1. 企業情報
ローランドは、電子楽器（電子ピアノ、シンセサイザー、電子ドラムなど）、音響機器、映像機器の開発・製造・販売を行う企業です。世界的に高いシェアを持ち、特に電子楽器分野で強みを発揮しています。1972年設立、本社は浜松市にあります。2014年にMBO（マネジメント・バイアウト）により非上場化しましたが、2020年に再上場しました。
2. 業界のポジションと市場シェア
ローランドは、電子楽器市場において、世界的に高いシェアを誇るリーディングカンパニーの一つです。特に、電子ドラムやシンセサイザーなどの分野で強みを持っています。競合他社としては、ヤマハやコルグなどが挙げられます。
競争優位性:
- 高いブランド力: 長年の歴史と実績に裏打ちされたブランドイメージは、世界中の音楽家から信頼を得ています。
- 技術力: 独自の技術開発力により、高品質で革新的な製品を提供しています。
- グローバル展開: 欧米を中心に、世界中に販売網を展開し、高い収益性を確保しています。
課題:
- 市場競争の激化: 競合他社の台頭や、新興メーカーの参入により、競争が激化しています。
- 為替変動リスク: 海外売上比率が高いため、為替変動の影響を受けやすいです。
- 原材料価格の高騰: 部品調達コストの上昇が利益を圧迫する可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
ローランドは、中期経営計画において、以下の点を重点的に取り組むと考えられます。
* 新製品開発の強化: 顧客ニーズに応える新製品を開発し、市場での競争力を高める。
* デジタル技術の活用: デジタル技術を活用した製品やサービスの開発を強化し、新たな収益源を創出する。
* グローバル市場の開拓: 新興国市場など、成長が見込まれる市場での販売を強化する。
* 収益性の向上: コスト削減や効率化を進め、収益性の向上を図る。
4. 事業モデルの持続可能性
ローランドの事業モデルは、音楽文化の発展と技術革新を背景に、高い持続可能性を有しています。
収益モデル:
- 電子楽器、音響機器、映像機器の販売
- 関連アクセサリーの販売
- ソフトウェアやサービスの提供
市場ニーズの変化への適応力:
- デジタル技術の進化に対応し、常に革新的な製品を開発することで、市場ニーズの変化に対応しています。
- 音楽制作やライブパフォーマンスなど、多様なニーズに対応できる製品ラインナップを揃えています。
5. 技術革新と主力製品
ローランドは、技術革新を通じて、高品質で革新的な製品を提供しています。
技術開発の動向:
- デジタル技術、音響技術、ソフトウェア技術などの分野で、研究開発を進めています。
- AI技術を活用した製品開発にも取り組んでいます。
主力製品:
- 電子ピアノ
- シンセサイザー
- 電子ドラム
- ギター関連機器
- 映像音響機器
6. 株価の評価
| 指標 | 数値 |
|---|---|
| 株価 | 3,295円 |
| PER（会社予想） | 12.65倍 |
| PBR（実績） | 1.96倍 |
| EPS（会社予想） | 260.40円 |
| BPS（実績） | 1,677.22円 |
| 配当利回り | 5.16% |
PER、PBRから見た株価の評価:
- PERは12.65倍であり、業界平均PERの14.5倍と比較して割安感があります。
- PBRは1.96倍であり、良好な水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月2日の終値は3,295円であり、年初来安値2,835円から上昇しています。
50日移動平均線は3,516.40円、200日移動平均線は3,747.43円となっており、株価は移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去12ヶ月の売上高は994億3300万円です。2023年12月期は1024億4500万円、2022年12月期は958億4000万円、2021年12月期は800億3200万円と、売上高は増加傾向にあります。
利益:
- 営業利益は、過去12ヶ月で99億5200万円、2023年12月期は118億7200万円、2022年12月期は107億5100万円、2021年12月期は110億9400万円です。
- 当期純利益は、過去12ヶ月で59億7600万円、2023年12月期は81億5100万円、2022年12月期は89億3800万円、2021年12月期は85億8600万円です。
その他の指標:
- ROE（実績）は13.87%と高い水準です。
- 自己資本比率は56.8%と、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）は5.16%と、高い水準です。
- 1株配当（会社予想）は170.00円です。
- 配当性向は79.16%です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近10日間の株価は上昇傾向にあります。
- 信用買残は増加傾向、信用売残は減少傾向にあり、買い優勢の状況です。
- 52週高値は4,510円、52週安値は2,835円です。
- 機関投資家による保有割合は29.25%です。
- インサイダー保有率は46.30%です。
11. 総評
ローランドは、電子楽器市場において高い競争力を持つ企業であり、高い配当利回りも魅力です。財務状況も良好で、自己資本比率が高く、ROEも高い水準を維持しています。
直近の業績は、売上高がやや減少しているものの、利益は安定しています。株価は、PER、PBRから見て割安感があります。
テクニカル分析では、株価は移動平均線を下回っています。
総合的に見て、ローランドは、長期的な視点での投資を検討する価値のある銘柄と言えるでしょう。
ただし、市場競争の激化や為替変動リスクなど、注意すべき点もあります。
企業情報
| 銘柄コード | 7944 |
| 企業名 | ローランド |
| URL | https://www.roland.com/jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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