1. 企業情報
エヌエフホールディングスは、電子計測器、電源、パワーコントロール製品、機能モジュール、カスタム製品を開発・製造・販売する企業です。自動車、デジタル家電、電子デバイス、燃料電池、太陽光発電、クリーンエネルギー、ナノテクノロジー、宇宙航空など幅広い分野で製品が利用されています。特に、アナログ回路技術、NF増幅技術・応用機器に強みを持っています。中国市場への展開も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
エヌエフホールディングスは、電子計測器および電源・パワーコントロール製品の分野で、高い技術力と多様な製品ラインナップを強みとしています。具体的な市場シェアに関するデータは開示されていませんが、ニッチ市場において競争優位性を確立していると考えられます。課題としては、市場の変化への迅速な対応や、競合他社との差別化が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、グループ全体の収益体質強化を目指し、各事業間の連携を強化しています。具体的には、計測機器や電源機器の拡販に加えて、水素関連、宇宙航空関連、量子コンピュータ関連、ヘルスケア関連など、新市場の開拓を重点分野としています。中期経営計画の具体的な施策は開示されていませんが、新技術への投資や、グローバル展開の加速が予想されます。
4. 事業モデルの持続可能性
エヌエフホールディングスの事業モデルは、多様な製品群と幅広い顧客基盤によって支えられています。電子計測器や電源製品は、様々な産業分野で必要不可欠であり、安定した需要が見込めます。また、新市場への積極的な参入は、将来的な成長の可能性を高めています。市場ニーズの変化への適応力としては、技術革新への対応や、顧客ニーズに合わせた製品開発が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
エヌエフホールディングスは、アナログ回路技術、NF増幅技術を基盤とした電子計測器や電源製品を主力としています。これらの製品は、高い精度と信頼性が求められる分野で利用されています。技術開発の動向としては、新製品の開発や、既存製品の性能向上、新市場に対応した製品開発などが考えられます。
6. 株価の評価
- 株価: 1,219.0円
- EPS（会社予想）: 51.29円
- PER（会社予想）: 23.77倍 (業界平均: 12.9倍)
- BPS（実績）: 1,787.21円
- PBR（実績）: 0.68倍 (業界平均: 0.8倍)
PERは業界平均を大きく上回っており、割高感があります。PBRは業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年2月14日に年初来高値1,930円をつけた後、下落傾向にあります。2025年2月28日の終値は1,219円であり、高値圏からは大きく値を下げています。50日移動平均線(1310.10)を下回っており、200日移動平均線(1060.92)に近づいています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は96.4億円、2025年3月期は95億円（会社予想）と、前期比で微増の見込みです。
- 営業利益: 2024年3月期は467百万円、2025年3月期は500百万円（会社予想）と、増益の見込みです。
- 経常利益: 2024年3月期は771百万円、2025年3月期は520百万円（会社予想）と、減益の見込みです。
- 当期純利益: 2024年3月期は457百万円、2025年3月期は360百万円（会社予想）と、減益の見込みです。
- ROE（実績）: 2.58%
- ROA（過去12か月）: 1.11%
- 自己資本比率（実績）: 67.9%
過去数年間の売上高は安定していますが、利益は変動が見られます。自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.63%
- 1株配当（会社予想）: 32.00円
- 配当性向: 70.01%
- 自社株買い: 実施されていません。
配当利回りは、平均的な水準です。配当性向は高めです。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。信用買残は減少、信用売残はゼロであり、需給はやや弱含みです。2025年3月期第3四半期決算短信が発表され、売上高の減少と営業利益の減少が示されたことが、株価に影響を与えている可能性があります。
11. 総評
エヌエフホールディングスは、電子計測器、電源製品を主力とする技術力のある企業です。新市場への積極的な展開も行っており、将来的な成長の可能性も秘めています。しかし、直近の業績は売上高の減少、利益の減少傾向にあり、株価も下落傾向にあります。PERは割高感があり、今後の業績推移を注視する必要があります。財務体質は安定しており、配当も実施していますが、株価のモメンタムは弱く、今後の株価動向には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6864 |
| 企業名 | エヌエフホールディングス |
| URL | https://nfhd.co.jp/jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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