1. 企業情報
美津濃株式会社は、スポーツ用品の製造・販売を行う企業で、特にゴルフ、野球、競泳用品に強みを持っています。1906年に設立され、大阪に本社を構え、世界各地に事業を展開しています。スポーツ用品専業大手として、ブランド力に定評があり、海外事業の拡大にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
美津濃はスポーツ用品業界において、特にゴルフや野球用品で高い競争優位性を持っています。ブランド力が強く、海外での市場シェア拡大を目指していますが、競争が激しい市場であるため、さらなる差別化が求められます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、競技スポーツ用品の強化とライフスタイルシューズの販売拡大を戦略の中心に据えています。また、地域ごとに異なる戦略を展開し、日本市場では競技スポーツ品、欧州ではフットボールとライフスタイルシューズ、米州では在庫管理の改善、アジア・オセアニアではフットボール事業の成長を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
美津濃の収益モデルは、スポーツ用品の販売に依存していますが、競技スポーツ用品の需要は安定しており、ライフスタイルシューズの市場も拡大しています。市場ニーズの変化に対応するための製品開発と地域戦略が重要です。
5. 技術革新と主力製品
美津濃は、競技スポーツ用品の技術開発に注力しており、特にゴルフ用品や野球用品での技術革新が収益を牽引しています。独自の技術を活かした製品開発が競争力を高めています。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 8,040円
- EPS（予想）: 586.47円
- BPS（実績）: 5,910.44円
- PER（予想）: 13.71倍
- PBR（実績）: 1.36倍
業界平均のPERが14.5倍であることから、現在の株価は業界平均に近い水準です。
7. テクニカル分析
直近の株価推移をみると、年初来高値10,200円からは下落しているものの、年初来安値3,870円からは上昇しており、現在の株価は中間的な水準にあります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 229,711百万円（過去12か月）
- 営業利益: 17,283百万円（過去12か月）
- 純利益: 14,311百万円（過去12か月）
- ROE: 10.79%
- 自己資本比率: 68.6%
過去数年間で売上と利益は増加傾向にあり、財務の健全性も高いです。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 1.87%
- 1株配当（予想）: 150円
- 配当性向: 23.78%
安定した配当政策を維持しており、株主還元に積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
最近の株価は上昇基調にあり、特に競技スポーツ用品の需要拡大が株価にプラスの影響を与えています。
11. 総評
美津濃は、スポーツ用品業界での強いブランド力と競技スポーツ用品における技術革新を武器に、安定した成長を続けています。財務の健全性も高く、株主還元にも積極的です。市場の変化に対応した戦略が今後の成長を支える鍵となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 8022 |
| 企業名 | 美津濃 |
| URL | http://www.mizuno.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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