1. 企業情報
事業内容
小松マテーレは、繊維製品の製造・販売を主力とする企業です。ファッション用途から高機能素材、エコ建材、染色加工、カーボンファイバー複合材（CABKOMA）など幅広い製品を展開。衣料品（コート、シャツ、パンツ等）、スポーツ・アウトドア用品、医療・介護用資材、自動車内装材、建材、環境関連資材など多岐にわたる分野へ供給しています。また、樹脂や化学品の開発、建築施工管理、物流サービスも手掛けています。主な納入先は東レであり、同社が筆頭株主の一つです。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性・課題
- ポリエステル織編物の精練・染色・捺染加工において国内有数の規模と技術力を持つ。
- 高感性・高機能素材や環境配慮型商品の開発力が強み。
- 東レとの関係性や安定した受注基盤が競争優位性。
- 一方、繊維業界全体は成熟産業であり、原材料価格や国際情勢の影響を受けやすい。
- 国内外の需要変動や低価格競争への対応が課題。
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン・戦略
- 高付加価値・高機能素材の開発・販売強化。
- 環境配慮型商品の拡充と国内外市場への展開。
- 自社ブランド製品の拡販と販売体制強化。
- 生産効率化・コスト削減による収益力向上。
- 研究開発投資による新規事業の創出。
中期経営計画の重点施策
- 環境対応型製品（例：ベリフォーマー等）の開発・受賞歴。
- 製品部門の販売体制強化とブランド浸透。
4. 事業モデルの持続可能性
- 主力の繊維事業は、ファッション・産業・環境分野など多様な市場ニーズに対応。
- 付加価値・独自性の高い製品開発力、環境対応への取り組みが競争力維持に寄与。
- 市場環境の変化（例：サステナビリティ志向の高まり）にも柔軟に対応。
- 財務基盤が堅固（自己資本比率77.2%）で、安定した事業継続が可能。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発力に定評があり、CABKOMA（熱可塑性カーボンファイバー複合材）など独自素材を展開。
- ベリフォーマー（環境配慮型素材）が「いしかわエコデザイン賞」大賞を受賞。
- 高機能・高感性素材や環境対応型製品が収益を牽引。
- 研究開発投資を継続し、新素材・新用途の開拓を推進。
6. 株価の評価
- PER（予想）：11.88倍（業界平均21.7倍より割安）
- PBR（実績）：0.77倍（業界平均1.0倍より割安）
- EPS（予想）：64.92円
- BPS（実績）：998.17円
- 株価：771円
- 株価/BPS＝0.77倍と、純資産に対しても割安水準。
- 配当利回り（予想）：3.11%（5年平均2.2%を上回る）
7. テクニカル分析
- 直近10日間の株価は770円前後で推移し、ボラティリティは低い。
- 年初来高値：845円、年初来安値：690円。現株価は安値圏ではないが、高値圏でもない。
- 50日移動平均：784.72円、200日移動平均：771.99円。現株価は中長期平均線付近。
- 信用買残が多い（信用倍率90.14倍）ため、やや買いが積み上がっている状況。
8. 財務諸表分析
- 売上高：36,670百万円（2024年3月期）→前期比増加傾向
- 営業利益：1,856百万円（2024年3月期）→増益傾向
- 純利益：1,843百万円（2024年3月期）→増益傾向
- ROE：5.01%（実績）、7.91%（直近12か月）→改善傾向
- ROA：2.96%（直近12か月）
- 自己資本比率：75.6%（2024年3月期）、77.2%（直近四半期）→高水準
- キャッシュ：13,390百万円（直近四半期）、流動比率3.38→流動性も良好
- 利益率：営業利益率7.18%、純利益率7.81%（直近12か月）
- 成長率：売上高・利益ともに前年同期比で大幅増（売上+8.8%、営業利益+38.9%、純利益+45.5%）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：3.11%（業界平均・過去平均より高い）
- 年間配当：24円（前期22円から増配）
- 配当性向：34.13%（安定的な水準）
- 自社株買い：自己株式保有比率6.66%（株主還元策として一定の自社株買い実施）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は770円前後で安定推移、出来高も安定。
- 年初来高値からは下落しているが、年初来安値からは回復基調。
- 信用買残が高く、短期的な需給には注意が必要。
- 配当利回りや財務安定性から、安定志向の投資家の関心が高いと推察される。
11. 総評
小松マテーレは、繊維業界における高い技術力と企画力を強みとし、環境対応型や高機能素材の開発・販売に注力しています。業績は増収増益基調で、財務基盤も非常に安定しています。株価指標は業界平均と比較して割安水準にあり、配当利回りも高めです。今後は、環境配慮型製品の拡大や新規用途開発が成長ドライバーとなる一方、原材料価格や国際情勢の影響には引き続き注意が必要です。
本レポートは公開情報に基づき作成されており、特定の投資判断を推奨するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 3580 |
| 企業名 | 小松マテーレ |
| URL | https://www.komatsumatere.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 繊維製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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