1. 企業情報
カネ美食品は、愛知県名古屋市に本社を置く、惣菜・弁当の製造販売を行う企業です。主な事業は、スーパーマーケットや駅ビルなどへのテナント惣菜販売、コンビニエンスストア向け弁当の製造、および自社運営の惣菜店です。主要株主には、パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス（PPIH）とファミリーマートが名を連ねています。
2. 業界のポジションと市場シェア
カネ美食品は、中京地方を中心に事業を展開しており、地域密着型のビジネスモデルを特徴としています。惣菜市場は競争が激しいですが、PPIHやファミリーマートとの連携は、安定的な販売チャネルを確保する上で強みとなっています。課題としては、人件費や原材料費の高騰、競合他社との差別化などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、テナント事業におけるコア商品の販売強化や定番商品のブラッシュアップ、外販事業におけるPPIHグループ店舗への納品アイテム拡充などを戦略としています。中期経営計画の詳細は開示されていませんが、2025年2月期の第3四半期決算短信からは、売上高、利益ともに増加傾向であることが読み取れます。
4. 事業モデルの持続可能性
カネ美食品の収益モデルは、惣菜・弁当の製造販売という、日常生活に密着した需要に支えられています。PPIHやファミリーマートとの連携により、安定した販売チャネルを確保している点は、事業の持続可能性を高める要因です。市場ニーズの変化への対応としては、新商品の開発や、既存商品のブラッシュアップが重要となります。
5. 技術革新と主力製品
カネ美食品は、具体的な技術革新に関する情報は開示していません。主力製品は、テナント販売する惣菜や、コンビニエンスストア向けの弁当です。
6. 株価の評価
- 株価: 3,225.0円
- PER（会社予想）: 16.42倍 (業界平均: 21.1倍)
- PBR（実績）: 1.08倍 (業界平均: 1.3倍)
- EPS（会社予想）: 196.36円
- BPS（実績）: 2,977.30円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感がある可能性があります。EPSとBPSを考慮すると、企業の収益性と資産効率は良好です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、3,200円から3,265円の間を推移しており、3,200円台で安定しているように見えます。年初来高値3,470円、年初来安値3,100円と比較すると、現在の株価は安値圏からやや上昇した水準に位置しています。
8. 財務諸表分析
| 項目 | 2024/2月期 | 2023/2月期 | 2022/2月期 | 2021/2月期 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 87,107百万円 | 81,059百万円 | 77,630百万円 | 75,529百万円 |
| 営業利益 | 3,162百万円 | 2,686百万円 | 1,941百万円 | 465百万円 |
| 当期純利益 | 1,854百万円 | 1,720百万円 | 1,319百万円 | 204百万円 |
| 売上高成長率 | 7.4% | 4.4% | 2.8% | – |
過去数年間の売上高は増加傾向にあり、営業利益、当期純利益も増加しています。2021年2月期から2024年2月期にかけて、業績は回復基調にあります。
* ROE（実績）: 6.94%
* ROA（過去12か月）: 4.77%
* 自己資本比率（実績）: 76.5%
ROE、ROAはまずまずの水準であり、自己資本比率も高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.18%
- 1株配当（会社予想）: 38.00円
- 配当性向: 20.30%
配当利回りは、他の指標と比較して特筆すべき点はありません。配当性向は低く、今後の増配余地があると考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、3,200円台で安定しており、大きな変動は見られません。信用取引の状況は、買い残がやや増加、売り残が減少しており、買い優勢の状況です。
11. 総評
カネ美食品は、中京地方を地盤とする惣菜・弁当の製造販売企業です。PPIHやファミリーマートとの連携による安定した販売チャネル、堅調な業績推移、高い自己資本比率などが評価できます。株価は割安感があり、今後の業績拡大にも期待できます。ただし、惣菜市場の競争激化、原材料費の高騰、人件費の上昇などのリスク要因も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 2669 |
| 企業名 | カネ美食品 |
| URL | http://www.kanemi-foods.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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