1. 企業情報
明治機械は、製粉・飼料機械プラントで国内首位の企業です。粉砕・分級技術に強みを持ち、プラントと食品原料加工機械の製造を2本柱としています。Abalanceとの提携による太陽光発電事業も展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
明治機械は、製粉・飼料設備分野で国内トップクラスのシェアを有しています。同社の競争優位性は、長年の経験と技術力に基づいた高品質な製品と、顧客ニーズに合わせたカスタマイズ能力にあります。課題としては、市場規模の変動や、競合他社との価格競争などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
2025年3月期の第3四半期決算短信によると、デジタル化によるソリューション事業等を営む株式会社デジサインを連結子会社化し、事業領域の拡大を図っています。また、「明治 フローズンフーズ ラボラトリー」を開設し、食品加工分野での技術開発を強化しています。
4. 事業モデルの持続可能性
明治機械の収益モデルは、製粉・飼料プラントや食品加工機械の販売、およびメンテナンスサービスによって支えられています。市場ニーズの変化への適応としては、食品加工分野への注力や、デジタル技術を活用したソリューション提供などが挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
明治機械は、粉砕・分級技術を核とした様々な産業機械を提供しています。主力製品は、製粉・飼料プラント、食品加工機械などです。技術開発の動向としては、食品加工分野における新技術の開発や、デジタル技術との融合による付加価値向上などが考えられます。
6. 株価の評価
- 株価: 284.0円
- PER（会社予想）: 29.43倍 (業界平均: 10.7)
- PBR（実績）: 1.11倍 (業界平均: 0.7)
- EPS（会社予想）: 9.65円
- BPS（実績）: 256.55円
PERは業界平均よりも高く、割高感があります。PBRは業界平均より高い水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、270円台後半から280円台前半で推移しており、50日移動平均線（284.26円）近辺で推移しています。年初来高値327円、年初来安値251円であり、現在は年初来安値と高値の中間付近に位置しています。
8. 財務諸表分析
| 項目 | 過去12ヶ月 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 3/31/2022 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,896,210 | 4,896,210 | 6,306,116 | 7,591,458 |
| 営業利益 | 247,278 | 247,278 | 188,225 | 321,829 |
| 当期純利益（親会社株主に帰属） | 314,102 | 314,102 | 1,764,574 | -117,425 |
| 営業利益率 | 6.33% | — | — | — |
| ROE（実績） | 9.51% | — | — | — |
| ROA（過去12か月） | 1.26% | — | — | — |
- 売上高: 2023年3月期から減少傾向にあります。
- 営業利益: 2023年3月期は増加しましたが、2024年3月期は減少しています。
- 当期純利益: 2023年3月期は大幅な増加でしたが、2024年3月期は減少しています。
- ROE: 9.51%と、まずまずの水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.41%
- 1株配当（会社予想）: 4.00円
- 配当性向: 34.54%
- 自社株買い: 過去のデータからは確認できません。
配当利回りは、平均的な水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、270円台後半から280円台前半で推移しており、大きな変動は見られません。信用買残は多く、信用倍率は0.00倍と、売り残がありません。
11. 総評
明治機械は、製粉・飼料機械分野で高い競争力を持つ企業です。しかし、売上高の減少や利益率の低下など、業績には課題が見られます。株価はPERが高く、割高感があります。今後の成長戦略として、食品加工分野への注力や、デジタル技術を活用したソリューション提供などが重要となります。投資判断にあたっては、今後の業績動向や、市場環境の変化を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6334 |
| 企業名 | 明治機械 |
| URL | http://www.meiji-kikai.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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