株式会社ティラド（7236）企業分析レポート
1. 企業情報
ティラドは、自動車、建設機械、空調機器など向け熱交換器の研究開発、製造、販売を行う企業です。主力製品は自動車用ラジエーターで、特に大排気量エンジン向けに強みを持っています。その他、建設機械、空調機器向け熱交換器なども製造しています。1936年設立の老舗企業であり、グローバルに事業展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
自動車部品業界に属し、ラジエーター市場において一定のシェアを有していると推測されますが、具体的な市場シェアデータは公開情報からは確認できませんでした。大排気量エンジン向けラジエーターというニッチ市場への特化が競争優位性の一つと考えられますが、電動化の進展による市場縮小という課題も抱えています。
3. 経営戦略と重点分野
公開情報からは、具体的な中期経営計画や詳細な経営戦略は明確に把握できませんでしたが、決算短信からは、生産性向上による利益改善への取り組みが伺えます。グローバルな事業展開を継続し、各地域における市場ニーズへの対応が重要な経営課題と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
自動車業界の電動化、燃費規制強化といったトレンドは、ティラドの事業モデルに影響を与える可能性があります。大排気量エンジン需要の減少は避けられないため、EV・HEV向け熱交換器への事業展開や、建設機械・空調機器といった他分野への事業拡大が、事業モデルの持続可能性を確保する上で重要となります。
5. 技術革新と主力製品
主力製品は自動車用ラジエーターであり、大排気量エンジンへの対応が強みです。しかし、技術開発の具体的な内容や独自性については公開情報からは詳細に確認できませんでした。EV・HEV向け熱交換器技術の開発状況が今後の成長を左右する重要な要素となります。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 15.78倍
- PBR (実績): 0.50倍
- EPS (会社予想): 229.10円
- BPS (実績): 7,185.91円
- 株価: 3,615円
PERは業界平均（13.3倍）を上回っており、株価は割高に評価されている可能性があります。PBRは業界平均（0.8倍）を大きく下回っており、株価は純資産価値に対して割安に評価されている可能性があります。これらの指標だけでは、株価の妥当性を判断するには不十分です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は3,425円～3,635円の範囲で推移しており、年初来高値（4,105円）からは下落しています。現在の株価は、年初来高値と安値の中間程度の位置にあります。出来高は比較的低水準です。
8. 財務諸表分析
売上高は増加傾向を示していますが、利益は変動が大きく、2024年3月期は純利益が大幅に減少しています。ROE、ROAは低水準です。自己資本比率は比較的高い水準を維持しています。詳細な分析には、より多くの期のデータと、各項目の構成比率の分析が必要です。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは4.98%と高い水準です。しかし、配当性向は152.57%と100%を超えており、利益を超える配当を行っていることになります。これは、過去の剰余金の取り崩しや、他の資金調達手段による対応が考えられます。詳細な情報が必要となります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きな上昇・下降の勢いはありません。信用倍率は32.31倍と高く、信用取引による価格変動のリスクも考慮する必要があります。
11. 総評
ティラドは、自動車用ラジエーターを主力とする老舗企業ですが、自動車業界の構造変化への対応が今後の成長を左右する重要な課題です。財務状況は安定しているものの、利益の変動が大きく、株価評価も割高と割安の両方の側面が見られます。投資判断にあたっては、EV・HEV向け事業への取り組み、具体的な経営戦略、今後の市場動向などを詳細に調査する必要があります。 信用取引の比率が高い点にも注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 7236 |
| 企業名 | ティラド |
| URL | http://www.trad.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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