1. 企業情報
アジュバンホールディングスは、日本において化粧品製品の製造を行う企業です。主な製品にはスキンケア、ヘアケア、メイクアップ製品などが含まれ、特に美容室向けに高価格帯の商品を提供しています。1990年に設立され、2021年に社名をアジュバンホールディングスに変更しました。神戸を拠点とし、製造は外部委託で行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アジュバンホールディングスは、化粧品業界において特に美容室向けの高価格帯製品に強みを持っています。関西を中心に展開しており、競争優位性としては、専門的な製品とサービスの提供が挙げられます。しかし、業界全体としては競争が激しく、価格競争や市場の変化に対する適応が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、持続可能な成長を目指し、製品の品質向上や新製品の開発に注力しています。中期経営計画では、特にECチャネルの強化や、育毛剤などの新たな市場ニーズへの対応を重点分野としています。
4. 事業モデルの持続可能性
アジュバンホールディングスの収益モデルは、主に美容室を通じた製品販売に依存しています。市場ニーズの変化に対しては、ECの強化や新製品の投入を通じて適応を図っていますが、外部委託による製造体制がリスク要因となる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発においては、独自の製品開発を行い、特にスキンケアやヘアケア製品において高い品質を維持しています。主力製品には、スキンケア、ヘアケア、メイクアップ製品があり、顧客からの評判も良好です。
6. 株価の評価
現在の株価は817.0円で、PERは82.86倍、PBRは1.54倍です。業界平均のPER（15.9倍）やPBR（0.7倍）と比較すると、株価は高めに評価されています。EPSは9.86円、BPSは528.98円です。
7. テクニカル分析
直近の株価推移を見ると、現在の株価817.0円は年初来高値966円に対して低く、安値圏に位置しています。過去10日間の株価は安定しており、ボラティリティは低い状況です。
8. 財務諸表分析
過去12か月の売上高は43.04億円で、前年同期比で減少しています。営業利益は1.47億円、純利益は0.59億円で、自己資本比率は79.9%と高い水準を維持しています。ROEは-2.28%と低迷しており、収益性の改善が求められます。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りは1.47%で、1株配当は12.00円を予想しています。配当性向は161.94%と高く、利益の大部分を配当に回している状況です。自社株買いの情報はありませんが、株主還元策の強化が期待されます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は安定しており、信用倍率は18.55倍と高い水準にあります。投資家の関心は高いものの、業績の不安定さが懸念材料となっています。
11. 総評
アジュバンホールディングスは、化粧品業界において特定のニッチ市場に強みを持つ企業ですが、業績の不安定さや高いPERが懸念されます。今後の成長には、ECチャネルの強化や新製品の開発が鍵となるでしょう。市場動向を注視しつつ、経営戦略の実行が求められます。
企業情報
| 銘柄コード | 4929 |
| 企業名 | アジュバンホールディングス |
| URL | https://www.adjuvant-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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