1. 企業情報
レナサイエンスは、東北大学発の創薬ベンチャー企業です。低分子化合物を用いた医薬品や、AIを活用した医療ソリューション、医療機器の開発・販売を行っています。主な開発パイプラインとして、慢性骨髄性白血病、悪性黒色腫、非小細胞肺がんなどの治療薬候補であるRS5614（現在、第3相臨床試験中）、皮膚疾患治療薬候補のRS5441（第1相臨床試験中）、月経前症候群/月経前不快気分障害、自閉スペクトラム症、更年期障害などの治療薬候補であるRS8001（第2相臨床試験中）などがあります。
2. 業界のポジションと市場シェア
レナサイエンスは、医薬品業界の中でも、特に創薬ベンチャーというニッチな分野に位置しています。低分子化合物に強みを持ち、大学発ベンチャーとしての技術的な優位性も期待されます。しかし、医薬品開発には多額の資金と長い時間が必要であり、競合他社との差別化や、開発の進捗が重要な課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
レナサイエンスは、多様なモダリティ（医薬品、医療機器、AIを活用したプログラム医療機器）を組み合わせ、医療現場の課題解決を目指しています。外部リソースや外部環境を積極的に活用し、効率的なイノベーション創出を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
レナサイエンスの収益モデルは、主に医薬品等の開発・販売によるものです。開発段階の製品が多く、現時点では売上高は限定的です。今後の製品開発の成功と、上市後の販売実績が、事業の持続可能性を左右する重要な要素となります。市場ニーズの変化への対応としては、AIを活用した医療ソリューションの開発など、新たな分野への取り組みも行っています。
5. 技術革新と主力製品
レナサイエンスは、東北大学の宮田教授が発見した低分子化合物を基盤とした創薬技術を有しています。主力製品は、現在開発中の医薬品候補であり、特にRS5614は、複数の疾患に対する治療効果が期待されています。AIを活用した医療ソリューションや、使い捨ての超微細内視鏡などの医療機器の開発も進めています。
6. 株価の評価
- 株価: 1,236円
- PER（会社予想）: 341.44倍
- PBR（実績）: 8.93倍
- EPS（会社予想）: 3.62円
- BPS（実績）: 138.46円
PERは高水準であり、将来の成長に対する期待が織り込まれていると考えられます。PBRも高い水準にあります。EPSは黒字転換の予想ですが、まだ低い水準です。BPSは138.46円であり、現在の株価はこれを大きく上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2月14日の1,525円をピークに下落傾向にあります。2月28日の終値は1,236円であり、年初来高値2,474円からは大きく下落しています。50日移動平均線は875.58円、200日移動平均線は470.33円であり、現在の株価はこれらの移動平均線を大きく上回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は100,545千円、2025年3月期第3四半期累計では65,749千円となっています。
- 営業損益: 過去数年間、営業損失が続いています。2024年3月期は-333,871千円、2025年3月期第3四半期累計では-139,908千円となっています。
- 当期純損益: 過去数年間、当期純損失が続いています。2024年3月期は-335,797千円、2025年3月期第3四半期では154,099千円と黒字に転換しています。
- ROE: 2024年3月期は-14.87%
- 自己資本比率: 76.9%（2024年3月期）
過去数年間の財務状況を見ると、売上高は伸び悩んでおり、営業損失、当期純損失が続いています。自己資本比率は高い水準を維持しています。2025年3月期第3四半期は黒字化していますが、一時的な要因による可能性があります。
9. 株主還元と配当方針
配当は実施されていません。
* 配当利回り（会社予想）: 0.00%
* 1株配当（会社予想）: 0.00円
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。信用買い残は増加傾向にあり、個人投資家の関心は高いと考えられます。
* 信用倍率: 5,659.00倍
11. 総評
レナサイエンスは、東北大学発の創薬ベンチャーであり、革新的な技術と有望なパイプラインを有しています。しかし、現時点では赤字経営であり、今後の製品開発の成功と、上市後の販売実績が重要となります。株価はPERが高く、将来の成長に対する期待が先行している状況です。テクニカル面では、直近の株価は下落傾向にあり、注意が必要です。投資を検討する際には、リスクを十分に理解し、長期的な視点を持つことが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 4889 |
| 企業名 | レナサイエンス |
| URL | https://www.renascience.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 医薬品 – 医薬品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.0)」によって自動生成されました。
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