企業の一言説明
ラストワンマイルは、電気・ガス・通信などのインフラサービス取次ぎや、不動産DX・業務効率化支援を展開する成長企業です。
総合判定
高成長を遂げるインフラDXの成長企業
投資判断のための3つのキーポイント
- 積極的なM&Aと主力事業への資源集中による売上・収益の継続的な規模拡大。
- 不動産・インフラ分野における顧客接点の多さと、蓄積されたデータ活用による高収益体制。
- 引越繁忙期（12-3月）への高い収益依存と、外部環境の変化に伴う顧客獲得コストの変動リスク。
銘柄スコアカード
| 観点 | 評価 | 判定根拠 |
|---|---|---|
| 収益力 | A | ROE 21.56%と高い資本効率を維持 |
| 安全性 | B | 自己資本比率 38.90%で一定の健全性を確保 |
| 成長性 | S | 直近Q売上成長 32.50%の強力な拡大傾向 |
| 株主還元 | C | 配当利回り 0.89%が低水準である点 |
| 割安度 | B | PER 8.07倍の割安水準で評価可能 |
| 利益の質 | A | 営業CF/純利益 1.79でキャッシュ創出力高 |
総合: A
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 3,365.0円 | – |
| PER | 8.07倍 | 業界平均 25.7倍 |
| PBR | 1.79倍 | 業界平均 2.5倍 |
| 配当利回り | 0.89% | – |
| ROE | 17.50% | – |
企業概要
新電力、ガス、宅配水などのインフラインフラ・サービスの取次ぎ販売を主軸に、不動産DX支援やコンタクトセンター運営、ホテル管理、リスティング広告等の周辺事業を展開。引越・新生活のインフラ手続き代行によって強固な顧客基盤を築き、グループ全体でのストック収益の最大化と業務統合による効率化を図るビジネスモデルです。
業界ポジション
国内の引越・インフラ取次ぎ市場において、不動産会社との強固な提携関係を武器にシェアを拡大中です。競合となるテレマーケティングやインフラ取次企業に対し、単なる代行にとどまらず、不動産DXや管理物件への付加価値提案（無料インターネット導入等）を行うことで、圧倒的な顧客接点と参入障壁を構築しています。
競争優位性 (Moat)
| 観点 | 評価 | 根拠 |
|---|---|---|
| ブランド・知名度 | 中程度 | 営業利益率の安定性や粗利率の高さから 1 行 |
| スイッチングコスト | 強い | ストック型ビジネスの売上比率や顧客単価から 1 行 |
| ネットワーク効果 | 中程度 | ユーザー数の伸びと収益の関係から 1 行 |
| コスト優位 (規模の経済) | 中程度 | ROA / 営業利益率の業界比較から 1 行 |
| 規制・特許 | 判断材料不足 | – |
経営戦略
長期営業利益確保とEPS最大化を最重要方針に掲げ、主力事業への集中投資とM&Aを主軸とした規模拡大を継続中。今後はストック型収益の比率を高めつつ、グループ間の業務統合による販管費率の改善を図ります。特に不動産DX支援サービス「リーペイ」などの新規施策により、さらなる顧客単価の上昇を目指す戦略です。
収益性
ROEは21.56%とベンチマークの10%を遥かに上回る高水準を実現しています。営業利益率は12.63%と、他社との差別化が収益に直結していることが示唆されます。ROAは8.61%であり、5%の基準に対して高い資産効率で運用されていることが伺えます。
財務健全性
自己資本比率は38.9%であり、中堅企業として適正水準を維持しています。流動比率は1.41であり、短期的な支払い能力も十分確保されているといえます。
キャッシュフロー
| 項目 | 金額 |
|---|---|
| 営業CF | 17.8 億円 |
| FCF | 22.5 億円 |
営業キャッシュフローは17.8億円と安定した本業の稼ぐ力を維持しており、フリーキャッシュフローに関してもプラスを維持しているため、投資余力は健全です。
利益の質
営業CF/純利益比率は1.79となっており、会計上の利益だけでなく手元キャッシュをしっかりと稼げているため、収益のクオリティは高いと判断されます。
四半期進捗
2026年8月期第2四半期時点で、通期の売上収益に対する進捗率は51.4%、営業利益は65.0%と計画を上回るペースで推移しています。直近3四半期においても売上・利益ともに高い成長率を維持しており、モメンタムは非常に良好です。
バリュエーション
PERは8.07倍、PBRは1.79倍で、業界平均のPER 25.7倍およびPBR 2.5倍と比較すると、現在の株価は著しく割安な水準にあります。
テクニカル分析
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | -122.94/-113.11 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 売られすぎ | 32.5 | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | -0.94% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | -6.88% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -14.74% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -14.20% | 長期トレンドからの乖離 |
RSIが32.5と売られすぎ水準に近く、短期的には反発が期待できる領域ですが、全ての移動平均線を下回っており、トレンドは下降傾向です。52週高値から大きく調整しており、現在は底値形成過程にあると言えます。
市場比較
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | ▲12.3% | +14.1% | ▲26.5%pt |
| 3ヶ月 | ▲25.1% | +27.5% | ▲52.6%pt |
| 6ヶ月 | ▲7.6% | +37.5% | ▲45.0%pt |
| 1年 | ▲2.5% | +85.3% | ▲87.8%pt |
過去1年から直近にかけて日経平均を大きくアンダーパフォームしており、市場の評価以上に割安感が放置されている状態と言えます。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ベータ値 | 0.60 | – | 市場平均より値動きが大きいか小さいか |
