企業の一言説明
福井コンピュータホールディングスは、建築・測量・土木分野におけるパッケージCAD製品の国内トップシェアを誇るソフトウエア開発企業です。
総合判定
高収益体質を維持する安定成長が魅力の専門ソフトウェア企業
投資判断のための3つのキーポイント
- 建築・測量CAD市場における強固な業界トップシェアと高い利益率。
- 堅実な自己資本比率を背景とした強固な財務基盤と継続的な利益成長。
- 2027年3月期は減益予想であり、中長期的な収益性再拡大への注目が必要。
銘柄スコアカード
| 観点 | 評価 | 判定根拠 |
|---|---|---|
| 収益力 | S | ROE 15.1%等の高水準な収益性を示す |
| 安全性 | S | 自己資本比率 81.7%により盤石 |
| 成長性 | A | 直近Qで25.9%の売上増を達成 |
| 株主還元 | A | 配当性向は適切な水準を維持 |
| 割安度 | B | PER 14.1倍でセクター比較にて割安 |
| 利益の質 | A | 営業CFが純利益を上回る健全性 |
総合: A
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 3,100.0円 | – |
| PER | 14.12倍 | 業界平均23.2倍 |
| PBR | 2.13倍 | 業界平均2.3倍 |
| 配当利回り | 2.48% | – |
| ROE | 15.09% | – |
企業概要
建築用CADシステム「ARCHITREND」シリーズを展開し、住宅設計から測量・土木現場向けシステム、BIM建築設計支援まで幅広く手掛けます。空撮データや3D変換技術に強みを持ち、建設業界のDX化推進を牽引するリーディングカンパニーです。
業界ポジション
国内の建築CAD・測量土木CAD市場において、圧倒的なシェアを持つトップランナーです。設計から施工現場、管理、維持まで一貫したITソリューションを提供できる点は強みです。競合は存在しますが、特化した垂直統合型の製品群により高い参入障壁を築いています。
競争優位性 (Moat)
| 観点 | 評価 | 根拠 |
|---|---|---|
| ブランド・知名度 | 強い | 長年のシェア拡大と営業利益率の安定性から |
| スイッチングコスト | 強い | 業務の中核を支えるCADの導入・蓄積データから |
| ネットワーク効果 | 中程度 | 3Dカタログサイト等のユーザー基盤の拡大から |
| コスト優位 (規模の経済) | 中程度 | 営業利益率 43.6%という高い収益力から |
| 規制・特許 | 判断材料不足 | – |
経営戦略
中期成長に向けて、建設現場の生産性向上に直結するBIMやICT活用を推進しています。適時開示においては、新製品投入や測量向けアプリの機能拡充が継続しています。経営層は、単なるソフト提供に留まらず、建設プロセスの変革を実現するソリューション提案を重視しています。
収益性
営業利益率は 43.6% と非常に高く、ROE(15.1%) と ROA(13.0%) もベンチマークを大幅に超過しています。
財務健全性
自己資本比率は 81.7% と非常に高く、流動比率も 4.01 倍で極めて安全性が高い状態です。
キャッシュフロー
| 項目 | 金額 |
|---|---|
| 営業CF | 60億9,000万円 |
| FCF | 52億9,000万円 |
営業CFは堅実に積み上がっており、設備投資を差し引いても強固なFCFを創出しています。
利益の質
営業CF/純利益比率は 1.41 と 1.0 以上であり、利益が質の高いキャッシュによって裏付けられている健全な状態です。
四半期進捗
直近四半期は前年比で売上・利益ともに成長傾向にあり、業績は堅調に推移しています。
バリュエーション
PER 14.12倍、PBR 2.13倍は、同業他社平均と比較して割安な水準に位置しています。
テクニカル分析
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | -27.95/-31.8 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | 42.5% | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | -1.27% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | -1.26% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -4.89% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -3.59% | 長期トレンドからの乖離 |
移動平均線に対して株価は乖離が小さく、調整局面にあることを示唆しています。長期的なトレンドに対しては現在やや下回る水準です。
市場比較
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | ▲0.32% | +5.37% | ▲5.69%pt |
| 3ヶ月 | ▲8.42% | +21.70% | ▲30.12%pt |
| 6ヶ月 | +2.48% | +32.40% | ▲29.92%pt |
| 1年 | +0.16% | +73.90% | ▲73.74%pt |
足元では日経平均に比べてパフォーマンスが大きく劣後している状況です。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ベータ値 | 0.10 | ◎良好 | 市場平均に左右されにくい |
| 年間ボラティリティ | 29.10% | ○普通 | 1年間でどれくらい価格がブレるか |
| 最大ドローダウン | ▲83.25% | ▲注意 | 過去最悪の下落率 |
