企業の一言説明
ジャパンＭ＆Ａソリューションは、中小企業を対象としたM&Aアドバイザリーサービスを展開する、成長フェーズにあるサービス業界の企業です。
総合判定
構造改革と技術投資による成長を模索する高ボラティリティ銘柄
投資判断のための3つのキーポイント
- 売上高成長率 +34.7%（前年同期比）を達成したM&Aアドバイザリー事業の拡大力。
- AIロングリスト作成システムとCRM（Salesforce）導入による成約率向上への期待。
- 株価が52週高値から大幅に下落した一方で、依然として価格変動率が高いリスク特性。
銘柄スコアカード
| 観点 | 評価 | 判定根拠 |
|---|---|---|
| 収益力 | D | ROEやROAがベンチマークを下回る水準 |
| 安全性 | S | 自己資本比率が高く財務安全性は極めて高い |
| 成長性 | S | 直近四半期の売上高成長が著しいため |
| 株主還元 | D | 配当の実施実績および予定がないため |
| 割安度 | B | PERが業界平均を下回る水準であるため |
| 利益の質 | A | 営業CFと純利益の相関性は一定程度確保 |
総合: B
※スコア凡例: S=優秀 / A=良好 / B=普通 / C=注意 / D=警戒
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 963.0円 | – |
| PER | 13.06倍 | 業界平均 25.7倍 |
| PBR | 2.44倍 | 業界平均 2.5倍 |
| 配当利回り | 配当ゼロ | – |
| ROE | ▲13.42% | – |
企業概要
ジャパンＭ＆Ａソリューションは、事業承継問題を抱える中小企業に対してM&Aアドバイザリーサービスを提供しています。仲介のみならず相談コンサルティングにも注力しており、DXを推進することで他社との差別化を図っています。社内に保有するデータと独自システムによる「買い手探索力」が主要な収益エンジンです。
業界ポジション
国内のM&A市場は、中小企業経営者の高齢化に伴う事業承継ニーズにより拡大基調にあります。同社はニッチな業種特化（飲食・歯科など）でのプレゼンスを高めており、地方金融機関との連携による顧客開拓を行っています。大手競合に対する機動力と、技術を駆使した効率的なマッチングが同社の成長戦略です。
競争優位性 (Moat)
| 観点 | 評価 | 根拠 |
|---|---|---|
| ブランド・知名度 | 中程度 | 特定業種への専門特化により指名獲得が進む |
| スイッチングコスト | 中程度 | M&Aプロセスという長期的支援による連結 |
| ネットワーク効果 | 中程度 | 契約件数の過去最高更新によるマッチング強化 |
| コスト優位 (規模の経済) | 弱い | 営業利益率の安定に向けた先行投資が重荷 |
| 規制・特許 | 判断材料不足 | – |
経営戦略
同社は成長戦略の要として「AIとCRMの融合」を掲げています。具体的には、自社開発のAIロングリスト作成システムの進化（第2版稼働）と、Salesforce導入による成約率の向上を目指しています。直近では名古屋オフィスを開設し、地方エリアでの面的な獲得拡大を進めています。また、将来的な収益の柱として「地方創生ファンド」の立ち上げ準備を行っており、投資事業への多角化も検討しています。経営陣は早期の契約から成約までのサイクル短縮を最大のKPIに設定しています。
収益性
営業利益率は +3.77% となっており、先行投資フェーズにあるためベンチマークの目安には届いていません。ROEは ▲6.35% と低調ですが、直近決算での黒字転換が成長の兆しを示しています。ROAも ▲0.18% と収益性の改善が今後の重要な課題です。
財務健全性
自己資本比率は 85.0% と高く、強固な財務体質を維持しています。流動比率は 6.74 と非常に高く、短期的な支払能力には一切の懸念がありません。
キャッシュフロー
| 期間 | 営業CF | FCF |
|---|---|---|
| 2025.1 | 7百万円 | 1百万円 |
| 2024.1 | ▲118百万円 | ▲119百万円 |
| 2023.1 | 200百万円 | 211百万円 |
直近の営業CFはプラスに転じており、事業の自走に向けた改善が見られます。FCFのプラス継続が今後の配当検討に繋がる鍵となります。
利益の質
営業CF/純利益比は、過去の変動はあるものの、キャッシュ創出能力は維持されています。
四半期進捗
2026年10月期第1四半期の売上進捗率は16.1%であり、通期計画達成に向けた後半の上積みが必要です。昨季の損失から四半期利益の確保に成功した点は、利益体質の改善として高く評価できます。
バリュエーション
PERは 13.06倍 と業界平均の 25.7倍 を大きく下回っており、割安水準で放置されています。PBRは 2.44倍 と適正範囲で推移しており、市場の成長期待と現行業績のバランスが反映されています。
テクニカル分析
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | ▲56.95 / ▲32.15 | 短期的な方向性は出にくい状況 |
| RSI | 売られすぎ | 32.2 | 過熱感は沈静化し、底打ちを伺うフェーズ |
| 5日線乖離率 | – | -0.66% | 株価は移動平均付近で安定 |
| 25日線乖離率 | – | -15.65% | 強い下落トレンドからの乖離幅 |
| 75日線乖離率 | – | -11.71% | 中期トレンドからの調整が継続 |
| 200日線乖離率 | – | -10.79% | 長期トレンドも下向きの推移 |
現在株価はすべての移動平均線を下回っており、戻り売り圧力を警戒すべき状況です。52週安値水準に近いため、下値の堅さを確認する展開となるでしょう。
市場比較
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | ▲25.35% | +2.29% | ▲27.64%pt |
| 3ヶ月 | ▲4.46% | +15.39% | ▲19.85%pt |
| 6ヶ月 | ▲8.29% | +30.17% | ▲38.46%pt |
| 1年 | ▲34.04% | +70.14% | ▲104.18%pt |
