1. 企業情報
西部電機は、搬送機械、産業機械、精密機械の3つの事業を柱とする機械メーカーです。特に、自動倉庫システムなどの搬送機械、バルブやゲートのアクチュエータ、ワイヤー放電加工機などの精密機械に強みを持っています。安川電機との関係が深く、連携した事業展開も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
西部電機は、産業機械業界に属しており、幅広い分野に製品を提供しています。特に、自動化・省人化ニーズの高まりを背景に、搬送機械分野での需要が拡大しています。精密機械分野では、半導体製造装置関連や電気自動車関連の需要を取り込んでいます。
3. 経営戦略と重点分野
西部電機は、新中期経営計画「Seibu Vision 2027」を策定し、事業の成長を目指しています。重点分野としては、搬送機械事業における物流業界の課題解決、産業機械事業における民間需要の掘り起こし、精密機械事業における半導体関連、電気自動車関連、スマートフォン関連市場への対応を挙げています。
4. 事業モデルの持続可能性
西部電機の事業モデルは、幅広い顧客ニーズに対応できる製品ラインナップと、技術開発力に支えられています。自動化・省人化、高精度加工といった市場ニーズの変化に対応することで、持続的な成長を目指しています。安川電機との連携も、事業の安定性に貢献しています。
5. 技術革新と主力製品
西部電機は、搬送機械、産業機械、精密機械の各分野で、顧客ニーズに応じた技術開発を行っています。主力製品としては、自動倉庫システム、ワイヤー放電加工機、NC旋盤などが挙げられます。これらの製品は、自動車、電気機器、精密機械、金型、石油化学、食品、土木建築、造船など、幅広い分野で利用されています。
6. 株価の評価
- 株価: 1,969.0円
- EPS（会社予想）: 137.70円
- PER（会社予想）: 14.30倍
- BPS（実績）: 1,978.49円
- PBR（実績）: 1.00倍
PERは業界平均（10.7倍）と比較するとやや割高ですが、成長性や今後の業績見通しを考慮すると、妥当な水準とも考えられます。PBRは1倍であり、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1,900円台で推移しており、2月18日は1,969円で取引を終えています。年初来高値は2,574円、年初来安値は1,440円であり、現在の株価は年初来安値から上昇し、高値圏に近づきつつあります。50日移動平均線（1,970.62円）を若干下回っており、今後の動向に注目が必要です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で31,945百万円と、堅調に推移しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で2,783百万円と、売上高の増加に伴い増加傾向にあります。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で1,977百万円と、安定した利益を計上しています。
- ROE（実績）: 6.71%
- ROA（過去12か月）: 3.25%
- 自己資本比率（実績）: 60.9%
財務状況は安定しており、自己資本比率も高く、健全な経営状態を示しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.27%
- 1株配当（会社予想）: 84.00円
- 配当性向: 55.96%
- Ex-Dividend Date: 2025年3月28日
高い配当利回りは、投資家にとって魅力的な要素です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、やや上昇傾向にあります。信用買残は増加傾向にあり、投資家の関心も高まっていると考えられます。2025年3月期の業績予想が上方修正されれば、株価上昇のモメンタムが強まる可能性があります。
11. 総評
西部電機は、搬送機械、産業機械、精密機械の3つの事業を柱とし、安定した収益基盤を築いています。高い配当利回り、安定した財務状況、そして成長戦略の実行により、中長期的な成長が期待できます。ただし、業界の競争激化や、原材料価格の高騰、地政学リスクなど、注意すべき点もあります。投資判断にあたっては、これらのリスク要因も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6144 |
| 企業名 | 西部電機 |
| URL | http://www.seibudenki.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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