決算短信：岐阜造園（1438）

2026年９月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：中間決算は会社側の中間予想（開示なし）に対する比較は「会社予想未開示」。ただし通期業績予想は本日（2026年5月15日）に修正公表（修正有）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 +11.9%、営業利益 +49.1%、親会社株主に帰属する中間純利益 +52.4%）。
• 注目すべき変化：中部地区の大型商業施設や関東地区の高級リゾートホテル等の工事完工により売上と利益が計画を上回るペースで進捗。
• 今後の見通し：通期業績予想（修正後）に対する進捗率は売上高約52.1%、営業利益約70.2%、親会社株主に帰属する当期純利益約72.7%で、上期での進捗は良好（修正内容の詳細は会社発表を参照）。
• 投資家への示唆：売上・利益ともに上振れ基調で、財務は高い自己資本比率（76.5%）で安定。労務・資材コスト上昇や為替・エネルギー価格の変動が引き続きリスク要因。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社岐阜造園
  • 主要事業分野：造園緑化事業（造園・緑化工事、ガーデンエクステリア等）
  • 代表者名：代表取締役社長 山田 準
  • 問合せ先責任者：常務執行役員管理部長 兼松 正道（TEL 058-272-4120）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年5月15日
  • 対象会計期間：第２四半期（中間期）／2025年10月1日～2026年3月31日（四半期中間期）
• セグメント:
  • 単一セグメント：造園緑化事業（セグメント別開示は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：3,244,600株（2026年9月期中間期）
  • 期末自己株式数：387株
  • 期中平均株式数（中間期）：3,244,213株
• 今後の予定:
  • 決算発表：本中間決算（公表済、2026年5月15日）
  • IRイベント：決算補足資料作成なし、決算説明会なし（短信掲載）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高：会社予想（中間）未開示 → 比較不可
  • 営業利益：会社予想（中間）未開示 → 比較不可
  • 純利益：会社予想（中間）未開示 → 比較不可
• サプライズの要因:
  • 中部地区の大型商業施設や関東地区の高級リゾートホテルの造園緑化工事の完工等により売上・営業利益が計画を上回るペースで推移。
  • ガーデンエクステリア分野で大手ハウスメーカーとの連携強化により受注単価が向上。
  • 一方で物流・資材コスト高止まりと労務費上昇は収益圧迫要因として継続。
• 通期への影響:
  • 会社は本日（2026年5月15日）通期業績予想を修正公表（修正有）。中間の進捗率（下記）から見ると、通期達成の見込みは上期好調を踏まえ一定の余地あり。ただし下期の工事進捗やコスト動向が鍵。
• 対会社予想差分（会社予想未開示）:
  • 会社予想が中間段階で未開示のため、売上・営業利益・純利益それぞれの絶対額・予想比の差分表示は省略（「会社予想未開示」）。

財務指標

（単位明示：金額は千円、割合は%）

• 財務諸表要点（中間末：2026年3月31日）
  • 総資産：5,882,580 千円（前期末 5,776,333 千円、増加 +106,247 千円）
  • 純資産：4,499,091 千円（前期末 4,144,481 千円、増加 +354,610 千円）
  • 自己資本比率：76.5%（安定水準）
• 収益性（当中間期間：2025/10/1–2026/3/31 vs 前中間）
  • 売上高：3,385,263 千円（前年同期比 +11.9%、増加額 +360,790 千円）
  • 営業利益：484,640 千円（前年同期比 +49.1%、増加額 +159,683 千円）
  • 経常利益：490,817 千円（前年同期比 +48.5%、増加額 +160,230 千円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：341,108 千円（前年同期比 +52.4%、増加額 +117,224 千円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：105.14 円（前年同期 69.05 円、差 +36.09 円）
• 収益性指標
  • ROE（中間純利益÷平均自己資本）≈ 7.9%（目安：8%以上で良好 → やや届かない水準）
  • 計算根拠（概算）：中間純利益 341,108 千円 ÷ 平均自己資本(4,144,481+4,499,091)/2 = 4,321,786 千円
  • ROA（中間純利益÷平均総資産）≈ 5.9%（目安：5%以上で良好 → 良好）
  • 平均総資産 ≈ (5,776,333 + 5,882,580)/2 = 5,829,457 千円
  • 営業利益率：484,640 / 3,385,263 ≈ 14.3%（業種平均との相対比較は資料無）
• 進捗率分析（通期予想は通期業績予想（修正後）参照）
  • 通期売上高予想：6,500,000 千円 → 売上高進捗率 52.1%
  • 通期営業利益予想：690,000 千円 → 営業利益進捗率 70.2%
  • 通期親会社株主に帰属する当期純利益予想：469,000 千円 → 純利益進捗率 72.7%
  • 過去同期間との比較：上期での営業・純益の進捗が良好（例：営業利益は通期目標に対して高い進捗）
• キャッシュフロー
  • 営業活動によるCF：+268,760 千円（前年同期は △63,208 千円の使用 → 大幅改善）
  • 投資活動によるCF：△91,054 千円（主な内訳：有形固定資産取得支出 41,850 千円、無形固定資産取得支出 40,684 千円）
  • 財務活動によるCF：△71,697 千円（配当支払 58,365 千円、長期借入金返済 13,332 千円）
  • フリーCF（営業−投資）：+177,706 千円
  • 営業CF/純利益比率：約 0.79（268,760 / 341,108 ≈ 0.79、目安1.0以上で健全 → やや不足）
  • 現金同等物残高：2,724,809 千円（期首比 +106,008 千円）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期単独のQoQ変化は短信に詳細な四半期別数値が限定的のため詳細記載なし（中間累計での比較中心）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：76.5%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 負債合計：1,383,489 千円、負債比率（負債÷純資産）≈ 0.31（慎重な財務構成）
  • 流動比率（流動資産3,841,279 / 流動負債1,146,838）≈ 335%（高い流動性）
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細は開示データに限定的なため概略のみ（売上高対総資産：3,385,263 / 5,882,580 ≈ 0.58 回／年）
• セグメント別
  • 単一セグメント（造園緑化事業）であるため、セグメント別内訳は省略（短信記載どおり）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：なし（当中間期）
• 特別損失：なし（当中間期）。前中間期には減損損失 4,364 千円が計上されていたが当中間期は該当なし。
• 一時的要因の影響：当期は特別損益の影響なく、事業収益による増益が主因（工事完工等）。
• 継続性の判断：今回の増益はプロジェクト完工等に起因するため、下期の受注・工事進捗次第で継続性を判断。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：20.00 円（2026年9月期、前期は18.00 円）
  • 期末配当（予想）：20.00 円
  • 年間配当予想（修正後）：40.00 円（直近公表の配当予想からの修正なし）
  • 配当支払開始予定日：2026年6月1日
• 配当利回り：株価情報未掲載のため算出不可（–）
• 配当性向（通期予想ベース）：年間配当 40.00 円 ÷ 1株当たり当期純利益（通期予想）144.65 円 ≈ 27.7%
• 特別配当の有無：なし
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 当中間期の有形固定資産取得支出：41,850 千円
  • 無形固定資産取得支出：40,684 千円（主な内容の詳細は記載なし）
  • 減価償却費：18,082 千円（当中間期）
• 研究開発:

