企業の一言説明
グローバルダイニングは国内外で「カフェ ラ・ボエム」や「権八」等の個性的なレストランを展開する、都市部主体の外食チェーンです。
総合判定
構造改革の過渡期
投資判断のための3つのキーポイント
- 2026年度は新規出店を凍結し、利益率向上と効率化を優先する経営方針。
- 過去3年で営業利益 CAGR +45.36%と高い成長性を示し、収益体質が改善中。
- 信用倍率が216.89倍と極めて高く、需給相場によるボラティリティに注意が必要。
銘柄スコアカード
| 観点 | 評価 | 判定根拠 |
|---|---|---|
| 収益力 | B | ROE 11.66%だが利益率に改善余地あり |
| 安全性 | A | 自己資本比率 50.20%で財務基盤は良好 |
| 成長性 | A | 営業利益 3 年 CAGR 45.36%と高成長 |
| 株主還元 | B | 配当利回り 1.07%で還元余地が残る水準 |
| 割安度 | A | PER 7.08 倍と業種平均に対し割安水準 |
| 利益の質 | A | 営業CF/純利益 2.21 でキャッシュ創出力強 |
総合: A
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 468.0円 | – |
| PER | 7.08倍 | 業界平均21.1倍 |
| PBR | 0.84倍 | 業界平均1.3倍 |
| 配当利回り | 1.07% | – |
| ROE | 11.66% | – |
企業概要
東京都港区を拠点に国内外で外食チェーンを展開。主力ブランド「カフェ ラ・ボエム」「ゴンパチ」など、デザイン性の高い店舗設計と独自の世界観で強固なブランドを構築している。直営店方式を基本とし、顧客満足度を重視した経営が特徴的である。
業界ポジション
国内都市部や米国での展開を行う中堅外食チェーン。競合と比較し、ブランドの独自性と直営店による品質管理能力に強みを持つ。一方で、市場シェアはニッチなポジションにあり、店舗数拡大よりも既存店の収益性向上に注力する戦略をとる。
競争優位性 (Moat)
| 観点 | 評価 | 根拠 |
|---|---|---|
| ブランド・知名度 | 強い | 権八ブランドの海外客需要と高いブランド認知度 |
| スイッチングコスト | 中程度 | 固定客層の存在が一定のリピート売上を下支え |
| ネットワーク効果 | 判断材料不足 | – |
| コスト優位 (規模の経済) | 弱い | 効率化段階だが、スケールメリットは限定的 |
| 規制・特許 | 判断材料不足 | – |
経営戦略
2026年度は新規出店を全凍結し、既存店舗の収益性改善と財務体力の蓄積に注力する。那須パラダイスヴィレッジの事業化や国内外の不採算店舗のテコ入れを通じ、2027年以降の安定成長基盤を構築する方針。為替影響を考慮しつつも、強固な営業CFを武器に筋肉質な組織への転換を目指す。
収益性
過去12か月の営業利益率は 6.73%、ROEは 11.66%、ROAは 5.76%です。ROE 10%を上回り効率的な運用がなされていますが、営業利益率は更なる改善が期待されます。
財務健全性
自己資本比率は 50.20%、流動比率は 1.29倍です。負債を抑えたバランスの取れた財務状況と言えます。
キャッシュフロー
| 項目 | 金額（百万円） |
|---|---|
| 営業CF | 1,352 |
| FCF | 245 |
2025年12月期の営業CFは 1,352百万円と強力で、営業活動を通じた現金創出能力は高い水準にあります。
利益の質
営業CF/純利益比率は 2.21 と 1.0 を大きく超えており、会計上の利益よりも実際のキャッシュフローが強く、質の高い利益を計上できています。
四半期進捗
通期予想に対する売上高進捗率は 24.5%、営業利益進捗率は 24.3%と通期計画に対して概ね計画通りに推移しています。
バリュエーション
PER 7.1倍、PBR 0.84倍は、いずれも業界平均を下回っており、割安水準で放置されていると判断されます。
テクニカル分析
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | -1.7 / -1.34 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | 49.2 | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | +0.52% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | -0.70% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | +0.02% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | +10.15% | 長期トレンドからの乖離 |
株価は長期トレンドである200日移動平均線を上回って推移しており、底堅い展開です。現在は25日移動平均線付近で膠着しており、方向感を模索する展開が続いています。
市場比較
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | ▲3.51% | +14.12% | ▲17.63%pt |
| 3ヶ月 | ▲0.43% | +27.46% | ▲27.89%pt |
| 6ヶ月 | +8.84% | +37.46% | ▲28.62%pt |
| 1年 | +30.73% | +85.34% | ▲54.61%pt |
足元のリターンは日経平均に対して相対的に劣後するパフォーマンスとなっています。
注意事項
⚠️ 信用倍率216.9倍、将来の売り圧力に注意
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ベータ値 | 0.54 | 普通 | 市場平均より値動きが穏やか |
| 年間ボラティリティ | 34.74% | △やや注意 | 価格変動はやや激しい |
