1. 企業情報
- 企業名: 株式会社ミルボン
- 事業内容: 美容院向けヘア化粧品の製造・販売に特化した企業。主力はヘアケア製品（シャンプー、トリートメント等）で、染毛剤やパーマ剤も展開。美容室専用ブランド「MILBON」「Elujuda」「ORDEVE」「iMPREA」等を展開し、国内外で事業を展開。ECによる個人向け販路も拡大中。
- 設立: 1960年
- 本社所在地: 東京都中央区
- 従業員数: 1,188人
- 平均年収: 737万円
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 美容室向けヘア化粧品市場で国内トップシェア。プロフェッショナル向け市場で高いブランド力を持つ。
- 競争優位性: 美容室専用製品の開発力・営業力、ブランド力、安定した顧客基盤（美容室との継続的な取引）。
- 課題: 一般消費者向け市場（EC等）での認知拡大、海外展開の強化、原材料価格や為替変動の影響。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 「美容を通じて人々の豊かな生活を実現する」ことを掲げ、プロフェッショナル市場での価値創造を重視。
- 中期経営計画（2022-2026）: 2026年度の利益目標を下方修正しつつ、収益性改善施策を実施。国内外での高付加価値製品の提案強化、新ブランド・新製品開発、ECチャネル拡大、海外市場でのマーケティング強化が重点分野。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 美容室への継続的な製品供給による安定収益。高付加価値製品の比率拡大、ECでの個人向け販売も成長領域。
- 市場ニーズ対応: 美容室市場の変化や個人消費者のニーズ変化に対応し、新製品やサービスを投入。海外展開も進行中。
- 財務健全性: 自己資本比率82.9%と高水準で、財務基盤は非常に安定。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 独自の研究開発体制を持ち、髪質改善・ダメージケアなど高付加価値技術を追求。
- 主力製品: ヘアケア製品（シャンプー、トリートメント等）、染毛剤（ORDEVE）、パーマ剤、化粧品ブランド「iMPREA」など。
- 独自性: 美容師との共同開発や現場ニーズに即した商品設計が特徴。
6. 株価の評価
- 現株価: 2,757円
- 予想EPS: 159.69円
- 予想PER: 17.26倍（業界平均20.4倍よりやや割安）
- 実績BPS: 1,499.20円
- PBR: 1.84倍（業界平均1.1倍より高い）
- 配当利回り: 3.19%
- 評価: PERは業界平均より低めで割安感があり、PBRは高め。配当利回りも高水準。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近は2,700円台で推移し、年初来安値（2,670円）に近い水準。50日移動平均（2,875円）、200日移動平均（3,120円）を下回っており、安値圏に位置。
- モメンタム: 直近10日間は2,700円前後で小幅な値動き。出来高はやや増加傾向。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 513億円（前年比+7.4%）
- 営業利益: 68億円（前年比+23.8%）
- 当期純利益: 50億円（前年比+25.4%）
- 営業利益率: 13.3%
- ROE: 10.59%
- ROA: 7.59%
- 自己資本比率: 82.9%
- キャッシュフロー: 営業CF 76億円、フリーCF 44億円
- 傾向: 2023→2024で増収増益。営業利益率・純利益率ともに改善。財務健全性も非常に高い。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績: 年間88円（配当性向57.1%）、配当利回り3.19%
- 配当方針: 安定配当の継続を基本方針
- 自社株買い: 直近で大きな実施は確認できず
- 過去5年平均配当利回り: 1.70%（現在は高い水準）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動: 52週高値（3,791円）から下落し、52週安値（2,670円）付近で推移。直近1年で-12.7%の下落。
- 信用取引動向: 信用買残増加、信用倍率3.05倍。売り残は減少傾向。
- 投資家関心: 配当利回り上昇や安値圏での推移から、インカムゲイン志向の投資家の関心が高まる可能性。
11. 総評
ミルボンは美容室向けヘア化粧品市場で国内トップシェアを持ち、安定した収益基盤と高い財務健全性を誇る企業です。2024年は増収増益を達成し、営業利益率・純利益率も改善。今後は国内外での高付加価値製品の展開やECチャネル拡大を推進。株価は安値圏で推移し、配当利回りも高水準。財務体質の強さと安定した株主還元策が特徴です。一方、海外展開や市場環境変化への対応が今後の課題となります。
本レポートは情報提供を目的としたものであり、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 4919 |
| 企業名 | ミルボン |
| URL | http://www.milbon.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。