1. 企業情報
概要
魚力は、鮮魚小売り大手として、百貨店や駅ビルなどを中心に鮮魚専門店を展開しています。また、寿司や居酒屋などの飲食店運営、スーパーマーケットや外食向けの卸売事業も展開しています。創業は1930年、東京都立川市に本社を置き、従業員数は577名です。主な事業構成比は小売85%、飲食4%、卸売11%となっています（2024年3月期）。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性と課題
- 魚力は鮮魚小売業界で大手の一角を占め、百貨店や駅ビル内への出店を強みとしています。
- 小売業の中でも「鮮魚専門性」と「生ネタ寿司」などの付加価値商品で差別化を図っています。
- 近年は魚価の高騰や物流コスト増、海外（特に中国）による日本産水産物禁輸措置など、業界全体で逆風が強まっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・戦略
- 2024-2026年度の中期経営計画に基づき、国内事業の成長と海外事業の拡大を目指しています。
- 小売事業では、バイイングパワー強化、旬や魚種の多様性、商品付加価値向上、生ネタ寿司の強化、コスト削減に注力。
- 飲食事業は、来店客数の増加、メニュー・価格の見直し、オペレーション・物流合理化を推進。
- 卸売事業は、アジアでの新規取引先開拓や中国向け販売の回復を重視しています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル・市場適応力
- 小売事業の安定した収益基盤が強み。飲食・卸売も補完的役割。
- 魚価や物流コストの上昇、消費マインドの低下など外部環境変化への対応が重要。
- 中国の禁輸措置など海外リスクも存在しますが、国内外での新規開拓や商品付加価値化で対応を図っています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発・独自性
- 生ネタ寿司や旬の魚種を活かした商品開発に注力。
- 鮮度管理や物流の効率化、店舗オペレーション改善など、現場力の向上が差別化要因。
- 直近では新店舗展開（2024年7月・11月）も進行中。
6. 株価の評価
バリュエーション指標
- 株価：2,445円
- 予想PER：21.73倍（業界平均21.3倍と同程度）
- 実績PBR：1.96倍（業界平均1.8倍よりやや高い）
- 予想EPS：112.51円
- 実績BPS：1,245.63円
PER・PBR水準
- 業界平均と比較してやや割高感も見られますが、安定した収益基盤と高い自己資本比率が背景にあると考えられます。
7. テクニカル分析
株価推移・位置
- 年初来高値：2,491円、年初来安値：2,238円
- 直近株価は2,445円で、年初来高値圏に位置。
- 50日移動平均：2,422.66円、200日移動平均：2,435.15円
- 直近10日間の株価は2,400～2,490円のレンジで推移し、高値圏でのもみ合いが続いています。
8. 財務諸表分析
売上・利益・キャッシュフロー等
- 売上高は増加傾向（2024年3月期：363億円、前年比+7.7%）
- 営業利益・純利益も増加（2024年3月期純利益：13.6億円、前年比+69.6%）
- 営業利益率は6.4%、純利益率は3.9%と安定
- ROE：8.11%、ROA：4.21%（いずれも安定水準）
- 自己資本比率：80.6%と非常に高い財務健全性
- キャッシュも潤沢（現金7.5億円、流動比率2.73）
9. 株主還元と配当方針
配当・株主還元策
- 2024年・2025年ともに年間配当52円を予定
- 予想配当利回り：2.13%
- 配当性向：50.8%と安定的
- 自己株式の保有も一定程度あり（4.55%）
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価動向
- 直近10日間は2,400～2,490円のレンジで推移し、やや高値圏
- 出来高は安定（3か月平均7,820株、直近10日平均6,970株）
- 信用買残が多く、信用倍率は11.57倍とやや買い長
- 直近の株価変動は上昇トレンドが一服し、もみ合い傾向
株主構成
- インサイダー保有比率が高く（42.17%）、安定株主が多い
11. 総評
魚力は鮮魚小売り大手として、百貨店・駅ビルへの出店や生ネタ寿司などの付加価値商品で差別化を図っています。業界平均並みのPER・PBR水準で、財務体質も極めて健全です。小売を中心に安定した収益基盤を持ち、配当も安定的です。一方で、魚価高騰や物流コスト増、中国禁輸措置などの外部リスクにも直面していますが、中期経営計画の下で国内外の成長戦略を推進しています。株価は高値圏で推移しており、今後の業績推移や外部環境の変化が注目されます。
本レポートは公開情報に基づき、個人投資家向けにわかりやすく整理したものです。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
企業情報
| 銘柄コード | 7596 |
| 企業名 | 魚力 |
| URL | http://www.uoriki.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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