小津産業株式会社（7487）企業分析レポート
1. 企業情報
小津産業株式会社は、江戸時代創業の老舗企業で、不織布の輸入・加工・販売・輸出を主力事業とする商社です。電子部品、医療、化粧品、工業材料など幅広い分野に製品を提供しており、特に半導体製造向けの高付加価値不織布では国内トップシェアを誇るとされています。 その他、産業特殊紙や家庭用品の販売、不動産賃貸事業も展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
不織布業界は、多様な用途を持つことから、多くの企業が競合しています。小津産業は、半導体向け不織布において高い市場シェアを有する一方、他の分野では競争が激しく、シェア拡大が課題となっています。 旭化成との共同開発による技術力も強みですが、競合他社の技術革新への対応も必要です。
3. 経営戦略と重点分野
具体的な中期経営計画の詳細は公開情報からは読み取れませんでしたが、決算短信等から、高付加価値不織布への注力、新規事業の開拓、海外市場への進出といった方向性が推察されます。 半導体関連の需要拡大への対応と、多角化によるリスク分散が経営戦略の柱と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
小津産業の収益モデルは、高付加価値不織布を中心とした製品販売と、不動産賃貸事業による安定的な収益確保です。半導体業界の動向に大きく依存している点がリスクですが、医療・化粧品など他の分野への展開を進めることで、事業モデルの持続可能性を高めようとしていると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
旭化成との共同開発による高性能不織布が主力製品です。半導体製造工程におけるクリーンルーム用途などに需要が集中しています。 今後の技術開発動向については公開情報からは不明です。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 29.83倍
- PBR（実績）: 0.79倍
- EPS（会社予想）: 57.12円
- BPS（実績）: 2,147.00円
現在の株価1704円は、PBRが1倍を下回っており、市場の評価が低いことを示唆しています。PERは業界平均（10.1倍）を大きく上回っており、今後の業績の伸びが期待されているか、または市場の過小評価の可能性も考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1652円から1732円の間で推移しており、明確なトレンドは確認できません。年初来高値1823円からは下落しており、高値圏とは言えません。
8. 財務諸表分析
損益計算書からは、売上高は過去数年で減少傾向にあることがわかります。営業利益も減少傾向にあり、収益性の低下が懸念されます。 自己資本比率は高い水準を維持しており、財務の安定性は確保されています。ROEは3.02%と低く、収益性の改善が課題です。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当は25円、配当利回りは1.47%です。配当性向は公開情報からは不明です。 自社株買いに関する情報は確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、明確なモメンタムは確認できません。 株価への影響要因としては、半導体業界の景気動向、競合他社の動向、今後の経営戦略などが考えられます。 内資比率が高いことも、株価の変動に影響を与える可能性があります。
11. 総評
小津産業は、ニッチな市場での高いシェアを有する一方、売上高や利益の減少傾向、低いROEといった課題を抱えています。 高自己資本比率は財務の安定性を示していますが、今後の成長戦略の成功が株価上昇の鍵となります。 投資判断にあたっては、半導体業界の動向、競合他社の動向、今後の経営戦略、そして財務状況の改善状況などを注視する必要があります。 公開情報だけでは判断が難しい部分も多く、更なる調査が必要と考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 7487 |
| 企業名 | 小津産業 |
| URL | http://www.ozu.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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