| 最大ドローダウン | ▲91.80% | ▲注意 | 過去最悪の下落率に警戒が必要 |
| シャープレシオ | 0.29 | △やや注意 | リスクに見合うリターンは低め |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 0.33 | △やや注意 | 下落リスクに対する効率は良くない |
| カルマーレシオ | 0.13 | ▲注意 | 最大ドローダウンからの回復力には課題 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.29 | ○普通 | 市場の影響を一定程度受ける |
| R² | 0.08 | – | 市場要因だけで説明できない独自性が強い |
ポイント解説
当該銘柄は市場との相関が低く、独自の値動きをする特性があります。過去には 90% を超える大きなドローダウンを経験しており、現状のボラティリティ水準は過去1年で上位4%に入るなど平常時は穏やかです。下落耐性には十分留意する必要があります。
投資シミュレーション
仮に100万円投資した場合: 年間で±35万円程度の変動が想定されます。
分散投資の目安: ポートフォリオの3.0%程度が目安です。
※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
事業リスク
- 想定以上の急速な為替変動による米国事業への影響。
- 輸入食材等の原材料価格の高騰による利益圧迫リスク。
- 米国等における治安悪化や自然災害による不測の営業停止リスク。
信用取引状況
信用倍率は 216.89倍と極めて高く、個人投資家の買い意欲が非常に強い反面、将来的な返済売り压力が懸念される需給状況です。
主要株主構成
| 株主名 | 保有割合 |
|---|---|
| 長谷川耕造 | 59.04% |
| (株)スペースラボ | 7.60% |
| ハセガワインターナショナル トレイドカンパニー | 6.01% |
| ヨシダ トモヒロ | 2.99% |
| 岡三証券 | 1.73% |
株主還元
配当利回りは 1.07% です。配当性向は 17.02% と低水準であり、業績に応じた増配や自社株買いの余地は十分にあると考えられます。
カタリスト整理
| 上昇要因 | 下落要因 | |
|---|---|---|
| 短期 (〜3ヶ月) | 営業利益率の着実な改善傾向 | 信用倍率による戻り売り圧力 |
| 中長期 (〜2 年) | 米国事業の黒字化達成 | 建築コスト増による資産除去債務の増加 |
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 強固なブランド力 高いキャッシュ創出力 |
安定的な収益基盤の構築に寄与する |
| ⚠️ 弱み | 高いドローダウン履歴 スケールメリット不足 |
不況時の株価下落リスクが高い |
| 🌱 機会 | 米国事業の改善 那須PVの事業成長 |
利益率向上による株価見直しが期待される |
| ⛔ 脅威 | 輸入コストの上昇 需給の過熱（信用倍率） |
利益計画の未達や需給の崩れを監視する |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 中長期的な事業改善を待てる投資家 | 利益率向上の道筋が見えており、底堅い成長を評価できるため。 |
| ブランド力を評価する投資家 | 権八ら独自のブランドが国内外で引き続きファンを掴むため。 |
この銘柄を検討する際の注意点
- 需給バランス: 信用倍率が極めて高いため、需給の悪化が株価を急落させるリスクを常に考慮すべきです。
- ボラティリティ: 過去のドローダウンの幅が非常に大きいため、損切りルールの徹底が必須となります。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 6.73% | 8.0%への向上 | 効率化の成果判定 |
| 信用倍率 | 216.9倍 | 50倍以下への改善 | 需給の健全化判定 |
| 米国事業損益 | ▲58百万円 | 黒字転換 | 成長余力の確認 |
企業情報
| 銘柄コード | 7625 |
| 企業名 | グローバルダイニング |
| URL | http://www.global-dining.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 468円 |
| EPS（1株利益） | 66.12円 |
| 年間配当 | 1.07円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 0.0% | 8.1倍 | 538円 | 3.0% |
| 標準 | 0.0% | 7.1倍 | 468円 | 0.2% |
| 悲観 | 1.0% | 6.0倍 | 418円 | -2.0% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 468円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 235円 | △ 99%割高 |
| 10% | 294円 | △ 59%割高 |
| 5% | 371円 | △ 26%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ＷＤＩ | 3068 | 2,861 | 181 | 51.73 | 2.72 | 5.3 | 0.59 |
| ワイズテーブルコーポレーション | 2798 | 2,978 | 98 | 23.39 | 11.11 | 47.5 | 0.00 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.2.28)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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