| 年間ボラティリティ | 48.18% | ▲注意 | 1年間でどれくらい価格がブレるか |
| 最大ドローダウン | ▲50.49% | ▲注意 | 過去最悪の下落率。この程度は今後も起こりうる |
| シャープレシオ | 0.41 | △やや注意 | リスクを取った分だけリターンが得られているか |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 0.14 | ▲注意 | 下落リスクだけで見たリターン効率 |
| カルマーレシオ | 0.10 | ▲注意 | 最大下落からの回復力 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.20 | ○普通 | 日経平均とどれだけ連動するか |
| R² | 0.04 | – | 値動きのうち市場要因で説明できる割合 |
ポイント解説
同銘柄は市場との相関が弱く、独自の値動き特性を持つ銘柄です。ボラティリティは年間で48%超と非常に高く、投資判断には相応の慎重さが求められます。過去には最大で50%の下落を経験しているため、急落への警戒が必要です。
投資シミュレーション
仮に100万円投資した場合: 年間で±48万円程度の変動が想定されます。
分散投資の目安: ポートフォリオの3%程度が目安です。
※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
事業リスク
- 季節性（引越繁忙期の12–3月）による収益の年間偏向。
- 顧客紹介手数料の計上タイミング差による業績の不確実性。
- 燃料価格等の外部変動が顧客獲得単価に与える影響。
信用取引状況
信用買残が167,900株となっており、過熱感はありませんが、需給面では今後の戻り売り圧力を注視する必要があります。
主要株主構成
| 株主名 | 保有割合 |
|---|---|
| プレミアムウォーターホールディングス | 33.3% |
| 渡辺誠 | 8.56% |
| 多田敬祐 | 3.91% |
| 倉住強一郎 | 3.05% |
| 日本カストディ銀行 | 2.96% |
株主還元
配当利回りは0.89%であり、配当よりも成長投資を優先する方針が見て取れます。配当性向は8.20%と非常に低く、現時点では株主還元よりも事業拡大による企業価値向上を選択しています。
カタリスト整理
| 上昇要因 | 下落要因 | |
|---|---|---|
| 短期 (〜3ヶ月) | ・割安水準からの見直し買い、・RSIの反発 | ・季節的閑散期による売上鈍化の懸念 |
| 中長期 (〜2 年) | ・M&Aによる売上規模の急拡大、・不動産DXの普及 | ・燃料価格上昇による取次単価の圧迫 |
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 圧倒的な顧客接点 ストック収益体制 |
収益の安定性と営業拡大に繋がりやすい |
| ⚠️ 弱み | 季節性への収益依存 特定の提携先への依存 |
閑散期の下落リスクを常に監視すべき |
| 🌱 機会 | M&Aによる規模拡大 不動産DX市場の拡大 |
業績成長のドライバとして評価可能 |
| ⛔ 脅威 | 外部環境の変化 インフラコスト高騰 |
監視すべきはインフラ価格と物件回転率 |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 高成長を志向する投資家 | 年率30%超の高い成長を実現しており株価上昇を期待できるため。 |
| 割安株バリュー投資家 | PER等の指標が業界平均比で低く、割安に放置されているため。 |
この銘柄を検討する際の注意点
- 収益の季節性: 会社業績の多くが特定の繁忙期に集中するため、閑散期のニュースに過剰反応しないよう注意が必要。
- ボラティリティの高さ: 市場全体よりも値動きが荒くなる傾向があるため、ポジションサイジングを抑えることが肝要。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 12.63% | 15%以上への向上 | 効率化経営の指標 |
| 信用倍率 | 0.00倍 | 1.0倍への回復 | 需給バランスの健全化 |
| 四半期利益成長 | 49.8% | 40%以上を維持 | 高成長持続の確認 |
企業情報
| 銘柄コード | 9252 |
| 企業名 | ラストワンマイル |
| URL | https://lomgrp.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 3,365円 |
| EPS（1株利益） | 416.94円 |
| 年間配当 | 0.89円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 2.1% | 9.3倍 | 4,298円 | 5.0% |
| 標準 | 1.6% | 8.1倍 | 3,649円 | 1.7% |
| 悲観 | 1.0% | 6.9倍 | 3,006円 | -2.2% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 3,365円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 1,816円 | △ 85%割高 |
| 10% | 2,269円 | △ 48%割高 |
| 5% | 2,863円 | △ 18%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| エフティグループ | 2763 | 1,051 | 318 | 8.39 | 0.88 | 10.7 | – |
| 東名 | 4439 | 733 | 220 | 8.54 | 2.07 | 26.3 | 1.77 |
| フォーバルテレコム | 9445 | 522 | 87 | 9.72 | 2.21 | 22.8 | 4.78 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.2.28)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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