1. 企業情報
ホーチキは、火災報知器を主力とする防災システムメーカーです。自動火災報知設備、消火設備、情報通信システム、セキュリティシステムなどを開発・製造・販売しています。国内2位のシェアを持ち、ALSOKとの業務提携や海外展開も積極的に行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 国内防災関連市場で2位のシェアを有しています。
- 競争優位性: 長年の実績と技術力、ALSOKとの連携による販売網の強さが強みです。
- 課題: 労務費増加や原材料価格高騰などのコスト増、競合他社との価格競争が課題となる可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 中長期経営計画「GLOBAL VISION 2030」をスタートさせ、更なる成長を目指しています。
- 重点分野:
- 国内：リニューアル需要への対応、保守サービスの強化。
- 海外：欧州・東南アジアでの事業拡大。
- 防災・防犯システムの技術革新と顧客ニーズへの対応。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 防災関連設備の新設・リニューアル需要、保守サービスによる安定収益が特徴です。
- 市場ニーズへの適応力: 法規制強化や技術革新に対応した製品開発、顧客ニーズに合わせたソリューション提供が重要となります。
- リスク: 景気変動による設備投資の減少、原材料価格の高騰、競合激化などがリスク要因として挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 煙感知器、自動火災報知設備、消火設備、セキュリティシステムなど、防災・防犯に関する幅広い技術開発を行っています。
- 主力製品: 自動火災報知設備、消火設備、情報通信システム、セキュリティシステムなど。
- 独自性: 独自のセンサー技術や、ALSOKとの連携によるシステム提案力が強みです。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 8.35倍 (業界平均: 24.2)
- PBR（実績）: 1.02倍 (業界平均: 1.6)
- EPS（会社予想）: 277.72円
- BPS（実績）: 2,283.32円
- 評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、2025年4月4日に2253円から始まり、2025年4月17日には2320円となっています。
- 52週:
- 高値: 2,676円
- 安値: 1,807円
- 移動平均線:
- 50日移動平均: 2,469.92円
- 200日移動平均: 2,325.94円
- 分析: 株価は年初来高値からは下落していますが、200日移動平均線近辺で推移しており、底堅さも伺えます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあります。2024年3月期は854億5700万円、2025年3月期は934億8500万円と増加しています。
- 営業利益: 過去5年間で増加傾向にあります。2024年3月期は55億9000万円、2025年3月期は73億7500万円と増加しています。
- 当期純利益: 過去5年間で増加傾向にあります。2024年3月期は44億2200万円、2025年3月期は56億6100万円と増加しています。
- ROE（実績）: 11.45%
- ROA（過去12か月）: 7.02%
- 自己資本比率（実績）: 61.9%
- 分析: 業績は堅調に推移しており、収益性も高い水準を維持しています。財務体質も良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.10%
- 1株配当（会社予想）: 72.00円
- 配当性向: 21.55%
- 株主還元策: 配当による還元を行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近の株価は上昇傾向にあります。
- 株価への影響要因:
- 防災・防犯市場の動向
- 新製品・サービスの投入
- 海外事業の進捗
- 原材料価格の変動
- 金利変動
11. 総評
ホーチキは、防災関連市場で安定した地位を築き、業績も堅調に推移しています。割安な株価評価、高い収益性、良好な財務体質、株主還元など、投資魅力の高い要素を備えています。中長期的な成長戦略も明確であり、今後の事業展開にも期待できます。ただし、業界特有のリスク（競争激化、コスト増など）や、景気変動の影響には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6745 |
| 企業名 | ホーチキ |
| URL | http://www.hochiki.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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