企業の一言説明
ＷＡＳＨハウスはコインランドリー「WASHハウス」を直営・フランチャイズ（FC）展開する、国内最大規模のサービス業企業です。
総合判定
高成長を志向する構造転換期にある銘柄
投資判断のための3つのキーポイント
- 積極的な成長戦略: 国内FC展開に加え、コンテナ事業や系統用蓄電所事業への参入など、多角的な事業展開で高成長を目指しています。
- 収益構造の改善が課題: 売上高は成長しているものの、営業利益率が低く、足元のキャッシュフローもマイナスで収益性に大きな課題を抱えています。
- 高ボラティリティと信用の偏り: 株価変動リスクが高く、信用買残が多いため、需給バランスには注意が必要です。
企業スコア
| 観点 | スコア | 判定理由 |
|---|---|---|
| 成長性 | S | 新規事業と積極的な展開で高成長を期待 |
| 収益性 | D | 利益率が低く、収益性が最大の課題 |
| 財務健全性 | A | 自己資本や流動性を確保し健全性は良好 |
| バリュエーション | B | PBRは割安だがPERは業界平均より割高 |
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 364.0円 | – |
| PER | 29.39倍 | 業界平均25.7倍 |
| PBR | 1.45倍 | 業界平均2.5倍 |
| 配当利回り | 0.00% | – |
| ROE | 0.58% | – |
1. 企業概要
ＷＡＳＨハウスは、九州発祥で国内最大規模のコインランドリー「WASHハウス」を直営・フランチャイズ形式で展開しています。主要な収益源はセルフランドリー事業のFC部門売上と店舗運営部門売上、近年はコンテナ事業も拡大しています。また、海外ではタイや中国への進出も図り、多角的な事業展開を進めています。
2. 業界ポジション
ＷＡＳＨハウスは国内のコインランドリー市場において最大手の地位を確立しており、そのFC展開力とリモート管理技術に強みを持っています。競合他社と比較して、サービス提供エリアの広さと効率的な店舗運営ノウハウが優位性として挙げられますが、新規参入による競争激化や収益性の低さが課題です。
3. 経営戦略
ＷＡＳＨハウスは、国内FC展開の加速、コンテナ事業の成長、そして海外展開（タイ、中国）を成長戦略の柱としています。特に2026年12月期には売上高3,439百万円（前年同期比＋36.0%）、営業利益195百万円（大幅増益）と強気な業績予想を発表しており、新規事業としてＧＫ（ジェネラルカンパニー）への出資を通じた系統用蓄電所事業への本格参入も表明し、収益源の多様化と中長期的な成長を図る方針です。この成長目標の達成には、天候、FC出店、海外展開の進捗が重要となります。
【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 総合スコア | 5/9 | A: 良好 |
| 収益性 | 2/3 | 純利益がプラスでROAが良好 |
| 財務健全性 | 3/3 | 流動比率・D/Eレシオが良好、株式希薄化なし |
| 効率性 | 0/3 | 営業利益率・ROEが低く、売上成長率もマイナス |
解説: ＷＡＳＨハウスのPiotroski F-Scoreは5点と「良好」な水準です。特に財務健全性では満点を得ており、流動性や負債比率の面で堅実な経営がなされています。一方で、収益性の指標ではROEと営業利益率の低さが課題として残ります。
【収益性】
- 営業利益率: 2025年12月期は0.75%と極めて低い水準にあります。事業規模拡大に対し、利益を生み出す力が依然として弱い状態です。
- ROE（Return On Equity）: 実績は0.58%と、一般的な目安とされる10%を大きく下回っており、株主資本を効率的に活用して利益を上げているとは言えません。
- ROA（Return On Assets）: 過去12か月では2.05%と、事業に投下した資産の利益貢献度も低い水準に留まっています。
【財務健全性】
- 自己資本比率: 2025年12月期は39.7%です。一般的な目安である40%に迫る水準であり、大きな問題はありませんが、更なる向上が望まれます。
- 流動比率: 2025年12月期は177%（流動資産2,589百万円 / 流動負債1,464百万円）です。短期的な支払い能力に問題はなく、財務基盤は比較的安定していると言えます。
【キャッシュフロー】
| 決算期 | フリーCF（百万円） | 営業CF（百万円） | 投資CF（百万円） | 財務CF（百万円） | 現金等残高（百万円） |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023.12 | -36 | 95 | -131 | -56 | 1,013 |
| 2024.12 | 67 | 234 | -167 | -98 | 999 |
| 2025.12 | -150 | -34 | -116 | 229 | 1,085 |
解説: 2025年12月期は、営業活動によるキャッシュフローが-34百万円とマイナスに転じ、加えて積極的な設備投資により投資活動によるキャッシュフローも-116百万円のマイナスでした。この結果、フリーキャッシュフローは-150百万円と大幅な資金流出となり、短期借入金の増加（財務CF+229百万円）によって資金を賄っている状況です。
【利益の質】
2025年12月期の営業CF（-34百万円）が純利益（10百万円）に対してマイナスであるため、利益の質は極めて低いと言えます。本業で現金を創出できておらず、会計上の利益と実際の資金状況に乖離が見られます。
