イサム塗料株式会社(4624) 企業分析
分析日: 2024年12月9日
免責事項: 本分析は、情報提供を目的としており、投資助言ではありません。投資の決定は、ご自身の判断で行ってください。
1. 現在の株価の評価
株価: 2920円
PER（会社予想）: 9.51倍 (業界平均15.9倍)
イサム塗料のPERは、業界平均と比較して低い水準にあります。これは、今後の業績の伸びしろを市場が低く評価している可能性を示唆しています。ただし、業界平均PERは、業種全体を平均したものであり、イサム塗料の事業特性や成長性と必ずしも一致するとは限りません。
PBR（実績）: 0.33倍 (業界平均0.7倍)
PBRも業界平均を下回っています。これは、市場がイサム塗料の純資産価値に対して株価が割安と評価している可能性を示唆します。しかし、PBRは会計上の数値に基づいており、企業価値を完全に反映しているとは限りません。
EPS（会社予想）: 306.98円
予想EPSに基づくと、株価収益率は約9.51倍となります。これは、市場の期待収益率を反映した数値であり、今後の業績動向に大きく依存します。
BPS（実績）: 8901.81円
BPSに基づく株価は、現在の株価より大幅に高くなります。これは、市場がイサム塗料の資産価値を低く評価している可能性を示唆しています。
2. テクニカル分析
直近の株価は2920円であり、年初来高値3870円からは大きく下落しています。また、50日移動平均線(2970.96円)と200日移動平均線(3221.53円)を下回っており、弱気相場にある可能性が示唆されます。出来高は低水準にあり、明確なトレンドは確認できません。
3. 財務諸表分析
損益計算書によると、売上高は過去数年増加傾向にありますが、2025年3月期第2四半期決算では前年同期比で減少しています。営業利益、経常利益、純利益も減少しており、原材料価格やエネルギーコストの上昇が影響していると考えられます。自己資本比率は高く財務の健全性は高いと評価できます。
4. 業界のポジションと市場シェア
イサム塗料は塗料業界の中堅企業であり、自動車補修用塗料に強みを持っています。市場シェアの具体的な数値は不明ですが、決算短信によると自動車補修用市場でのシェア拡大に注力していることがわかります。
5. 経営戦略と重点分野
経営戦略としては、環境対応型塗料や高機能性塗料の開発・販売、大型車両や工業用分野への進出、建築用塗料の受注拡大などが挙げられます。東南アジアへの技術供与も進めています。
6. 事業モデルの持続可能性
自動車補修用塗料が主力ですが、環境規制の強化や自動車市場の動向に影響を受けやすい点がリスクとなります。そのため、環境対応型塗料や高機能性塗料へのシフト、新規市場開拓が事業モデルの持続可能性を左右する重要な要素となります。
7. 技術革新と主力製品
主力製品は自動車補修用塗料ですが、環境対応の水性塗料や機能性塗料の開発に注力しています。技術革新によって、環境規制に対応し、競争力を維持することが求められます。
8. 株主還元と配当方針
年間配当予想は50円であり、配当利回りは1.71%です。配当性向は比較的低く、利益剰余金の内部留保に重点を置いていると考えられます。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、出来高も低水準です。投資家関心は低いと推測されます。
10. 総評
イサム塗料は、自動車補修用塗料を主力とする中堅企業です。財務状況は健全ですが、原材料価格高騰などの影響を受けて利益は減少傾向にあります。環境対応型塗料や新規市場開拓への取り組みが今後の成長を左右する重要な要素となります。PER、PBRともに業界平均を下回っており、市場の評価は低いと言えます。今後の業績動向や経営戦略の進捗状況を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4624 |
| 企業名 | イサム塗料 |
| URL | http://www.isamu.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.9.0)」によって自動生成されました。
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