決算短信：And Doホールディングス（3457）

2026年６月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正は無し（ほぼ予想通り）。第２四半期累計（中間）実績は通期予想に対する進捗は売上高で47.2%と概ね想定内だが、営業利益・純利益は大きく未達。
• 業績の方向性：減収減益（売上高25,971百万円：▲27.7%、営業利益392百万円：▲75.5%、親会社株主に帰属する中間純利益80百万円：▲93.0%）。
• 注目すべき変化：不動産売買事業およびハウス・リースバック事業の売上・利益が大幅減（不動産売買売上16,492百万円：▲26.1%、ハウス・リースバック売上6,613百万円：▲37.3%）。一方、フランチャイズ事業は増収（1,620百万円：+2.3%）で開店数は増加。
• 今後の見通し：2026年6月期通期予想の修正は無く（売上55,000百万円、営業利益2,900百万円、親会社株主に帰属当期純利益2,772百万円）。ただし中間の収益進捗は営業利益・純利益で低く、下期での巻き返しが前提。
• 投資家への示唆：売上は半期で通期見通しの約半分に到達しているが、利益率や純利益の進捗が著しく遅れている点に注目。大型案件の有無や下期の売上構成、費用抑制効果が通期達成の鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社And Doホールディングス
  • 主要事業分野（簡潔）: 不動産売買（中古住宅の買取再販等）、ハウス・リースバック、フランチャイズ事業、金融（リバースモーゲージ保証）、リフォーム等（その他事業）
  • 代表者名: 代表取締役会長 CEO 安藤 正弘
  • 問合せ責任者: 取締役副会長 CFO 富田 数明（TEL 03-5220-7230）
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年2月13日
  • 対象会計期間（区別）: 2025年7月1日～2025年12月31日（第2四半期・中間期、連結、会計基準：日本基準）
  • 半期報告書提出予定日: 2026年2月16日
  • 決算補足説明資料作成の有無: 有
  • 決算説明会: 有（証券アナリスト・機関投資家向け）
• セグメント:
  • フランチャイズ事業：加盟店の募集・支援、ブランド運営（当中間期売上1,620百万円）
  • 不動産売買事業：中古住宅買取再販等（当中間期売上16,492百万円）
  • 金融事業：リバースモーゲージ等保証（当中間期売上302百万円）
  • ハウス・リースバック事業：物件取得・売却（当中間期売上6,613百万円）
  • その他事業：リフォーム、海外等（当中間期売上941百万円）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）: 19,969,200株（2026年6月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）: 19,962,503株
  • 自己株式数: 594株
  • 時価総額: –（短信内記載無し）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表（通期）: 2026年6月期通期（予定日等は添付資料参照）
  • 株主総会、IRイベント等: –（短信内記載なし、決算説明会は開催済/予定）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高: 25,971百万円。会社の通期予想55,000百万円に対する進捗率 47.2%（25,971/55,000）。会社側は中間累計の予想を別途公表しておらず、通期予想の進捗で判定。
  • 営業利益: 392百万円。通期予想2,900百万円に対する進捗率 13.5%。
  • 純利益: 親会社株主に帰属する中間純利益80百万円。通期予想2,772百万円に対する進捗率 2.9%。
  • 会社予想の修正: 無（直近公表の業績予想からの修正なし）
• サプライズの要因:
  • 主因はセグメント内訳。特に不動産売買事業およびハウス・リースバック事業で大型案件の期ずれや売却件数の影響により売上・利益が前年同期を下回った点が利益大幅減の要因。営業費用は抑制されているが、売上構成の変化により営業利益率が低下。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を据え置き。現時点では通期予想に含まれる前提（下期での売却回復や費用管理）に依存するため、下期の売上構成（大型案件の実行）と利益率改善が不可欠。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
  • 会社は中間期の期別予想を開示していないため、当中間期と会社期別予想の直接差分は算出不能（会社予想は通期のみ開示）。したがって差分計算は省略し、通期予想に対する進捗率を記載（上記）。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計: 68,942百万円（前期末71,973百万円、増減 △3,030百万円）
  • 負債合計: 51,305百万円（前期末53,520百万円、増減 △2,214百万円）
  • 純資産: 17,637百万円（前期末18,453百万円、増減 △815百万円）
• 収益性（当中間期／前年同期）
  • 売上高: 25,971百万円（前年同期35,927百万円、前年比 ▲27.7%）
  • 営業利益: 392百万円（前年同期1,604百万円、前年比 ▲75.5%）
  • 営業利益率: 1.5%（392/25,971）（目安：業種平均要確認）
  • 経常利益: 515百万円（前年同期1,753百万円、前年比 ▲70.6%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 80百万円（前年同期1,138百万円、前年比 ▲93.0%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）: 4.01円（前年同期57.18円、前年比 ▲93.0%）
• 収益性指標（参考）
  • ROE（中間期ベース、簡易計算）: 0.5%（親会社株主中間純利益80百万円 ÷ 純資産17,637百万円 ×100）（目安：8%以上で良好→現状低水準）
  • ROA（同）: 0.1%（80百万円 ÷ 総資産68,942百万円 ×100）（目安：5%以上で良好→現状低水準）
  • 営業利益率: 1.5%（上記）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率: 47.2%（25,971/55,000）
  • 営業利益進捗率: 13.5%（392/2,900）
  • 純利益進捗率: 2.9%（80/2,772）
  • 備考: 営業利益・純利益の進捗が大幅に遅れている点は通期達成の注視ポイント
• キャッシュフロー
  • 営業CF: 3,320百万円（前年同期3,453百万円、前年比 ▲3.9%）
  • 投資CF: 3百万円（前年同期 △510百万円 → 前年は投資支出、当期は小額の収入）（変化 +100.6%）
  • 財務CF: △2,355百万円（前年同期 △4,853百万円、改善 +51.5%）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）: 3,317百万円（3,320−3）
  • 営業CF/純利益比率: 3,320/80 = 41.5（目安: 1.0以上で健全 → 高い。ただし一時的項目や期ズレあり注意）
  • 現金同等物期末残高: 8,842百万円（前期中間7,280百万円、増加 +1,562百万円）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期単位の詳細QoQは短信に四半期別数値開示なし（中間累計値のみ）。従ってQoQの%は省略。
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 25.6%（17,637/68,942）（目安: 40%以上で安定→現状やや低め）
  • 長期借入金: 17,854百万円（固定負債。前期比減少）
  • 流動比率: 流動資産52,598 / 流動負債31,921 ≒ 164.8%（流動性は確保）
• 効率性
  • 総資産回転率（中間期ベース簡易）: 売上高25,971 / 総資産68,942 ≒ 0.38回/半年（年換算可）
• セグメント別（当中間期、金額は百万円）
  • フランチャイズ事業: 売上1,620（+2.3%）、セグメント利益920（▲6.1%）
  • 不動産売買事業: 売上16,492（▲26.1%）、セグメント利益651（▲58.9%）
  • 金融事業: 売上302（+7.4%）、セグメント利益136（+53.8%）
  • ハウス・リースバック事業: 売上6,613（▲37.3%）、セグメント利益628（▲46.9%）
  • その他: 売上941（前年1,185→▲20.5%）、セグメント利益41（前年130→▲68.5%）
• 財務の解説:
  • 総資産・負債は主に保有物件の売却動向と長期借入金の返済・調達で変動。棚卸資産の減少が総資産減少の主因。配当支払で利益剰余金が減少し純資産が減少。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 新株予約権戻入益 11百万円（当中間期）、固定資産売却益 0百万円
• 特別損失: 固定資産除却損 7百万円、減損損失 5百万円（当中間期）
• 一時的要因の影響: 特別損益合計は小幅（特別利益11百万円－特別損失13百万円→実質ほぼ中立）。業績の大幅悪化は主に事業売上規模の変動（大型案件の有無等）による構造的要因。
• 継続性の判断: 特別損益は小額で継続性は低い。主要影響は事業ベースの売上構成要因。