| シャープレシオ | ▲0.18 | ▲注意 | リスクに見合うリターンか |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 0.74 | △やや注意 | 下落リスクに対するリターン効率 |
| カルマーレシオ | 0.23 | △やや注意 | 最大下落からの回復力 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.49 | ◎良好 | 日経平均と緩やかな連動 |
| R² | 0.24 | – | 変動の24%が市場要因 |
ポイント解説
この銘柄の値動きは、市場平均との相関が低く、独自のトレンドで動く傾向があります。現在のボラティリティは過去1年で平均的な水準ですが、シャープレシオが低いため、投資効率の改善が待たれます。過去のドローダウンは大きいものの、自己資本などの足元指標は良好です。
投資シミュレーション
仮に100万円投資した場合: 年間で±29万円程度の変動が想定されます。
分散投資の目安: ポートフォリオの3.0%程度が目安です。
※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
事業リスク
- 建設業界の景況感やIT投資動向に業績が強く左右されます。
- 競合テック企業の進出による市場競争の激化リスクがあります。
- 継続的な技術革新に対応できなければシェアを落とす恐れがあります。
信用取引状況
信用倍率は 0.93 倍であり、買い残よりも売り残が多い状況です。需給面では売り圧力よりも将来の買い戻しが期待される状況ですが、慎重な見方が継続しています。
主要株主構成
| 株主名 | 保有割合 |
|---|---|
| (株)ダイテックホールディング | 47.08% |
| 日本マスタートラスト信託銀行(信託口) | 8.86% |
| 光通信KK投資事業有限責任組合 | 5.38% |
| ステート･ストリート･バンク＆トラスト505001 | 4.08% |
| ステート･ストリート･バンク＆トラスト505044 | 2.25% |
株主還元
配当利回りは 2.48% で、配当性向 35.0% を維持しています。健全な水準での配当を実施しており、株主還元への意識は高いと言えます。
カタリスト整理
| 上昇要因 | 下落要因 | |
|---|---|---|
| 短期 (〜3ヶ月) | 建設業界のDX需要拡大への期待 | 減益予想を受けた利益確定の売り |
| 中長期 (〜2 年) | 市場シェアの拡大と新製品の普及 | 建設投資の急激な冷え込み |
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 高度な技術開発体制 高い顧客維持率 |
安定収益をもたらし株価の底堅さに寄与 |
| ⚠️ 弱み | 特定業界への依存 減益予想 |
建設投資落ち込み時に業績悪化リスク大 |
| 🌱 機会 | BIM需要の取り込み 現場DXの加速 |
成長性担保のドライバとなり得る |
| ⛔ 脅威 | 異業種からの参入 金利上昇 |
成長性への影響を監視すべき |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 安定配当を求める長期投資家 | 安定した財務基盤と高い継続配当能力を持つため。 |
| 高い利益率を好むバリュー投資家 | PER等の指標が割安で、強固な収益性があるため。 |
この銘柄を検討する際の注意点
- 業績見通しの厳守: 2027年3月期の減益予想を反映し、成長トレンドの減速リスクを考慮すべきです。
- ボラティリティ: 年間ボラティリティが一定水準あるため、短期的な価格変動を許容する余地が必要です。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 43.6% | 40%以上維持 | 強固な収益性の維持確認 |
| 信用倍率 | 0.93倍 | 1.0倍以下継続 | 需給環境の安定化を確認 |
企業情報
| 銘柄コード | 9790 |
| 企業名 | 福井コンピュータホールディングス |
| URL | http://www.fukuicompu.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 3,100円 |
| EPS（1株利益） | 219.54円 |
| 年間配当 | 2.48円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 4.8% | 16.2倍 | 4,517円 | 7.9% |
| 標準 | 3.7% | 14.1倍 | 3,723円 | 3.8% |
| 悲観 | 2.2% | 12.0倍 | 2,943円 | -0.9% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 3,100円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 1,858円 | △ 67%割高 |
| 10% | 2,320円 | △ 34%割高 |
| 5% | 2,928円 | △ 6%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| アイサンテクノロジー | 4667 | 1,725 | 95 | 25.18 | 1.45 | 6.1 | 2.14 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.2.28)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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