受注・在庫状況（該当情報のみ）

• 在庫状況（関連勘定より）
  • 受取手形・完成工事未収入金：976,847 千円（前期 1,110,267 千円、減少 133,420 千円）
  • 未成工事支出金：28,280 千円（前期 14,182 千円、増加 14,098 千円）
  • 販売用不動産：29,912 千円（前期 42,241 千円）

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（造園緑化事業）のためセグメント別開示は省略。
• 前年同期比較：事業全体で増収増益（売上高 +11.9%、営業利益 +49.1%）。
• セグメント戦略：ガーデンエクステリアでの大手ハウスメーカーとの連携強化、ランドスケープで高級商業施設・宿泊施設案件へ注力（短信記載）。

競合状況や市場動向

• 市場動向（短信記載）：
  • 国内景気は個人消費の持ち直し、インバウンドの回復等で緩やかに回復。
  • 建設業界では公共投資は安定、民間の緑化需要も活発だが、資材コスト高と人手不足が収益圧迫要因。
  • カーボンニュートラルに向けたグリーン投資やDX推進が業界の重要課題。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ）

• 短期的な成長分野：
  • 大型商業施設や高級リゾートホテル等のランドスケープ工事の完工による売上増
  • 大手ハウスメーカーとのパートナーシップ強化によるガーデンエクステリア受注単価の向上
• 中長期的な成長分野：
  • 人材育成プログラム「岐阜造園アカデミー」の強化による施工力・提案力向上
  • DX推進やグリーン投資ニーズを踏まえた提案型施工の強化
• リスク要因（短信に明記されたもののみ）：
  • 物流・資材コストの高止まり
  • 労務費上昇・深刻な人手不足
  • 為替・エネルギー価格の変動（中東情勢等）
  • 建設業界の「2024年問題」等による工期・生産性課題

注視ポイント

（次四半期に向けた論点、短信本文の変数のみで論じる）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性：売上進捗 52.1%、営業益進捗 70.2%、純利益進捗 72.7%。上期での進捗は良好だが、下期の工事進捗とコスト動向が達成の鍵。
• 主要KPIの前期同期比トレンド：売上・営業利益・純利益は前年同期比で大幅増（売上 +11.9%、営業利益 +49.1%、純利益 +52.4%）。
• ガイダンス前提条件の妥当性：短信には通期予想の前提（為替・原材料価格の具体数値）は明記なし。通期修正が行われている点は留意。
• その他：営業CFの改善が顕著（前年同期の使用から大幅な獲得へ転換）だが、営業CF/純利益比率は約0.8で、純利益に対する現金創出の余地に注目。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正有無：有（2026年5月15日付で通期業績予想の修正公表。短信中の通期予想は売上高 6,500,000 千円、営業利益 690,000 千円、経常利益 700,000 千円、親会社株主に帰属する当期純利益 469,000 千円、1株当たり当期純利益 144.65 円）
  • 次期予想：短信に次期（当期終了後）の予想は明示なし（–）
  • 会社予想の前提条件：為替レート等の具体前提は短信に明示なし（–）
• 予想の信頼性：短信には過去の予想達成傾向に関する明示的な言及なし。上期の進捗は良好だが、下期の工事進捗とコストの不確実性が残る。
• リスク要因：為替・原材料・エネルギー価格の変動、労務費や資材コストの高止まり、下期の受注・工事進捗悪化。

重要な注記

• 会計方針：会計方針の変更、会計上の見積りの変更、修正再表示等は無し（短信明示）。
• その他：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外である旨の注記あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.74)」によって自動生成されました。

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