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2026年6月期中間実績）
  • 期末配当（予想）: 46.00円（2026年6月期通期予想：年間合計46.00円）
  • 前期（2025年6月期）実績: 年間合計45.00円（第2四半期末0.00、期末45.00）
  • 配当支払開始予定日: －
• 配当利回り: –（株価情報が短信に記載されていないため算出不可）
• 配当性向: –（通期予想純利益に対する配当性向は短信に明示無し）
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 直近の公表から配当予想に修正無し。自社株買い等の記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 有形固定資産取得による支出（当中間期）: 54百万円（前年同期293百万円）
  • 主な投資内容: 記載は無いが主に設備更新等（短信本文の詳細記載なし）
  • 減価償却費: 減価償却費合計のうち当中間期は370百万円（損益計算書項目）
• 研究開発:
  • R&D費用: 短期項目として明示なし（短信に該当記載無し）
  • 主な研究開発テーマ: 記載無し

受注・在庫状況（該当）

• 受注状況: 短期的な受注高の明示なし。取引件数は不動産売買取引件数670件（当中間期、前年同期比+17.3%）。
• 在庫状況:
  • 棚卸資産・販売用不動産: 販売用不動産31,644百万円（前期34,129百万円→減少）
  • 棚卸資産の増減額はキャッシュフロー計算書にて増減+3,813百万円（在庫売却/仕入の影響）
  • 在庫の質（内訳）: 販売用不動産、仕掛販売用不動産等の内訳あり（詳細は貸借対照表参照）

