1. 企業情報
クリナップ（7955）は、住宅設備機器メーカーであり、特に高級システムキッチンに強みを持つ企業です。主な事業は、キッチン、バスルーム、洗面化粧台などの住宅設備機器の製造・販売です。国内市場を中心に事業を展開しており、好採算の市販ルートでの存在感も高めています。生産体制は、いわき工場と岡山工場の2極体制となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
クリナップは、システムキッチン市場において大手の一角を占めており、国内シェアは3位です。高級システムキッチンに強みを持つことで、高付加価値製品を提供し、差別化を図っています。
競争優位性:
- 高級システムキッチン分野でのブランド力
- 高採算の市販ルートの確立
- 2極生産体制による安定供給
課題:
- 新設住宅着工件数の減少による市場縮小
- 原材料価格の高騰
- 競合他社との競争激化
3. 経営戦略と重点分野
クリナップは、2024年からスタートした中期経営計画（2024-2026年度）において、「ファン化促進」と「専業力強化」を重点戦略として掲げています。
中期経営計画の主な施策:
- 顧客ロイヤリティの向上
- 商品ラインナップの拡充
- 生産効率の改善
- コスト削減
4. 事業モデルの持続可能性
クリナップの収益モデルは、住宅設備機器の販売が中心であり、新築・リフォーム需要に左右されます。高級システムキッチンに強みを持つことで、高単価製品の販売による収益性の確保を目指しています。
市場ニーズの変化への適応力:
- リフォーム需要への対応
- 省エネ性能の高い製品の開発
- デザイン性の高い製品の投入
5. 技術革新と主力製品
クリナップは、顧客ニーズに応えるため、技術開発にも注力しています。
主力製品:
- 高級システムキッチン（CENTRO、STEDIA、Lacuellaなど）
- バスルーム製品（clear bath、Yuasisなど）
- 洗面化粧台
6. 株価の評価
- 株価: 675.0円（2025年3月12日終値）
- PER（会社予想）: 25.63倍 (業界平均: 14.5)
- PBR（実績）: 0.43倍 (業界平均: 1.3)
- EPS（会社予想）: 26.34円
- BPS（実績）: 1,585.46円
PERは業界平均と比較して高く、割高感があります。PBRは低く、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 802円
- 年初来安値: 612円
- 直近10日間の株価: 株価は650円～688円の間で推移しており、200日移動平均線（691.99円）を下回っています。
- 50日移動平均: 652.08円
- 200日移動平均: 691.99円
直近の株価は、年初来高値からは下落傾向にあり、高値圏からは離れています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去5年間で増加傾向にあります。2024年3月期は1240億円、2025年3月期は1279億円と増加しています。
営業利益: 2023年3月期は30億円、2024年3月期は12億円と減少しています。
当期純利益: 2023年3月期は25億円、2024年3月期は14億円と減少しています。
ROE（実績）: 2.61%
ROA（過去12か月）: 0.68%
キャッシュフロー:
- 営業CFはプラスを維持しています。
- 投資CFはマイナスです。
- 財務CFはプラスです。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.59%
- 1株配当（会社予想）: 31.00円
- 配当性向: 97.78%
- 株主還元策: 配当を重視する方針です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動: 株価は、直近10日間では、650円～688円の間で推移しており、方向感は定まっていません。
- 株価への影響を与える要因:
- 新設住宅着工件数の動向
- 原材料価格の変動
- 競合他社の動向
- 中期経営計画の進捗
11. 総評
クリナップは、高級システムキッチンに強みを持つ住宅設備機器メーカーです。中期経営計画に基づき、「ファン化促進」と「専業力強化」を推進しています。財務面では、売上高は増加傾向にあるものの、利益面では原材料価格の高騰などの影響を受け、減少傾向にあります。株価は、PERは割高感があり、PBRは割安感があります。配当利回りは比較的高く、株主還元にも積極的です。今後の業績は、新設住宅着工件数の動向や原材料価格の変動、中期経営計画の進捗などが重要なポイントとなります。
企業情報
| 銘柄コード | 7955 |
| 企業名 | クリナップ |
| URL | http://cleanup.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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