1. 企業情報
- 事業内容
ジェコス株式会社は、建設現場向けの仮設鋼材（H形鋼、鋼矢板、敷鉄板、覆工板、山留材等）のリース・販売を主軸とし、仮設工事の設計・施工や特殊加工製品の製作・販売も手掛けています。また、建設機械（高所作業車、バックホー、発電機、仮設ハウス等）のレンタル・販売や、仮設橋梁・駅舎ホーム・階段等の仮設構造物の設計・施工も展開。JFEグループに属し、国内最大手の仮設鋼材リース企業です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
仮設鋼材リース分野で国内最大手。建設機械レンタルでも大手の一角。JFE系の強固な調達力とネットワークを活かし、安定した市場シェアを維持しています。
– 競争優位性・課題
大規模案件への対応力や首都圏での施工力が強み。一方で、建設業界全体の労働需給逼迫や建設コスト上昇、公共投資の変動が中長期的な課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略
「成長基盤の確立と労働生産性向上」を基本方針とし、抜本的な業務改革を推進。
– 中期経営計画（2025年度～2027年度）
– 適正対価の確保による収益性向上
– 首都圏での施工能力強化
– 土木工事の受注拡大
– 建設機械事業では新商品・高採算商品の拡充
– 海外事業（シンガポール等）との連携強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
仮設鋼材・建設機械のリースによるストック型収益が中心。景気変動や建設需要の波に影響されやすいが、インフラ老朽化対策や都市再開発等の需要が底堅い。
– 市場ニーズ変化への適応力
労働生産性向上・施工の省力化・コスト削減ニーズに対応した商品・サービス開発を進めている点が特徴。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向
仮設構造物の設計・施工ノウハウの蓄積や、新工法・特殊加工製品の開発に注力。ICT活用による現場効率化も進行中。
– 主力製品・サービス
仮設鋼材リース（H形鋼、鋼矢板等）、建設機械レンタル、仮設橋梁・駅舎ホーム設計施工等が収益を牽引。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 8.03倍（業界平均12.1倍）
- PBR（実績）: 0.58倍（業界平均1.0倍）
- EPS（予想）: 142.67円
- BPS（実績）: 1,970.11円
- 株価（2025/5/9終値）: 1,145円
→ PER・PBRともに業界平均を大きく下回っており、株価は利益・純資産に対して割安な水準に位置。
7. テクニカル分析
- 株価推移
直近10日間で年初来高値（1,176円）を更新。50日移動平均（1,058円）、200日移動平均（982円）を大きく上回って推移しており、短中期的には高値圏に位置。
– 出来高
直近で増加傾向。信用買残は高水準（信用倍率15.83倍）だが、やや減少傾向。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移
- 売上高: 2021年 110,206百万円 → 2025年 111,550百万円（横ばい～微増）
- 営業利益: 2021年 6,072百万円 → 2025年 6,851百万円（増加傾向）
- 純利益: 2021年 4,549百万円 → 2025年 4,543百万円（横ばい）
- キャッシュフロー
営業CFは安定（2025年3月期 8,781百万円）、投資CF・財務CFはマイナス（設備投資・配当等による）。
– ROE/ROA
– ROE: 7.03%
– ROA: 4.00%
– 自己資本比率: 61.9%（財務健全性高い）
– 利益率
– 営業利益率: 6.1%
– 純利益率: 4.07%
– 成長性
2025年3月期は営業利益・純利益ともに前年同期比増加。売上はやや減少傾向。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 4.98%
- 配当性向（予想）: 34.25%
- 配当方針: 中期経営計画で「配当性向40%程度、DOE2.5%以上」を掲げ、安定配当を重視。自社株買いの実績は限定的。
- 過去5年平均配当利回り: 4.03%（現状はやや高水準）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム
直近1年で12.09%上昇。年初来高値を更新し、上昇基調が続いている。
– 投資家関心
信用買残が高水準で個人投資家の関心が高い。出来高も増加傾向。
11. 総評
ジェコスは、国内最大手の仮設鋼材リース企業として安定した事業基盤と高い財務健全性を有しています。営業利益・純利益は安定して推移し、配当利回りも高水準。株価指標（PER・PBR）は業界平均より低く、割安感が見られます。直近では株価が高値圏にあり、モメンタムも強い状況です。一方で、建設業界全体の環境変化（労働需給、コスト高等）が今後のリスク要因となります。中期経営計画では収益性向上と生産性改革に注力しており、持続的な成長に向けた取り組みが進められています。
> ※本レポートは情報提供を目的としたものであり、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 9991 |
| 企業名 | ジェコス |
| URL | http://www.gecoss.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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