セグメント別情報

• セグメント別状況（当中間期、百万円・前年比）
  • フランチャイズ事業: 売上1,620（+2.3%）、セグメント利益920（▲6.1%）。新規加盟契約60件、累計加盟店舗733、累計開店638店舗（新規開店55店舗：+37.5%）。
  • 不動産売買事業: 売上16,492（▲26.1%）、セグメント利益651（▲58.9%）。取引件数670件（+17.3%）だが大型案件減で業績下振れ。
  • 金融事業: 売上302（+7.4%）、セグメント利益136（+53.8%）。リバースモーゲージ新規保証件数282件（+13.3%）、累計保証残高31,788百万円。
  • ハウス・リースバック事業: 売上6,613（▲37.3%）、セグメント利益628（▲46.9%）。新規取得115件、累計保有457件、売却249件。
  • その他: 売上941（▲20.5%）、主にリフォーム・海外事業。
• 前年同期比較: セグメントごとに大幅な差（不動産系セグメントの低迷が顕著）
• セグメント戦略: 中期経営計画に基づき「フランチャイズ、不動産売買、金融」に資源集中。リフォーム事業は事業譲渡（後記）により整理。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 2030年6月期を最終年度とする中期計画に基づき資本収益性向上と事業ポートフォリオの再構築を推進（文言は短信に明記）。
• KPI達成状況: リバースモーゲージの保証件数・累計保証残高の伸長、フランチャイズの加盟・開店数増加は中期方針に整合。ただし収益性改善は未達の区分あり。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 短信では同業比較の数値は開示なし（–）。
• 市場動向（短信に明示された点）:
  • 新築住宅での原材料価格高止まり、住宅ローン金利上昇が購買意欲に影響する懸念。
  • 一方で住宅需要は堅調に推移との記述。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ）

• 短期的な成長分野:
  • フランチャイズ事業の店舗ネットワーク拡大（新規加盟・開店の増加）
  • リバースモーゲージの認知拡大と提携金融機関の開拓（金融事業の成長）
• 中長期的な成長分野:
  • 中期経営計画に基づく不動産と金融を融合させたサービス展開（資本収益性向上の追求）
• リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）:
  • 米国の通商政策（関税引上げ等）や物価上昇の長期化による個人消費の下押し
  • 住宅ローン金利上昇や原材料価格高止まりによる住宅市場への影響
  • 大型案件発生時期の期ズレ等による業績変動リスク

注視ポイント

（次四半期に向けた論点、短信記載の変数のみを使用）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
  • 売上は47.2%でほぼ半分進捗。一方営業利益進捗13.5%、純利益進捗2.9%と大幅低調。下期での高利益案件や費用削減効果の確認が必要。
• 主要KPIの前期同期比トレンド（短信記載分）:
  • 不動産売買の取引件数は670件（+17.3%）と増加しているが、売上は大型案件不足で減少。リバースモーゲージ新規保証は282件（+13.3%）と堅調。
• ガイダンス前提条件の妥当性:
  • 通期予想は維持。短信は「下期での売却等を前提」と明示しており、下期の売却回復と大型案件の取り込みが前提条件。為替・原材料価格等の具体前提は短信に明示なし。
• その他：事業譲渡（リフォーム事業の譲渡）やハウス・リースバック資産の流動化等の資本効率改善施策の進捗確認が必要。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 無（2025年8月14日公表の通期予想から変更なし）
  • 次期予想: 短信に次期（2027年6月期）予想の記載無し（–）
  • 会社予想の前提条件: 通期見通しは下期での売却回復等を前提（詳細な数値前提は短信に記載なし）
• 予想の信頼性: 会社は現時点で通期予想を据え置き。中間の利益進捗が低いことから、下期の実行力（売却回復、大型案件の受注・実行、費用管理）が達成可能性のカギ。
• リスク要因（短信記載）: 為替・原材料等の直接的前提は明示無し。住宅市況、金利動向、物件売却タイミングが主要リスク。

重要な注記

• 会計方針:
  • 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（詳細は添付資料P.10参照）。会計基準等の改正による変更は無し。
• その他:
  • リフォーム事業（子会社DOのリフォーム）を吸収分割の上、上新電機へ譲渡（譲渡価額15億円、譲渡日2026年2月5日）。本件影響は通期予想に織り込まれており、短信時点で通期予想変更は無し。
  • ハウス・リースバック資産の流動化（特別目的会社による流動化）を実施中。特別目的会社18社、関連資産・負債の開示あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.74)」によって自動生成されました。

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