1. 企業情報
両毛システムズは、ミツバの子会社で、官民向けのシステム開発・情報処理を主軸とする企業です。群馬県桐生市に本社を置き、1970年の設立以来、自治体や民間企業向けのシステム開発、ERP導入コンサルティング、製造業向けの一括サービスなどを提供しています。事業は、公共事業セグメントと社会・産業事業セグメントに分かれています。
2. 業界のポジションと市場シェア
両毛システムズは、情報通信・サービス業に属し、特にシステム開発・情報処理分野で中堅企業としての地位を確立しています。親会社であるミツバとの連携による強みも持ち、製造業向けのサービスに注力することで、競争優位性を築いています。
課題: 競争が激しいIT業界において、技術革新への対応や、大手企業との差別化が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
両毛システムズは、中期経営計画として「強化・拡大」「変革・成長」「構造改革」を掲げています。
重点分野:
- 公共事業セグメント：警察向けシステム販売、クラウドサービス、アウトソーシングサービスの強化。
- 社会・産業事業セグメント：車載系組込ソフトウェア開発支援、AMOサービスなどのITエンジニアリングサービスの拡大。
4. 事業モデルの持続可能性
両毛システムズの収益モデルは、システム開発、システム販売、情報処理サービスなど多岐にわたります。公共事業と社会・産業事業のバランスが取れており、市場ニーズの変化への適応力も高いと考えられます。
持続可能性への課題: 技術革新の速いIT業界において、常に最新技術を取り入れ、顧客ニーズに応える必要があります。
5. 技術革新と主力製品
両毛システムズは、多岐にわたるソリューションを提供しており、顧客のニーズに合わせたシステム開発を行っています。
主力製品/サービス:
- 公共分野向け：行政システム、学校給食システム、スマートシティ関連ソリューションなど。
- 民間分野向け：製造業向けスマートファクトリー、SAP導入支援、販売・顧客管理システムなど。
6. 株価の評価
- 株価: 2,920.0円 (2025年5月9日終値)
- PER (会社予想): 7.74倍 (業界平均: 17.6)
- PBR (実績): 0.79倍 (業界平均: 1.6)
- EPS (会社予想): 377.29円
- BPS (実績): 3,695.72円
評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。EPS、BPSも良好です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月30日に年初来高値2,992円を記録した後、やや調整が入っているものの、2,900円近辺で推移しています。50日移動平均線（2,640.20円）を上回っており、上昇トレンドを維持していると考えられます。
8. 財務諸表分析
売上高: 2024年3月期は18,170百万円、2023年3月期は17,234百万円と、増収傾向にあります。
営業利益: 2024年3月期は1,850百万円、2023年3月期は1,764百万円と、増益傾向にあります。
ROE (実績): 8.09%
ROA (過去12か月): 5.51%
自己資本比率 (実績): 56.3%
評価: 安定した財務基盤を持ち、収益性も向上しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 1.44%
- 1株配当 (会社予想): 42.00円
- 配当性向: 18.84%
評価: 安定した配当を実施しており、配当性向も低いことから、今後の増配余地も期待できます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、好調な業績が評価されていると考えられます。5月13日に決算発表を控えており、今後の業績動向に注目が集まっています。
株価への影響要因:
- 決算発表の内容
- IT業界の動向
- 親会社ミツバとの連携
- 円安の影響
11. 総評
両毛システムズは、安定した財務基盤と、公共・民間両分野でのバランスの取れた事業展開により、堅調な業績を維持しています。PER、PBRなどの指標から見て割安感があり、今後の成長も期待できます。5月13日の決算発表の内容次第では、更なる株価上昇も期待できるでしょう。ただし、IT業界の競争激化や、技術革新への対応など、注意すべき点もあります。
企業情報
| 銘柄コード | 9691 |
| 企業名 | 両毛システムズ |
| URL | http://www.ryomo.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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