企業の一言説明
グローバルスタイルはオーダースーツやオーダーシャツの企画・販売を展開するオーダースーツ業界のリーディングカンパニーです。
総合判定
成長投資強化中の堅実なオーダースーツ企業
投資判断のための3つのキーポイント
- 新規出店とデジタル戦略による安定的な売上成長: 新規出店と効果的なデジタルマーケティング施策により、着実に顧客基盤を拡大し売上高を伸長させています。
- 高い収益性と堅実な財務基盤: ROEは高く、自己資本比率も改善傾向にあり、Piotroski F-Scoreも優良な水準で、安定した収益性と健全な財務体質を示しています。
- 足元の利益率低下と投資フェーズ: 新規出店や販管費増加に伴い、直近中間期は利益が一時的に減速しており、今後の利益改善と成長投資の効果を見極める必要があります。
企業スコア
| 観点 | スコア | 判定理由 |
|---|---|---|
| 成長性 | A | 新規出店とデジタル戦略で堅調に売上高を伸ばす |
| 収益性 | A | ROEは良好な水準だが、営業利益率は市場平均並み |
| 財務健全性 | A | F-Score優良、自己資本比率改善も流動比率に課題 |
| バリュエーション | B | PERは割安感あるも、PBRは業界平均水準 |
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 1,550.0円 | – |
| PER | 9.9倍 | 業界平均21.1倍 |
| PBR | 1.76倍 | 業界平均1.3倍 |
| 配当利回り | 2.12% | – |
| ROE | 16.08% | – |
1. 企業概要
グローバルスタイルは、オーダースーツ、オーダーシャツ、コートなどを企画・販売する専門チェーンを運営しています。老舗生地問屋との連携を強みとし、既存店に加え新規出店やインバウンド対応、デジタルマーケティングにも注力し、幅広い層の顧客から支持を得ています。
2. 業界ポジション
オーダースーツ市場において、長年の経験と国内外の生地供給網を持つ老舗専門業者として独自のポジションを確立しています。若年層の取り込みにも注力しており、競合に対しては、D2C（Direct to Consumer）型ビジネスモデルと多様な製品ラインナップで差別化を図っています。
3. 経営戦略
中期経営計画では、既存店の販売力強化に加え、新規出店や製品ライン拡充を推進しています。特にインバウンド対応とデジタルマーケティング（SNS活用）を強化することで、新規顧客獲得とブランド認知度向上を目指しています。直近では2店舗を新規出店し、通期業績予想は据え置いています。
4. 財務分析
【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 総合スコア | 8/9 | S: 財務優良（収益性・健全性・効率性すべて良好） |
| 収益性 | 3/3 | 純利益がプラス、営業CFがプラス、ROAがプラスで良好 |
| 財務健全性 | 2/3 | D/Eレシオ、株式希薄化は良好だが、流動比率が課題 |
| 効率性 | 3/3 | 営業利益率、ROE、四半期売上成長率が全て良好な水準 |
Piotroski F-Scoreは8/9点と「財務優良」の評価であり、全体的に良好な財務体質を示しています。収益性と効率性は満点ですが、流動比率が1.5倍に満たないため、財務健全性スコアがやや抑えられています。
【収益性】
営業利益率は13.12%（過去12ヶ月実績）と、競争の激しい小売業の中では比較的良好な水準を維持しています。ROEは16.08%とベンチマークの10%を大きく上回り、株主資本を効率的に活用して収益を上げている優良な状況です。ROAは4.95%とベンチマーク5%に惜しくも届かず、「普通」の評価です。
【財務健全性】
直近四半期の自己資本比率は33.8%であり、前年比では低下していますが、中期的に改善傾向にあります。これは事業拡大のための短期借入金増加が影響している可能性があります。流動比率は1.03倍と1.5倍を下回っており、短期的な負債の返済能力にはやや注意が必要です。
【キャッシュフロー】
| 決算期 | Free CF（百万円） | 営業CF（百万円） | 投資CF（百万円） | 財務CF（百万円） | 現金等残高（百万円） |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023.07 | -283 | 267 | -550 | 52 | 1,107 |
| 2024.07 | 176 | 625 | -449 | -386 | 901 |
| 2025.07 | 442 | 725 | -283 | -675 | 669 |
| 過去12ヶ月 | 115 | 486 | データなし | データなし | 1,080 |
直近12ヶ月の営業キャッシュフローは4億8,600万円とプラスを維持しており、本業で安定して現金を創出できています。フリーキャッシュフローも1億1,475万円とプラスで、事業活動に必要な資金を内部で賄い、余剰資金を生み出す力があることを示しています。
【利益の質】
