1. 企業情報
中野冷機は、スーパーマーケットやコンビニエンスストア向けの冷蔵・冷凍ショーケース、冷凍機、関連設備の設計、製造、販売、設置工事、アフターサービスを手掛ける企業です。セブン&アイグループを主要顧客としており、国内の大型冷機・冷凍ケース市場で高いシェアを誇ります。近年は中国市場への展開も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
中野冷機は、大型冷機・冷凍ケースの分野で国内首位の地位を確立しています。主要顧客であるセブン&アイグループとの強固な関係が競争優位性の一因です。
課題:
- 国内市場は成熟しており、新規需要の開拓が課題。
- 中国市場における事業展開は、不動産不況の影響を受けており、今後の動向に注視が必要。
3. 経営戦略と重点分野
中野冷機は、中期経営計画「N-ExT 2026」を策定し、「豊かな食生活を世界へ -そして未来へ~」を長期ビジョンに掲げています。
重点分野:
- 顧客との協業による新たな課題への取り組み
- メンテナンス事業の強化
- 海外事業の拡大（特にベトナム）
4. 事業モデルの持続可能性
中野冷機の収益モデルは、冷凍・冷蔵ショーケースの販売、設置工事、メンテナンスサービスを組み合わせたものです。
持続可能性:
- 食品流通業界における省エネ・高効率な冷凍・冷蔵設備の需要は、今後も安定的に見込まれる。
- メンテナンス事業は、安定的な収益源となる。
- 市場ニーズの変化（省エネ性能の向上、IoT技術の導入など）への対応が重要。
5. 技術革新と主力製品
中野冷機は、省エネ性能に優れた冷凍・冷蔵ショーケースの開発に注力しています。
主力製品:
- 冷凍・冷蔵ショーケース
- 冷凍機
- 関連設備
6. 株価の評価
- 株価: 5,420円
- EPS（会社予想）: 413.62円
- PER（会社予想）: 13.10倍
- BPS（実績）: 5,142.00円
- PBR（実績）: 1.05倍
PERとPBRの比較:
- 業界平均PER: 10.7
- 業界平均PBR: 0.7
中野冷機のPERは業界平均をやや上回っています。PBRは業界平均を上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、5,400円から5,670円の範囲で変動しており、5,420円で取引されています。年初来高値は6,590円、年初来安値は5,360円です。50日移動平均線は5,718.60円、200日移動平均線は5,856.80円であり、現在の株価はこれらの移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
売上高: 2024年12月期は33,861百万円（+2.6%）と増収。
営業利益: 2024年12月期は2,717百万円（+11.6%）と増益。
経常利益: 2024年12月期は2,832百万円（+11.7%）と増益。
当期純利益: 2024年12月期は2,153百万円（+13.1%）と増益。
ROE: 過去12か月で7.44%
自己資本比率: 69.9%
過去数年間の損益計算書を見ると、売上高、利益ともに増加傾向にあります。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.82%
- 1株配当（会社予想）: 207.00円
- 配当性向: 94.98%
中野冷機は、高い配当性向を維持しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、やや低調な推移を見せています。
株価への影響を与える要因:
- 国内の設備投資動向
- セブン&アイグループの業績
- 中国経済の動向
- 原材料価格の変動
- 為替相場の変動
11. 総評
中野冷機は、国内の冷凍・冷蔵ショーケース市場で高い競争力を持つ企業です。セブン&アイグループとの強固な関係、安定的な収益基盤、高い株主還元が魅力です。財務体質も良好です。
懸念点:
- 成熟した国内市場における成長戦略
- 中国事業の動向
- 原材料価格や為替相場の変動リスク
総合的な見解:
中野冷機は、安定した業績と高い株主還元が魅力的な銘柄です。ただし、今後の成長戦略や外部環境の変化に注意が必要です。投資判断にあたっては、これらの点を総合的に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6411 |
| 企業名 | 中野冷機 |
| URL | http://www.nakano-reiki.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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