【四半期進捗】
2025年12月期の通期実績が売上高2,529百万円、営業利益19百万円、純利益10百万円でした。2026年12月期は大幅な増収増益予想となっており、この予想達成に向けた今後の四半期ごとの進捗が重要となります。
【バリュエーション】
ＷＡＳＨハウスのPERは29.39倍で業界平均の25.7倍と比較してやや割高な水準です。「株価が利益の約29年分」と示しており、現在の利益水準に対して市場の成長期待が高いことを示唆します。一方、PBRは1.45倍で業界平均の2.5倍を下回っており、「株価が1株あたり純資産の1.45倍」と、純資産価値から見れば割安感があります。
【テクニカルシグナル】
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | MACD値: -4.21 / シグナル値: -4.18 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | 46.3% | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | +1.62% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | +0.41% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -3.11% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -7.54% | 長期トレンドからの乖離 |
解説: MACDとRSIはいずれも中立を示しており、現在のところ明確なトレンドシグナルはありません。株価は5日移動平均線と25日移動平均線をわずかに上回っていますが、75日線および200日線といった中期・長期の移動平均線からは下方に乖離しており、長期的な下降トレンドの可能性があります。
【テクニカル】
現在の株価364.0円は52週高値538.00円と安値293.00円の中間値を大きく下回り、52週レンジの29.0%の位置にあります（0%が安値、100%が高値）。短期の移動平均線（5日、25日）を上回る一方で、中期・長期の移動平均線（75日、200日）を下回っている状況であり、短期的には反発の兆しを見せつつも、中長期的には上値が重い展開が想定されます。
【市場比較】
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | +5.20% | +10.22% | -5.01%pt |
| 3ヶ月 | -0.82% | +9.06% | -9.88%pt |
| 6ヶ月 | -5.21% | +22.33% | -27.53%pt |
| 1年 | +17.42% | +78.19% | -60.77%pt |
解説: ＷＡＳＨハウスの株価は過去1年間の大幅な上昇トレンドにおいて、日経平均に比べてパフォーマンスが大きく劣後しています。短期的にはTOPIXを上回る時期も見られましたが、中長期的には市場全体の上昇の恩恵を受けにくい状況です。
6. リスク評価
⚠️ 信用倍率が39.5倍と高水準。将来の売り圧力に注意
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ベータ値 | データなし | – | 市場平均より値動きが大きいか小さいか |
| 年間ボラティリティ | 62.32% | ▲注意 | 1年間でどれくらい価格がブレるか |
| 最大ドローダウン | -96.25% | ▲注意 | 過去最悪の下落率。この程度は今後も起こりうる |
| シャープレシオ | 0.28 | △やや注意 | リスクを取った分だけリターンが得られているか |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | -0.11 | ▲注意 | 下落リスクだけで見たリターン効率 |
| カルマーレシオ | -0.03 | ▲注意 | 最大下落からの回復力 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.19 | ○普通 | 日経平均とどれだけ連動するか |
| R² | 0.04 | – | 値動きのうち市場要因で説明できる割合 |
ポイント解説: ＷＡＳＨハウスの値動きは、年間ボラティリティが62.32%と高く、市場平均より変動が大きい「激しい」特性を持ちます。また、最大ドローダウンは-96.25%と非常に大きく、過去には株価がほぼゼロになるレベルの下落を経験しています。これは、同社が「グロース市場」に上場していることや、事業の成長性や収益構造の課題が強く意識されているためと考えられます。シャープレシオやソルティノレシオ、カルマーレシオもリスクに見合うリターンが得られていないことを示しており、投資効率は低いと評価されます。現在のボラティリティは過去1年で「低」水準にありますが、過去の下落からの回復には至っておらず、注意が必要です。
投資シミュレーション:
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±56万円程度の変動が想定されます。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの3%程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
事業リスク