営業CF/純利益比率は1.08と1.0を上回っており、利益がキャッシュフローによってしっかりと裏付けられているため、「良好（キャッシュフローが利益を上回る）」と評価できます。
【四半期進捗】
2026年7月期第2四半期（中間期）の売上高は通期予想に対し45.5%、営業利益は29.4%、当期純利益は31.7%の進捗率です。中間期の営業利益が前年同期比で△30.2%、当期純利益も△24.3%と減少しているため、通期目標達成に向けて下半期の挽回が注目されます。既存店成長は維持されているものの、新規出店に伴う販管費増加が一時的に利益を圧迫している状況です。
5. 株価分析
【バリュエーション】
グローバルスタイルのPERは9.9倍と、小売業の業界平均PER21.1倍と比較して大幅に割安感があります。PBRは1.76倍で、業界平均PBR1.3倍と比較するとやや割高な水準です。PERの割安感は魅力的ですが、PBRが業界平均を上回っている点には注意が必要です。
【テクニカルシグナル】
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | MACDシグナル: 中立 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | RSI状況: 中立 | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | -0.35% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | +0.81% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | +1.66% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | +3.64% | 長期トレンドからの乖離 |
現在の株価は短・中・長期の移動平均線を上回っており、上昇トレンドを示唆していますが、MACDとRSIは特定のシグナルを示しておらず中立的な状況です。
【テクニカル】
現在の株価1,550.0円は、52週高値1,781.00円と52週安値1,313.00円の中間地点（50.6%）に位置しています。株価は5日移動平均線をわずかに下回っていますが、25日、75日、200日移動平均線は上回っており、中期的な上昇基調を維持していると見られます。
【市場比較】
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | +2.04% | +10.03% | -7.99%pt |
| 3ヶ月 | +0.58% | +12.06% | -11.48%pt |
| 6ヶ月 | +6.60% | +22.50% | -15.90%pt |
| 1年 | +3.47% | +76.09% | -72.62%pt |
当銘柄の株価パフォーマンスは直近1ヶ月でTOPIXをわずかに上回ったものの、中長期的に見ると日経平均株価を大きく下回っています。市場全体の強い上昇トレンドに乗り切れていない状況です。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 年間ボラティリティ | 21.24% | ○普通 | 1年間でどれくらい価格がブレるか |
| 最大ドローダウン | -30.61% | △やや注意 | 過去最悪の下落率。この程度は今後も起こりうる |
| シャープレシオ | 0.11 | △やや注意 | リスクを取った分だけリターンが得られているか |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 0.05 | ▲注意 | 下落リスクだけで見たリターン効率 |
| カルマーレシオ | 0.05 | ▲注意 | 最大下落からの回復力 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.40 | ◎良好 | 日経平均とどれだけ連動するか |
| R² | 0.16 | – | 値動きのうち市場要因で説明できる割合 |
【ポイント解説】
グローバルスタイルの年間ボラティリティは21.24%と「普通」の水準で、市場全体の動きから比較的独立した値動きをする傾向が見られます。最大ドローダウンは-30.61%と過去に一時的な大きな下落を経験しており、今後も同程度の変動リスクがあることには注意が必要です。シャープレシオ、ソルティノレシオ、カルマーレシオはいずれも低く、これまでのリスクに対するリターン効率はやや物足りない結果となっています。現在のボラティリティ水準は過去1年で「低」水準にあり、比較的穏やかな動きです。
【投資シミュレーション】
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±20万円程度の変動が想定されます。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの5%程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
【事業リスク】
- 受注・売上計上タイミングの不確実性: オーダー製品の特性上、受注から売上計上までのタイムラグによる業績変動リスクがあります。
