1. 企業情報
- 企業名: スズデン株式会社
- 概要: スズデンは、日本の電気・電子部品の販売を主要事業とする企業です。FA機器、情報・通信機器、電子・デバイス機器、電設資材等を販売しています。東京に本社を置き、ヤマトコーポレーションの子会社です。
- 設立年月日: 1952年12月27日
- 従業員数: 351人
- 平均年齢: 41.4歳
- 平均年収: 7,150万円
- 住所: 東京都千代田区外神田2-2-3 住友不動産御茶ノ水ビル
- 代表者名: 鈴木敏雄
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: スズデンはFA機器の主要販売業者であり、オムロンとの特約店契約によりFA機器の市場で競争優位性を持っています。電設資材も重要な事業分野です。
- 市場シェア: 業界内でのFA機器の販売シェアは首位格であり、電設資材の比重も高く、技術商社として強みを有しています。
- 競争優位性や課題: 競争優位性としてFA機器の販売における豊富な経験とオムロンとの緊密な関係が挙げられます。課題としては、主要顧客の在庫調整による売上高の変動リスクや、世界的な地政学リスク、資源価格の高騰、為替変動の影響が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョンや戦略: 経営陣は、主要顧客の生産活動の回復を見込んで、売上高の回復と利益率の改善を目指しています。
- 中期経営計画: 売上高49,600百万円、営業利益2,120百万円、経常利益2,380百万円、純利益1,550百万円の見通しを示しています。これらの目標に向けて、販売費及び一般管理費の削減を重点的に行っています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 主要な収益源はFA機器、情報・通信機器、電子・デバイス機器、電設資材の販売です。
- 市場ニーズの変化への適応力: スズデンは技術商社として、市場ニーズの変化に迅速に対応できる体制を整えています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: スズデンはFA機器の販売において、技術革新に対応した製品を提供しています。
- 主力製品: FA機器、情報・通信機器、電子・デバイス機器、電設資材が主力製品です。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: 110.57円
- BPS（実績）: 1,298.56円
- PER（会社予想）: 17.19倍
- PBR（実績）: 1.46倍
- 現在の株価との比較: 現在の株価1,901円に対して、BPS1,298.56円を考慮すると、PERは約14.6倍となり、業界平均PER10.1倍と比較して割高圏に位置しています。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は1,860円から1,933円の範囲で推移しており、50日移動平均1,867.86円、200日移動平均1,873.15円を上回る水準で推移しています。
- 高値圏か安値圏か: 現在の株価は50日移動平均線と200日移動平均線を上回っており、高値圏に位置しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12か月で50,929,668万円
- 利益率: 営業利益率5.57%
- ROE（実績）: 9.89%
- ROA（実績）: 5.02%
- 過去数年分の傾向: 売上高は減少傾向にあり、営業利益率は改善しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.68%
- 1株配当（会社予想）: 89円
- 配当性向: 82.23%
- 自社株買い: なし
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近変動傾向: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、特に2025年2月3日の出来高66,600株で大きな変動がありました。
- 株価への影響を与える要因: 主要顧客の在庫調整による売上高変動、世界的な地政学リスク、資源価格の高騰、為替変動などが影響を与えています。
11. 総評
スズデンはFA機器の主要販売業者として競争優位性を持ち、技術商社として市場ニーズに適応できる事業モデルを持っています。しかし、主要顧客の在庫調整による売上高変動リスクや、世界的な地政学リスク、資源価格の高騰、為替変動の影響を受けやすい面もあります。株価は高値圏に位置しており、業界平均PERと比較して割高圏に位置しています。財務面ではROEとROAが健全であり、配当性向も適切な水準に保たれています。
企業情報
| 銘柄コード | 7480 |
| 企業名 | スズデン |
| URL | http://www.suzuden.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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