1. 企業情報
企業名: エラン
所在地: 長野県松本市出川町15-12
設立: 1997年10月
代表者: 峯崎 友宏
従業員数: 676人（平均年齢35.3歳、平均年収543万円）
事業内容:
主に介護施設や病院の入所者・入院患者向けに、衣類・タオル・おむつ等の日用品レンタルおよびランドリーサービスを提供。入院セット「CSセット」が主力。その他、入退院に関するコンサルや、介護用品の通販サイトも運営。2024年10月よりエムスリー（M3, Inc.）の連結子会社。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 医療・介護施設向け日用品レンタルサービスで高いシェアを持つ。特に「入院セット」分野で強み。
- 競争優位性: 病院・介護施設とのネットワーク、サービスの利便性、エムスリーグループ傘下によるシナジー。
- 課題: 介護・医療業界の人手不足や施設数の伸び鈍化、競合他社の参入、価格競争など。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略: 「医療・介護現場の課題解決」を掲げ、利便性向上・サービス拡充・DX推進を重視。
- 中期経営計画の重点分野:
- 既存サービスの拡大（CSセットの普及拡大）
- 新規事業（コンサルティング、通販サイト等）の育成
- エムスリーとの連携によるシナジー創出
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 病院・介護施設と契約し、入所者・患者から定額のレンタル料を徴収するサブスクリプション型。
- 市場ニーズ適応力: 高齢化社会の進展により、安定した需要が見込まれる。新サービス展開やDX化による柔軟な対応力も持つ。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向: DX（デジタルトランスフォーメーション）推進、業務効率化、物流最適化などに取り組み。
- 主力製品・サービス: 「CSセット」（衣類・タオル等のレンタルセット）が収益を牽引。コンサルや通販も展開。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 14.03倍（業界平均17倍より割安水準）
- PBR（実績）: 3.47倍（業界平均1.8倍より高め）
- EPS（予想）: 51.11円
- BPS（実績）: 206.77円
- 株価: 718円
- EPS基準でのPERは業界平均より低いが、PBRは高い。成長性や資本効率の高さが評価されている可能性。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間は700～730円台で推移。年初来安値596円、年初来高値866円。
- 移動平均線: 50日移動平均740.94円、200日移動平均797.82円。現在株価は両移動平均線を下回る。
- 評価: 年初来安値からは反発しているが、移動平均線下で推移しており、安値圏に位置。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去4年で31.6億円→47.5億円と着実な成長（CAGR約13%）
- 営業利益: 2.8億円→3.6億円と増加傾向
- 純利益: 1.9億円→2.3億円、直近はやや減少（前期比-6.5%）
- ROE: 20.2%（高水準）
- ROA: 11.0%
- 営業キャッシュフロー: 4.5億円、フリーキャッシュフローもプラス
- 自己資本比率: 57.9%（健全）
- 利益率: 営業利益率6.7%、純利益率4.96%
- 成長性: 売上は堅調だが、利益成長は鈍化傾向
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 2.09%
- 配当性向: 33.4%（安定的）
- 過去の配当推移: 5年平均1.10%→直近2.09%へ上昇
- 自社株買い: 直近実施なし
- その他: エムスリー傘下で安定した株主構成
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 700～730円台で横ばい、やや反発傾向
- モメンタム: 52週高値からは大きく下落（-21.2%）、安値からは回復
- 信用倍率: 11.18倍（買い残多め）
- 出来高: 直近はやや低調
- 投資家関心: エムスリー傘下化によるシナジー期待、安定配当などが注目点
11. 総評
エランは、医療・介護施設向け日用品レンタルサービスで高いシェアを持ち、安定した成長を続けてきました。エムスリー傘下となったことで、今後のシナジーや新規事業展開にも期待が持たれます。業績は売上・利益ともに堅調ですが、直近は利益成長がやや鈍化。財務基盤は健全で、ROEも高水準を維持しています。株価は年初来安値圏にあり、PERは業界平均より低く、PBRは高め。配当利回りは上昇傾向で、株主還元にも一定の姿勢が見られます。全体として、安定成長と今後の事業拡大余地がポイントとなる企業です。
企業情報
| 銘柄コード | 6099 |
| 企業名 | エラン |
| URL | https://www.kkelan.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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