- FC展開の不確実性: 主力であるFC事業の出店ペースや収益貢献が、外部経済環境や競合状況により計画通りに進まないリスクがあります。
- 新規事業の成功不確実性: 系統用蓄電所事業など、新規参入分野での収益化や競争優位性の確立には不確実性が伴います。
- 収益性改善の遅延: 原材料費、人件費、設備投資などのコスト増大や、価格競争激化により、低水益益率体質から脱却できないリスクがあります。
7. 市場センチメント
- 信用取引状況: 信用買残が256,500株に対し信用売残が6,500株で、信用倍率は39.46倍と非常に高い水準です。これは、将来的な売り圧力が存在する可能性を示唆しており、株価の上値を抑える要因となることがあります。
- 主要株主構成:
- 児玉康孝: 28.26% (1,957,000株)
- (株)KDM: 21.36% (1,479,000株)
- 日高栄作: 3.32% (230,000株)
8. 株主還元
- 配当利回り: ＷＡＳＨハウスは現状、配当を実施しておらず、配当利回りは0.00%です。
- 配当性向: 配当を実施していないため、配当性向も0.00%です。現状、自社株買いの状況に関するデータはありません。
- 配当持続可能性: ＷＡＳＨハウスは現在配当を実施していません。企業は事業拡大と成長投資に注力しており、株主還元は現時点では優先順位が低いと考えられます。
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 国内最大手チェーンとしてのブランド力とFC展開ノウハウ コンテナ事業や蓄電所事業への多角化戦略 |
積極的な事業拡大により収益基盤を強化期待 |
| ⚠️ 弱み | 低い営業利益率・ROEといった収益性の課題 不安定なキャッシュフローと高水準な信用買残 |
利益成長が伴わない場合、株価に悪影響の懸念 |
| 🌱 機会 | 新規出店余地と海外市場での成長可能性 系統用蓄電所事業による新たな収益源の確立 |
成長戦略の実現が株価の大きな押し上げ要因 |
| ⛔ 脅威 | 同業他社との競争激化とFC出店鈍化のリスク 新規事業の不確実性と既存事業の採算悪化 |
外部環境変化や事業展開の遅れは業績に直結 |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 高リスク高リターン志向の投資家 | 新規事業や海外展開による大幅成長に期待できるため |
| 事業構造転換期に投資する成長株投資家 | 収益性改善と成長戦略の成果を長期で見守れるため |
この銘柄を検討する際の注意点
- 収益性の改善状況: 売上成長に見合う営業利益率やROEの改善が見られるか、単なる規模拡大で終わらないかを確認が必要です。
- キャッシュフローの健全性: 営業キャッシュフローが恒常的にプラスに転じ、事業による自己資金生成能力が高まるか注目すべきです。
- 新規事業の進捗と貢献度: 系統用蓄電所事業など新規事業が実際に収益にどれだけ貢献し、全社利益を押し上げられるかが重要です。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 0.75% | 3.0%以上への回復 | 本業の収益改善を示すかが重要 |
| 営業CF | -34百万円 | プラス維持 | 資金生成能力の改善を示すため |
| 信用倍率 | 39.46倍 | 10倍以下への改善 | 需給バランス悪化を回避するため |
企業情報
| 銘柄コード | 6537 |
| 企業名 | WASHハウス |
| URL | http://www.wash-house.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 364円 |
| EPS（1株利益） | 12.42円 |
| 年間配当 | 0.00円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 0.0% | 33.2倍 | 412円 | 2.5% |
| 標準 | 0.0% | 28.8倍 | 358円 | -0.3% |
| 悲観 | 1.0% | 24.5倍 | 320円 | -2.5% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 364円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 178円 | △ 104%割高 |
| 10% | 222円 | △ 64%割高 |
| 5% | 281円 | △ 30%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 日本駐車場開発 | 2353 | 266 | 926 | 16.21 | 4.45 | 29.8 | 3.38 |
| きょくとう | 2300 | 501 | 27 | 23.19 | 1.14 | 5.2 | 2.19 |
| アトラグループ | 6029 | 210 | 21 | 36.20 | 1.27 | 3.5 | 0.00 |
関連情報
証券会社
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本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
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企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。