日経平均の好調を背景に、比較対象期間を通して相対的なパフォーマンスは低調に推移しています。
注意事項
⚠️ 高ボラティリティかつ低出来高。売買時に価格変動リスク。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ベータ値 | 1.02 | ○ | 市場平均と概ね連動する値動き |
| 年間ボラティリティ | 65.51% | ▲注意 | 変動幅が非常に大きい |
| 最大ドローダウン | ▲80.46% | ▲注意 | 過去に大幅な価格下落を経験 |
| シャープレシオ | 0.86 | ○ | リスクに見合った一定のリターン水準 |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | ▲0.34 | ▲注意 | 下落リスクに対する効率は悪い |
| カルマーレシオ | ▲0.21 | ▲注意 | 下落からの回復が途上である |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.26 | ○ | 市場要因よりも銘柄独自要因が強い |
| R² | 0.07 | – | 市場連動性は限定的 |
ポイント解説
この銘柄の値動きは市場環境との連動が薄く、独自性の高い価格推移を見せることが特徴です。現在のボラティリティは過去1年間で見ても上位85%と高い水準にあり、エントリーには十分な注意が必要です。過去80%を超える下落局面を経ており、現状は回復の初動過程にあります。
投資シミュレーション
仮に100万円投資した場合: 年間で±66万円程度の変動が想定されます。
分散投資の目安: ポートフォリオの3.0%程度が目安です。
※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
事業リスク
- 市場需要・景気変動による業績の不透明性。
- 成約時期が特定の期に集中することによる業績の振れ。
- AIツール導入効果の実装遅延リスク。
市場センチメント
信用買残は56,700株と低水準で推移しており、過度な需給不安は見当たりません。
主要株主構成
| 株主名 | 保有割合 |
|---|---|
| 三橋 透 | 36.86% |
| UHPartners2投資事業有限責任組合 | 7.67% |
| ディア・ライフ | 7.64% |
| 光通信KK投資事業有限責任組合 | 6.48% |
| 中島 秀浩 | 3.21% |
株主還元
配当情報はありません。今後の利益成長フェーズにおいて、株主還元方針が示されるかどうかが焦点となります。
カタリスト整理
| 上昇要因 | 下落要因 | |
|---|---|---|
| 短期 (〜3ヶ月) | AI第2版による成約件数の増加 | 四半期進捗の伸び悩み継続 |
| 中長期 (〜2 年) | ファンド事業の黒字軌道入り | 提携先金融機関との関係悪化 |
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | アドバイザリー契約数過去最高 強固な財務体質 |
成長に向けた土台は十分に整備されている |
| ⚠️ 弱み | 利益水準の低さ 高い価格ボラティリティ |
市場環境による株価の急変動に注意が必要 |
| 🌱 機会 | 地方創生ファンド構想 AIマッチング事業の拡大 |
今後の戦略進展が収益拡大のトリガー |
| ⛔ 脅威 | 景気後退に伴う成約遅れ 特定事業への集中リスク |
提携先や市況の動向を監視する必要がある |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 成長可能性を重視する投資家 | アドバイザリー件数の伸びに成長余地があるため |
| 中小型株の変動を許容できる投資家 | ボラティリティが高い代わりに成長の恩恵を得る可能性 |
この銘柄を検討する際の注意点
- 業績の変動性: 不動産やM&A仲介は成約時期に大きく左右されるため、四半期ごとの利益の凹凸を理解する必要がある。
- ボラティリティの高さ: 年間ボラティリティが非常に高いため、売買タイミングの誤りが大きな損失に繋がりやすい。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 3.77% | 10%以上への回復 | 収益の質の改善を見るため |
| アドバイザリー契約数 | 132件 | 前年比+20%以上 | 成長率の再加速を判断するため |
| 信用倍率 | 0.0倍 | 1倍以下の健全化 | 受給の偏りを修正するため |
企業情報
| 銘柄コード | 9236 |
| 企業名 | ジャパンM&Aソリューション |
| URL | https://jpmas.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 963円 |
| EPS（1株利益） | 73.72円 |
| 年間配当 | 0.00円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 5.5% | 15.0倍 | 1,446円 | 8.5% |
| 標準 | 4.2% | 13.1倍 | 1,184円 | 4.2% |
| 悲観 | 2.5% | 11.1倍 | 927円 | -0.7% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 963円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 589円 | △ 64%割高 |
| 10% | 735円 | △ 31%割高 |
| 5% | 928円 | △ 4%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| オンデック | 7360 | 591 | 16 | 13.01 | 1.76 | 13.6 | 0.00 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.2.27)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
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