1. 企業情報
アサヒグループホールディングスは、ビール類を主力とする大手酒類・飲料メーカーです。日本国内では「アサヒスーパードライ」が有名で、その他にも「アサヒ飲料」「カルピス」「ニッカ」などのブランドを展開しています。海外事業も積極的に展開しており、欧州、オセアニア、東南アジアで事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アサヒグループホールディングスは、国内ビール市場で高いシェアを誇るリーディングカンパニーです。競争優位性としては、長年のブランド力、強固な流通網、多角的な事業ポートフォリオが挙げられます。課題としては、国内市場の成熟化、人口減少による需要の減少、原材料価格の高騰などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
アサヒグループホールディングスは、グローバルでのブランド力強化、プレミアム戦略、ノンアルコール飲料への注力、M&Aによる事業拡大などを戦略としています。中期経営計画では、収益性の向上、持続可能な成長の実現を目指しています。具体的な施策としては、グローバルブランドの育成、高付加価値商品の開発、海外事業の拡大などが挙げられます。
4. 事業モデルの持続可能性
アサヒグループホールディングスの事業モデルは、ブランド力と安定した需要に支えられています。市場ニーズの変化への対応として、ノンアルコール飲料やRTD（Ready to Drink）などの新カテゴリーへの参入、健康志向への対応などが挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
アサヒグループホールディングスは、ビールの製法技術、飲料の製造技術、品質管理技術など、様々な技術を有しています。主力製品は「アサヒスーパードライ」をはじめとするビール類ですが、ノンアルコールビール、RTD、清涼飲料水など、幅広い製品群を展開し、収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- 株価: 1,916.0円 (2025年3月31日)
- EPS (会社予想): 118.11円
- PER (会社予想): 16.20倍 (業界平均: 19.5倍)
- BPS (実績): 1,775.82円
- PBR (実績): 1.08倍 (業界平均: 1.3倍)
- 配当利回り (会社予想): 2.72%
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感がある可能性があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月17日に1,899円まで下落した後、2025年3月28日には1,976円まで上昇するなど、変動が見られます。2025年3月31日の終値は1,915.5円であり、年初来高値2,000円からは下落していますが、年初来安値1,525円からは上昇しています。50日移動平均線1783.09円、200日移動平均線1774.73円を上回っており、中期的な上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で2兆9,394億円と、前年同期比で増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で2,690億円と、前年同期比で増加しています。
- 当期利益: 過去12ヶ月で1,931億円と、前年同期比で増加しています。
- ROE (実績): 7.49%
- ROA (過去12か月): 3.15%
- 自己資本比率 (実績): 49.4%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、収益性は改善しています。自己資本比率も高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 2.72%
- 1株配当 (会社予想): 52.00円
- 配当性向: 40%を予定
安定的な配当を実施しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2025年3月28日に1,976円まで上昇した後、下落傾向にあります。信用取引の状況は、買い残が減少し、売り残が増加しており、やや弱気な見方が強まっている可能性があります。
11. 総評
アサヒグループホールディングスは、国内ビール市場で高いシェアを誇り、安定した収益基盤を持っています。財務状況も良好で、株主還元にも積極的です。株価は割安感があり、中期的な上昇トレンドを示唆しています。ただし、国内市場の成熟化、原材料価格の高騰、世界経済の動向など、注意すべき点もあります。
企業情報
| 銘柄コード | 2502 |
| 企業名 | アサヒグループホールディングス |
| URL | http://www.asahigroup-holdings.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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