マックス株式会社（6454）企業分析
分析日: 2024年12月11日
1. 現在の株価の評価
株価: 3350円
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EPSに基づく評価: 予想EPS(222.69円)を用いたPERは15.04倍。業界平均PER(16.6倍)を下回っており、割安感がある可能性を示唆している。ただし、これは予想値であり、実際のEPSが予想を下回ればPERは上昇する。
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BPSに基づく評価: 実績BPS(2153.65円)を用いたPBRは1.56倍。業界平均PBR(1.4倍)を上回っており、やや割高感がある可能性を示唆している。
結論: EPSとBPSに基づく評価は相反する結果を示している。PERは割安、PBRはやや割高を示唆しているため、総合的な判断が必要となる。株価水準の評価には、今後の業績見通しや市場環境の動向を考慮する必要がある。
2. テクニカル分析
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高値/安値: 現在の株価3350円は、年初来高値3935円を大きく下回り、年初来安値3005円を上回っている。直近の株価は3300円台で推移しており、明確なトレンドは確認できない。
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移動平均線: 50日移動平均線(3478.60円)と200日移動平均線(3487.90円)を下回っており、短期的な弱気トレンドを示唆している可能性がある。
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出来高: 直近の出来高は平均よりも少ない。大きなトレンド転換を示唆するような出来高の増加は確認できない。
結論: 現時点では、明確なテクニカル的な買いシグナルや売りシグナルは確認できない。
3. 財務諸表分析
損益計算書: 過去数年、売上高と利益は増加傾向にある。ただし、2025年3月期第2四半期決算では、経常利益と純利益は前年同期比で減少している。これは世界経済の減速や、新設住宅着工戸数減少などの影響が考えられる。
企業財務指標: 自己資本比率が81.9%と高く、財務基盤は安定していると言える。営業利益率(15.37%)、ROE(10.68%)も高い水準を維持している。ただし、直近四半期の利益成長率がマイナスとなっている点は留意が必要。
4. 業界のポジションと市場シェア
ホチキスと釘打ち機において国内首位を占める。消耗品が収益の柱であり、安定した収益基盤を構築していると考えられる。子会社での車椅子製造販売も展開しており、事業多角化も図っている。
5. 経営戦略と重点分野
決算短信からは、各セグメントの具体的な戦略や重点分野に関する情報は明示的に示されていない。
6. 事業モデルの持続可能性
消耗品販売を柱とする事業モデルは、安定した収益源を確保できる反面、価格競争や代替品の出現といったリスクも存在する。 多角化戦略であるHCR機器事業の成長が、事業モデルの持続可能性に大きく影響する可能性がある。
7. 技術革新と主力製品
主力製品はホチキス、釘打ち機、その他オフィス機器・インダストリアル機器である。技術革新については、決算短信からは具体的な情報が得られない。
8. 株主還元と配当方針
予想年間配当は108円、配当利回りは3.22%と高い水準にある。安定した配当を重視する投資家にとって魅力的な要素と言える。
9. 株価モメンタムと投資家関心
信用買残は増加傾向にある一方、信用売残は減少傾向にある。これは、投資家の買い意欲の高まりを示唆している可能性がある。
10. 総評
マックス株式会社は、ホチキスや釘打ち機で国内トップシェアを誇り、安定した収益基盤を持つ企業である。高配当利回りも魅力的である。ただし、世界経済の減速や住宅着工戸数の減少といった外部環境の変化、そして技術革新への対応が今後の業績に影響を与える可能性がある。 現在の株価は、PERとPBRの評価が相反しており、明確な割安/割高判断は難しい。今後の業績推移や市場環境の動向を注視する必要がある。
免責事項: 本分析は、公開情報に基づいて作成されたものであり、投資助言を目的としたものではありません。投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断で行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 6454 |
| 企業名 | マックス |
| URL | http://www.max-ltd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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