1. 企業情報
ベルテクスコーポレーションは、防護柵やマンホールなどのコンクリート二次製品を主力とする企業です。その他、パイル、防災関連製品、セラミックス、RFID、コンクリート調査・試験、システム開発、農業など多角的な事業を展開しています。2018年に設立され、ゼニス羽田とホクコンの経営統合を経て、事業規模を拡大しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
建設・資材業界に属し、コンクリート二次製品分野で一定のシェアを有していると考えられます。公共投資の動向に業績が左右されやすく、国土強靭化の流れの中で、防災関連製品の需要増加が期待されます。
競争優位性:
- コンクリート二次製品の製造・販売における長年の実績と技術力
- ゼニス羽田との経営統合による事業規模の拡大
- 多角的な事業展開によるリスク分散
課題:
- 公共投資の動向に業績が左右されやすい
- 原材料価格の変動リスク
- 国内市場の縮小リスク
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、第3次中期経営計画において、「事業ポートフォリオの強化」、「人的資本・R&D・DXの推進強化」、「サステナビリティの推進」を重点施策として掲げています。長期ビジョン「VERTEX Vision2034」を策定し、更なる企業価値向上を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
コンクリート二次製品は、インフラ整備や維持に不可欠であり、安定した需要が見込めます。防災関連製品の需要増加も期待でき、市場ニーズの変化への適応力も有しています。
収益モデル:
- コンクリート二次製品の製造・販売
- パイル、防災関連製品の製造・販売
- その他多角的な事業からの収益
5. 技術革新と主力製品
コンクリート二次製品の製造技術に加え、RFID技術やシステム開発など、技術革新にも取り組んでいます。
主力製品:
- 防護柵
- マンホール
- パイル
- 防災関連製品
6. 株価の評価
- 株価: 1,830.0円 (2025年3月21日終値)
- PER (会社予想): 11.46倍 (業界平均: 7.3倍)
- PBR (実績): 1.34倍 (業界平均: 0.7倍)
- EPS (会社予想): 159.64円
- BPS (実績): 1,368.31円
- 配当利回り (会社予想): 2.73%
PER、PBRともに業界平均を上回っており、割高感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1760円から1836円の間を変動しており、上昇傾向にあります。年初来高値2,239円からは下落していますが、50日移動平均線1801.52円を上回っており、底堅い動きを見せています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間は、360億円台で推移しており、2024年3月期は390億円まで回復。
- 営業利益: 安定的に推移しており、2024年3月期は55億円。
- 当期純利益: 2024年3月期は37億円。
- ROE (過去12か月): 12.45%
- ROA (過去12か月): 7.44%
- 自己資本比率: 64.5%
財務体質は良好で、安定した収益を上げています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 2.73%
- 1株配当 (会社予想): 50.00円
- 配当性向: 27.08%
- 自社株買い: 2024年5月に自己株式1,700,000株を消却
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。信用買残は増加傾向にあり、投資家の関心も高まっていると考えられます。
株価への影響を与える要因:
- 公共投資の動向
- 原材料価格の変動
- 防災関連製品の需要
- 決算発表
11. 総評
ベルテクスコーポレーションは、コンクリート二次製品を主力とし、安定した財務基盤を持つ企業です。国土強靭化の流れの中で、防災関連製品の需要増加が期待できます。経営戦略も明確であり、株主還元にも積極的です。
ただし、PER、PBRは割高感があり、今後の業績推移を注視する必要があります。公共投資の動向や原材料価格の変動など、外部環境の変化にも注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 5290 |
| 企業名 | ベルテクスコーポレーション |
| URL | https://www.vertex-grp.co.jp/ja/index.html |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – ガラス・土石製品 |
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