1. 企業情報
大崎電気工業は、電力量計（スマートメーター）で国内首位の企業です。電力会社向けの製品が売上の過半数を占めており、スマートメーターの製造・販売・設置に加え、ガスや水道メーターも手掛けています。海外では、子会社EDMIを通じてスマートメーター事業を展開し、グローバルな展開も進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
大崎電気工業は、国内のスマートメーター市場で高いシェアを誇っています。電力インフラに関わる製品を提供しており、安定した需要が見込めます。競争優位性としては、長年の実績と技術力、電力会社との強固な関係が挙げられます。課題としては、スマートメーター以外の事業の成長性、海外展開における競争激化などが考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
大崎電気工業は、中期経営計画において、スマートメーターを主軸とした社会インフラへの付加価値提供、デジタル技術を活用した顧客の業務改善支援、脱炭素社会に向けたトータルGXサービスの提供、利益重視のビジネスへの変革、グループ経営基盤の強化を重点戦略としています。
4. 事業モデルの持続可能性
大崎電気工業の収益モデルは、電力会社向けのスマートメーター販売が中心であり、安定した需要が見込めます。スマートメーターの更新需要や、海外市場への展開により、更なる成長を目指しています。市場ニーズの変化への適応力としては、デジタル技術を活用したソリューション提供や、GX関連サービスへの取り組みが重要となります。
5. 技術革新と主力製品
大崎電気工業は、スマートメーター技術を核としています。デジタル技術を活用したソリューション開発にも注力しており、顧客の業務効率化を支援しています。主力製品は、スマートメーターであり、国内市場で高いシェアを誇っています。
6. 株価の評価
- 株価: 762.0円
- PER（会社予想）: 11.47倍（業界平均: 24.2）
- PBR（実績）: 0.70倍（業界平均: 1.6）
- EPS（会社予想）: 66.41円
- BPS（実績）: 1,095.23円
PER、PBRともに業界平均と比較して低く、割安感があります。EPS、BPSは堅調です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月10日には800円台まで上昇しましたが、その後は調整局面に入り、762円で取引されています。年初来高値899円、年初来安値676円となっており、現在は年初来高値からは下落していますが、安値圏からは上昇しています。50日移動平均線は795.22円、200日移動平均線は753.53円です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で951億4700万円と、前期比で増加しています。
- 営業利益: 58億7500万円と、前期比で大幅に増加しています。
- 当期純利益: 24億700万円と、前期比で増加しています。
- ROE（実績）: 5.04%
- ROA（過去12か月）: 3.62%
- 自己資本比率（実績）: 51.9%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、財務体質は良好です。ROE、ROAは、更なる改善の余地があります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.89%
- 1株配当（会社予想）: 22.00円
- 配当性向: 58.77%
- Ex-Dividend Date: 2025年3月28日
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、上昇と下落を繰り返しており、方向感は定まっていません。信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の関心も高まっていると考えられます。
11. 総評
大崎電気工業は、国内スマートメーター市場で高いシェアを持ち、安定した収益基盤を築いています。財務状況も良好で、株主還元にも積極的です。株価は割安感があり、今後の成長戦略にも注目できます。ただし、業界の競争激化や、海外展開のリスクなど、注意すべき点もあります。
企業情報
| 銘柄コード | 6644 |
| 企業名 | 大崎電気工業 |
| URL | http://www.osaki.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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