1. 企業情報
高見沢サイバネティックスは、駅の自動券売機を主力製品とする企業です。その他、駅ホームドア、ATM向け貨幣・紙幣処理機、ゲートなどのメカトロニクス機器や特機システムも手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
高見沢サイバネティックスは、駅の自動券売機分野で大手の一角を占めていると考えられます。
競争優位性としては、長年の実績と技術力、鉄道事業者との強固な関係が挙げられます。
課題としては、少子高齢化による国内の鉄道利用者の減少や、競合他社との競争激化、技術革新への対応などが考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
2025年3月期第3四半期決算短信からは、具体的な経営戦略や中期経営計画に関する情報は読み取れませんでした。
しかし、売上高が大きく増加していることから、積極的な営業活動や、新製品・サービスの投入など、成長に向けた取り組みが行われている可能性があります。
4. 事業モデルの持続可能性
高見沢サイバネティックスの収益モデルは、鉄道インフラへの投資に大きく依存しています。
少子高齢化による鉄道利用者の減少は、事業にマイナスの影響を与える可能性があります。
一方、駅のバリアフリー化や、キャッシュレス化の進展に伴う券売機の需要増加など、新たなビジネスチャンスも存在します。
市場ニーズの変化への適応力として、新技術への対応や、多様なニーズへの対応が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
主力製品は、駅の自動券売機です。
技術開発の動向としては、キャッシュレス決済対応、省エネ化、セキュリティ強化などが考えられます。
また、ATM向け貨幣・紙幣処理装置や、ゲートシステムなどの特機も収益に貢献していると考えられます。
6. 株価の評価
- 株価: 1,009.0円
- PER（会社予想）: 5.92倍 (業界平均: 10.7)
- PBR（実績）: 0.81倍 (業界平均: 0.7)
- EPS（会社予想）: 170.51円
- BPS（実績）: 1,244.27円
PERは業界平均と比較して低く、割安感があります。PBRも業界平均を下回っています。
EPSとBPSから、企業の収益性と資産効率の良さが伺えます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、株価は1,000円前後で推移しており、200日移動平均線（1054.98円）を下回っています。
年初来高値（1,150円）からは下落しており、高値圏にあるとは言えません。
50日移動平均線（1036.60円）も下回っており、短期的な下落トレンドにある可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は130.5億円、2023年3月期は107.1億円と、前期比で増加しています。
- 営業利益: 2024年3月期は9.8億円、2023年3月期は6.5億円と、前期比で増加しています。
- 経常利益: 2024年3月期は8.9億円、2023年3月期は6.3億円と、前期比で増加しています。
- 当期純利益: 2024年3月期は6.6億円、2023年3月期は4.5億円と、前期比で増加しています。
- ROE（実績）: 14.01%
- ROA（過去12か月）: 6.70%
- 自己資本比率（実績）: 28.7%
過去数年間の財務状況は、売上高、利益ともに増加傾向にあり、良好です。
ROEは14.01%と高く、自己資本比率も28.7%と、財務体質は安定していると言えます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.98%
- 1株配当（会社予想）: 20.00円
- 配当性向: 5.21%
配当利回りは、平均的な水準です。
配当性向は低く、今後の増配余地があると考えられます。
2025年3月期の年間配当は20円の予定です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、1,000円前後で推移しており、方向感に欠けています。
出来高は少なく、投資家の関心は低い可能性があります。
信用倍率は0.00倍と、信用取引による売買はほとんど行われていません。
株価への影響を与える要因としては、業績動向、鉄道関連の政策、競合他社の動向などが挙げられます。
11. 総評
高見沢サイバネティックスは、駅の自動券売機を主力とする企業であり、安定した財務基盤と高い収益性を持っています。
直近の業績は好調に推移しており、増収増益を達成しています。
株価は割安感があり、配当利回りもまずまずです。
ただし、株価は低迷しており、今後の株価上昇には、更なる業績拡大や、投資家からの評価向上が必要です。
鉄道インフラへの投資動向や、競合他社の動向、技術革新への対応など、今後の事業環境の変化に注目していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6424 |
| 企業名 | 高見沢サイバネティックス |
| URL | http://www.tacy.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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