1. 企業情報
- 事業内容: Ｃａｓａは、家賃債務保証を主軸とする企業です。主な事業は、賃貸住宅の入居者向け家賃保証、家主向けの賃貸管理支援、養育費保証など多岐にわたります。M&Aを通じて不動産テック分野にも進出しています。
- 特徴: 独立系の家賃債務保証会社として、住居用だけでなくテナント用にもサービスを展開しています。入居者対応など、家主を支援するサービスも提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 家賃債務保証業界において、独立系大手として一定の地位を確立しています。
- 競争優位性: 独立系であることの強みを活かし、多様なニーズに対応できる柔軟性を持っていると考えられます。
- 課題: 業界内での競争激化、少子高齢化による賃貸需要の減少、法改正による影響などが考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 決算短信からは、具体的なビジョンは明確に読み取れませんでした。
- 中期経営計画: 2026年1月期の中期経営計画を修正しており、売上高132.36億円、EBITDA17.20億円、営業利益10.17億円、経常利益11.62億円、親会社株主に帰属する当期純利益7.01億円を予想しています。
- 重点分野:
- 既存代理店の利用拡大
- 新規代理店の獲得
- 営業人員の増強
- 事業用保証サービスの強化
- 自主管理オーナー市場へのサービス拡充
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 家賃債務保証をメインとし、初回保証料と継続保証料が主な収益源です。
- 市場ニーズへの適応力: 賃貸不動産市場の動向、法改正、顧客ニーズの変化に対応していく必要があります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 不動産テック分野へのM&Aなど、技術を活用した事業展開も行っています。
- 主力製品/サービス: 家賃債務保証サービス
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 12.17倍 (業界平均: 14.1)
- PBR (実績): 1.14倍 (業界平均: 1.0)
- EPS (会社予想): 69.16円
- BPS (実績): 741.43円
- 株価: 842.0円
- 評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感がある可能性があります。EPS、BPSから見ても、現在の株価は割安と判断できます。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 956円
- 年初来安値: 750円
- 直近10日間の株価は809円から848円の間を推移しており、200日移動平均線846.07円近辺で推移しています。
- 50日移動平均線は816.34円
- 判断: 200日移動平均線近辺での推移、年初来高値から下落していることから、高値圏からの調整局面にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で121.57億円、前期比8.3%増と成長しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で13.03億円、前期比65.6%増と大幅な増益です。
- 経常利益: 過去12ヶ月で15.64億円、前期比62.0%増と大幅な増益です。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で6.02億円、前期比0.4%減と、ほぼ横ばい。
- ROE (実績): 8.16%
- ROA (過去12か月): 5.33%
- 自己資本比率 (実績): 47.6%
- 評価: 売上高、営業利益、経常利益は増加傾向にあり、収益性は改善しています。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 3.80%
- 1株配当 (会社予想): 32.00円
- 配当性向: 379.75%
- その他: 2026年1月29日が配当権利確定日です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は、809円から848円の間を推移しており、方向感は定まっていません。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の関心は高いと考えられます。
- 株価への影響要因:
- 賃貸不動産市場の動向
- 金利変動
- 法改正
- 業績
- 中期経営計画の進捗
11. 総評
Ｃａｓａは、家賃債務保証を主力とする企業であり、独立系としての強みを活かして業績を伸ばしています。財務状況は良好で、株価は割安感があります。
テクニカル面では、高値圏からの調整局面にあると判断できます。
今後の成長には、中期経営計画の達成、競争激化への対応、市場ニーズへの適応が重要となります。
配当利回りも高く、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
企業情報
| 銘柄コード | 7196 |
| 企業名 | Casa |
| URL | https://www.casa-inc.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – その他金融業 |
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