低く、収益性の改善が課題です。自己資本比率は高く財務の安定性は比較的高いと言えます。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは0.72%、1株配当は10円です。配当性向や自社株買いに関する情報は公開情報からは確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅な下落傾向にあります。信用買残は増加傾向にあり、投資家の関心は一定程度あると推測されます。しかし、株価に影響を与える要因は多岐に渡り、これだけでは判断できません。
11. 総評
ナガホリは、宝飾品業界において一定の地位を築いている企業ですが、収益の安定性や成長性に課題が見られます。高めの株価評価も考慮すると、現状では投資判断は慎重に行うべきです。今後の業績推移や経営戦略の進捗、市場環境の変化などを注視する必要があります。 特に、EC事業の拡大や若年層へのブランド浸透、収益性の改善が今後の成長を左右する重要な要素となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 8139 |
| 企業名 | ナガホリ |
| URL | http://www.nagahori.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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