1. 企業情報
ローツェは、半導体製造装置とフラットパネルディスプレイ（FPD）製造装置向けの自動化システムを製造・販売する企業です。具体的には、ウエハーやガラス基板を扱う搬送装置が主力製品であり、台湾、韓国、米国などを中心にグローバルに事業を展開しています。近年では、ライフサイエンス分野向け製品も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ローツェは、ウエハー搬送装置の分野で高い技術力と実績を持ち、世界的に見ても高いシェアを誇っています。半導体製造装置市場は、技術革新が速く、競争が激しいですが、ローツェは独自の技術と顧客ニーズへの対応力で競争優位性を確立しています。
課題: 半導体市場の変動や、競合他社の技術革新への対応が求められます。
3. 経営戦略と重点分野
ローツェは、半導体製造装置市場の成長を取り込み、業績を拡大させています。
中期経営計画（決算短信より）:
- 既存製品の強化と新製品の開発: 独自技術を活かした製品開発を進めています。
- 生産体制の構築: 自動化技術を取り入れ、効率的な生産体制を構築しています。
- グローバル展開の強化: 各国市場の変化に迅速に対応できる体制を構築しています。
4. 事業モデルの持続可能性
ローツェの事業モデルは、半導体製造装置市場の成長と連動しており、市場ニーズの変化への対応が重要です。
持続可能性のポイント:
- 技術革新への対応: 継続的な研究開発投資による技術力の維持が重要です。
- 顧客との関係: 主要顧客との長期的な関係を維持し、ニーズを的確に捉えることが重要です。
- 生産体制の柔軟性: 市場変動に対応できる柔軟な生産体制が求められます。
5. 技術革新と主力製品
ローツェは、半導体製造装置の中核となるウエハー搬送装置で高い技術力を有しています。
主力製品:
- ウエハー搬送システム（大口径対応、真空搬送技術）
- マスク/レチクル搬送システム
- ライフサイエンス関連製品
技術開発の動向:
- 半導体製造プロセスの微細化、高度化に対応した製品開発
- 自動化、省人化に貢献する製品開発
6. 株価の評価
現在の株価: 1,469.0円 (2025年5月2日終値)
主な指標:
- PER（会社予想）: 11.03倍（業界平均16.6倍）
- PBR（実績）: 2.20倍（業界平均1.4倍）
- EPS（会社予想）: 133.24円
- BPS（実績）: 668.48円
株価の割安性:
- PERは業界平均より低く、割安感があります。
- PBRは業界平均より高いですが、ROEが高いことから、成長性を評価している可能性があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2025年4月25日に1544円の高値をつけた後、下落傾向にあります。50日移動平均線（1501.36円）と200日移動平均線（1784.14円）を下回っており、短期的な調整局面にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
売上高と利益:
- 2025年2月期は、売上高が1244億円（前年比33.4%増）、営業利益が320億円（同32.7%増）、経常利益が354億円（同30.9%増）、親会社株主に帰属する当期純利益が236億円（同20.7%増）と大幅な増収増益を達成しています。
- 売上高営業利益率は25.7%と高い水準を維持しています。
キャッシュフロー:
- 営業CFは367億円と堅調です。
ROEとROA:
- ROE（実績）: 22.50%と高い収益性を示しています。
- ROA（過去12か月）: 11.63%
自己資本比率:
- 自己資本比率は62.8%と財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.16%
- 1株配当（会社予想）: 17.00円
- 配当性向: 12.69%
ローツェは、安定的な配当を継続する方針です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動:
- 直近10日間の株価は下落傾向にあり、調整局面です。
- 年初来高値は1941円、年初来安値は966円です。
株価への影響要因:
- 半導体市場の動向
- 為替レート（特に米ドル/円）
- 米国の関税政策
11. 総評
ローツェは、半導体製造装置市場における高い技術力とシェアを誇る企業であり、業績も好調です。財務基盤も安定しており、ROEも高く、高い収益性を維持しています。株価は、PERが業界平均より低く割安感があります。ただし、直近の株価は調整局面であり、半導体市場の動向や為替、米国の関税政策など、外部環境の影響を受けやすい点に注意が必要です。
* 中長期的な視点: 半導体市場の成長を取り込み、更なる業績拡大が期待できます。
* 短期的な視点: 株価の変動リスクに注意し、市場の動向を注視する必要があります。
* リスク: 半導体市場の変動、為替変動リスク、競合激化。
企業情報
| 銘柄コード | 6323 |
| 企業名 | ローツェ |
| URL | http://www.rorze.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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