1. 企業情報
- 事業内容: パソコン製造・販売を主力とする「マウス」ブランドを展開。周辺機器販売や総合エンタメ事業も手掛けています。欧州での液晶販売、インドでの修理事業も展開しています。
- 特徴: パソコン関連事業が売上の大半を占め、安定した収益基盤を築いています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 国内のパソコン市場において、一定のシェアを占めていると考えられます。「マウス」ブランドは、BTO（Build to Order：受注生産）パソコンを中心に、ゲーミングPCなど、特定のニーズに対応した製品で差別化を図っている可能性があります。
- 競争優位性: BTOモデルは、顧客のカスタマイズニーズに応えられる点が強みです。
- 課題: パソコン市場は競争が激しく、価格競争に巻き込まれやすい傾向があります。また、部品調達や為替変動の影響も受けやすいと考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 中期経営計画を策定し、業績向上を目指しています。
- 中期経営計画: 2025年3月期を最終年度とする中期経営計画を公表しており、2024年3月期には各利益が過去最高を更新しています。
- 重点分野: パソコン関連事業における需要回復への対応、総合エンターテインメント事業の収益性向上（ネットカフェ事業の黒字化、24時間フィットネス事業の好調維持）に注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: パソコン販売を軸に、周辺機器やエンタメ事業を組み合わせることで、収益の多角化を図っています。
- 市場ニーズへの適応力: BTOモデルは、顧客ニーズへの柔軟な対応を可能にし、変化する市場に対応しやすいと考えられます。
- リスク: パソコン市場の需要変動、競合との価格競争、部品供給リスク、為替変動リスクなど。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: BTOモデルを支える技術力、ゲーミングPCなどの高性能PCの開発、液晶ディスプレイの販売など。
- 主力製品: 「マウス」ブランドのパソコン、周辺機器、液晶ディスプレイなど。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 9.88倍
- PBR (実績): 1.63倍
- EPS (会社予想): 142.48円
- BPS (実績): 863.49円
- PERとPBRの比較: 業界平均PER（12.9）と比較して、MCJのPERは低く評価されています。PBRは業界平均（0.8）より高く、割高感があります。
- 株価の割安・割高: EPSとBPSから判断すると、現在の株価は割安とは言い切れません。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は上昇傾向にあります。
- 年初来高値: 1,458円
- 年初来安値: 1,143円
- 50日移動平均: 1316.84円
- 200日移動平均: 1381.70円
- 現在の株価: 1,408円であり、200日移動平均を上回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は191,076百万円、2025年3月期（予想）は196,600百万円と増収を見込んでいます。
- 営業利益: 2024年3月期は14,318百万円、2025年3月期（予想）は18,300百万円と増益を見込んでいます。
- 純利益: 2024年3月期は9,603百万円、2025年3月期（予想）は12,700百万円と増益を見込んでいます。
- ROE (実績): 16.66%
- 自己資本比率 (実績): 65.6%
- 評価: 過去数年で増収増益を達成しており、収益性は向上しています。ROEも高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 3.05%
- 1株配当 (会社予想): 43.00円
- 配当性向: 27.60%
- 株主還元策: 配当を実施しています。2024年3月期には記念配当を含めた57円の配当を実施しました。
- 評価: 安定した配当を実施しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間では上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。
- 株価への影響要因: 業績の好調、パソコン市場の動向、新製品の発表などが株価に影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残が多く、個人投資家の関心が高いことが伺えます。
11. 総評
MCJは、パソコン製造・販売を主力とし、安定した収益基盤を持つ企業です。BTOモデルによる顧客ニーズへの対応や、総合エンタメ事業の展開など、多角的な事業展開を行っています。
ポジティブな点:
* 増収増益基調であり、業績は好調です。
* 高いROEと良好な自己資本比率を示し、財務体質は健全です。
* 配当による株主還元も行っています。
* 直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムも良好です。
懸念点:
* パソコン市場の競争激化、部品調達リスク、為替変動リスクなど、事業を取り巻くリスクは存在します。
* PBRは業界平均より高く、割高感があります。
総合的な見解:
MCJは、業績好調で、財務体質も良好な企業です。株価は割安とは言い切れませんが、今後の業績拡大や株主還元に期待できます。投資を検討する際には、パソコン市場の動向や競合状況、リスク要因などを注視し、ご自身の投資判断に基づいて慎重に検討してください。
企業情報
| 銘柄コード | 6670 |
| 企業名 | MCJ |
| URL | http://www.mcj.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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