- インバウンド需要の変動: インバウンド施策を強化している一方で、海外経済や国際情勢の変化による需要変動リスクも存在します。
- 賃料・人件費の上昇: 新規出店や人材確保に伴う運営コストの増加が利益を圧迫する可能性があります。
7. 市場センチメント
信用買残は28,900株あるものの、信用売残が0株であるため、信用倍率は0.00倍となっています。これは、今後の株価上昇局面で買い方が追随しにくい可能性や、需給バランスが一方的である点には留意が必要です。主要株主はSマネジメント、Yマネジメント、GSマネジメントといった資産管理会社が上位を占め、次に代表者の田城弘志氏が続く構成です。
8. 株主還元
Forward Annual Dividend Yieldは2.12%であり、小売業としては標準的な水準です。配当性向は24.92%と、利益に対する配当の割合は健全な水準にあります。過去の配当履歴から見ても、安定した配当方針を維持しており、自社株買いに関するデータはありません。
配当性向が30-50%の範囲内に収まっており、現時点での減配リスクは低いと考えられます。
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | ブランド力と生地問屋との連携 デジタルマーケティングによる新規顧客獲得 |
競争優位性を確保し安定的な売上を牽引する |
| ⚠️ 弱み | 短期的な利益率の変動リスク 流動比率の低さ（1.03倍） |
投資フェーズは続くが、財務レバレッジに注意が必要 |
| 🌱 機会 | インバウンド需要の拡大 新規出店と製品ライン拡充による成長 |
市場拡大と事業展開が持続的な成長を後押しする |
| ⛔ 脅威 | 景気変動による消費マインド悪化 賃料・人件費の高騰 |
外部環境変化が収益に与える影響を注視すべき |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 成長と安定を両立したい投資家 | 新規出店とデジタル戦略で成長し、財務も健全なため |
| 中長期的な視点で投資する投資家 | 足元の利益変動を乗り越え今後の成長を見込めるため |
この銘柄を検討する際の注意点
- 一時的な利益率の悪化: 新規出店に伴う販管費増加が直近の利益を圧迫しているため、通期目標達成の下振れがないか注視が必要です。
- 流動比率の低さ: 短期的な資金繰りには注意が必要であり、今後のキャッシュフロー創出能力と財務状況の改善が重要です。
- 市場での相対パフォーマンス: 日経平均比で劣後しており、市場全体のトレンドに乗り切れていないため、個別材料の株価への影響度合いを見極める必要があります。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益進捗率 | 29.4% (中間) | 50%以上への回復 | 経営戦略の成果と利益改善を示す |
| 流動比率 | 1.03倍 | 1.50倍以上への改善 | 短期的な財務健全性向上を示す |
| 四半期売上成長率 | +2.6% | +5.0%以上への加速 | 成長戦略の有効性を示す |
企業情報
| 銘柄コード | 7126 |
| 企業名 | グローバルスタイル |
| URL | https://www.global-style.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 1,550円 |
| EPS（1株利益） | 132.40円 |
| 年間配当 | 33.00円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 0.0% | 11.4倍 | 1,507円 | 1.5% |
| 標準 | 0.0% | 9.9倍 | 1,311円 | -1.0% |
| 悲観 | 1.0% | 8.4倍 | 1,171円 | -2.9% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 1,550円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 734円 | △ 111%割高 |
| 10% | 916円 | △ 69%割高 |
| 5% | 1,156円 | △ 34%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| はるやまホールディングス | 7416 | 699 | 115 | – | 0.51 | -4.1 | 2.21 |
| タカキュー | 8166 | 77 | 26 | 20.26 | 2.69 | 6.5 | 0.00 |
| 山喜 | 3598 | 165 | 24 | – | 0.56 | -4.1 | 0.00 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.46)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
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