株式会社システムインテグレータ（3826） 投資分析レポート
最終更新日: 2025年5月3日
1. 企業情報
- 事業内容: システムインテグレータは、独立系のソフトウェア開発会社です。主に、ERP（基幹業務システム）の開発・販売・保守、EC（電子商取引）サイト構築支援、AI関連サービスの提供を行っています。主な製品には、データベース開発支援ツール「SI Object Browser」、WebベースのERP「GRANDIT」などがあります。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 独立系SIer（システムインテグレーター）として、特定のメーカーに依存せず、幅広い顧客ニーズに対応できる点が強みです。ERPパッケージ「GRANDIT」は、中堅企業向けに一定のシェアを持っています。
- 競争優位性: 特定の分野に特化せず、幅広いソリューションを提供できる点が強みです。
- 課題: IT業界全体の人材不足、競合他社との価格競争、技術革新への対応などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 顧客のデジタルトランスフォーメーションを支援し、持続的な成長を目指しています。
- 中期経営計画: 2025年2月期から2026年2月期までの2年間の中期経営計画を策定し、事業ドメインの集中、新規事業の創出、持続的な収益基盤の確立を重点施策としています。
- 重点分野: ERP事業、AI事業、クラウドサービスの強化に注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: ソフトウェアライセンス販売、保守サービス、コンサルティング収入が主な収益源です。
- 市場ニーズへの適応力: クラウド化、AI技術の活用など、市場ニーズの変化に対応した製品・サービスの提供を進めています。
- 持続可能性への課題: 競争激化、技術革新の速さ、人材確保などが課題です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: AIを活用した製品開発を強化しています。
- 主力製品: ERPパッケージ「GRANDIT」、データベース開発支援ツール「SI Object Browser」などが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- 株価: 365.0円（2025年5月2日終値）
- PER（会社予想）: 15.63倍（業界平均：17.6倍）
- PBR（実績）: 0.97倍（業界平均：1.6倍）
- EPS（会社予想）: 23.36円
- BPS（実績）: 376.59円
- PERは業界平均を下回っており、割安感があります。
- PBRも業界平均を下回っています。
- EPS、BPSから見て、割安な水準にあると考えられます。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値：384円
- 年初来安値：293円
- 直近10日間の株価は360円～369円の間で推移しており、高値圏での推移となっています。
- 50日移動平均線：358.56円
- 200日移動平均線：333.76円
- 50日移動平均線、200日移動平均線を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年2月期は4,768,979千円。
- 営業利益: 2025年2月期は271,544千円。
- 当期純利益: 2025年2月期は583,408千円。
- ROE（実績）: 14.18%
- 自己資本比率（実績）: 82.5%
- 自己資本比率が高く、財務体質は良好です。
- 2025年2月期は、事業所の移転及び増床により一時費用を販管費に計上した影響で、営業利益は減少しています。
- 売上高は増加傾向にあります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.47%
- 1株配当（会社予想）: 9.00円
- 配当性向: 13.43%
- 株主還元策: 配当を実施しています。2025年2月期は記念配当、特別配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。
- 株価への影響要因: 業績、新製品・サービスの発表、市場全体の動向などが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の関心が高いことが伺えます。
11. 総評
システムインテグレータは、ERP、AI関連サービスを提供する独立系SIerです。財務体質は良好で、配当も実施しています。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドにあります。ただし、IT業界の人材不足、競合との競争激化、AI技術の進化への対応など、課題も存在します。2026年2月期の業績予想は増収増益を見込んでおり、今後の成長に期待できます。
企業情報
| 銘柄コード | 3826 |
| 企業名 | システムインテグレータ |
| URL | http://www.sint.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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