1. 企業情報
企業名: ニデック株式会社（Nidec Corporation）
設立: 1973年7月23日
本社所在地: 京都市南区久世殿城町338
従業員数: 104,924人
平均年齢／年収: 41.7歳／7,200千円
事業内容:
– 精密小型モータ（HDD用などで世界首位）
– 車載用モータ（EV向け等の中大型モータへシフト）
– 家電・商業・産業用モータ
– 機器装置、電子・光学部品
– ロボット、IoT、医療、産業機械など幅広い用途
特徴:
– 世界有数のモータメーカー。HDD用精密小型モータで圧倒的シェア。
– M&Aを積極活用し事業領域を拡大中。
– 海外売上比率が高く、グローバル展開。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 精密小型モータでは世界首位。車載用モータや産業用モータ分野でも存在感を強めている。
- 競争優位性: 技術力・品質・グローバル生産体制・M&Aによる事業多角化が強み。
- 課題: EV市場の競争激化、HDD市場の成長鈍化、為替・関税リスクなど。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略: 「世界No.1総合モータメーカー」を掲げ、精密小型から中大型、車載、産業用、IoT・AI関連分野へ事業拡大。
- 中期経営計画（Conversion2027）:
- EVトラクションモータ関連事業の収益性改善
- AIデータセンター向け水冷モジュール拡大
- 家電・産業用分野での発電機・BESS（蓄電池）強化
- M&Aによる新規事業領域の獲得
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: モータ製品の多様な用途による安定収益。EVやAI、再生可能エネルギー分野への展開で成長余地。
- 市場ニーズへの適応力: EVやAI、IoTなど新興市場へのシフトを積極推進。M&Aによる事業ポートフォリオの最適化も進行中。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向:
- HDD用精密小型モータの高効率化
- EV用トラクションモータの高性能化
- AIデータセンター向け水冷モジュールの開発
- 主力製品・サービス:
- 精密小型モータ（HDD用）
- EV向け中大型モータ
- 産業用発電機・BESS
- 水冷モジュール（AIデータセンター向け）
6. 株価の評価
- 株価: 2,598円（2025/5/9時点）
- EPS（会社予想）: 174.47円
- BPS（実績）: 1,499.86円
- PER（会社予想）: 14.91倍（業界平均24.2倍）
- PBR（実績）: 1.73倍（業界平均1.6倍）
評価:
PERは業界平均より低く、PBRはやや高い水準。収益性・成長性を考慮したバリュエーションは標準的。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 2,965円
- 年初来安値: 1,862円
- 現在値: 2,598円
- 50日移動平均: 2,471.84円
- 200日移動平均: 2,788.98円
現状:
直近で急反発後、やや調整気味。50日線を上回りつつも200日線を下回る。高値圏と安値圏の中間付近。
8. 財務諸表分析
- 売上高（2025/3期）: 2,607,094百万円（前年同期比+11.1%）
- 営業利益: 240,200百万円（+48.4%）
- 純利益: 167,688百万円（+34.7%）
- 営業利益率: 9.2%
- ROE: 10.01%
- ROA: 4.63%
- 自己資本比率: 51.7%
- 営業CF: 284,428百万円
- 有利子負債比率: 36.44%
- 利益成長: 2023年3月期～2025年3月期で売上・利益ともに大幅増加。営業利益率も改善傾向。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.63%
- 1株配当（会社予想）: 42.50円
- 配当性向: 27.37%
- 過去5年平均配当利回り: 0.88%（現在はやや高め）
- 自社株買い: 自己株式保有あり（3.49%）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価推移: 4月下旬に急騰し、その後はやや調整。出来高も増加傾向。信用買残は減少、売残はやや増加。
- 投資家関心: 機関投資家・個人ともに一定の関心。インサイダー保有比率も高め。
11. 総評
ニデックは、精密小型モータで世界首位の地位を維持しつつ、EVやAI、産業用分野への事業拡大を積極的に進めている。2025年3月期は売上・利益ともに過去最高を更新し、収益性・財務健全性ともに良好な水準を維持。PERは業界平均より低く、成長性を織り込んでも割高感は見られない。今後もEV・AI・再生可能エネルギー分野など新規市場への対応力が注目される。一方で、グローバル経済や為替、競争激化などのリスクにも注意が必要。
企業情報
| 銘柄コード | 6594 |
| 企業名 | ニデック |
| URL | https://www.nidec.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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