1. 企業情報
イオンモールは、イオン株式会社の子会社であり、国内外でショッピングモールの開発、運営、管理を行っています。日本国内ではモール型ショッピングセンターでトップシェアを誇り、アジア地域への展開も積極的に行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
イオンモールは、国内のショッピングセンター業界で圧倒的なシェアを占めています。競合他社としては、三井不動産や三菱地所などが挙げられます。競争優位性としては、イオンという巨大グループのブランド力、豊富なノウハウ、広範なネットワークが挙げられます。課題としては、国内市場の成熟化や、ECサイトの台頭による競争激化、海外展開におけるカントリーリスクなどが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
イオンモールの経営戦略は、既存モールの活性化、新規モールの開発、海外展開の加速です。中期経営計画（2023～2025年度）では、「国内外におけるリージョナルシフトの推進」「ヘルス&ウエルネスプラットフォームの創造」を掲げています。
4. 事業モデルの持続可能性
イオンモールの収益モデルは、テナントからの賃料収入が中心です。安定した収益基盤を築いていますが、ECサイトの普及や消費者の購買行動の変化に対応していく必要があります。市場ニーズの変化への適応として、体験型施設の導入や、地域密着型のイベント開催などが考えられます。
5. 技術革新と主力製品
イオンモールは、技術革新というよりは、顧客体験の向上や、効率的な運営に注力しています。主力製品は、ショッピングモールというプラットフォームであり、多様なテナントと顧客を結びつける役割を果たしています。
6. 株価の評価
- 株価: 2,746.0円 (2025年5月14日終値)
- BPS（実績）: 2,192.52円
- PBR（実績）: 1.25倍 (業界平均: 1.6倍)
PBRは業界平均を下回っており、割安感がある可能性があります。ただし、PERは会社予想が開示されていないため、比較できません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2,640円から2,881.5円の間を変動しており、2,700円台で推移しています。200日移動平均線（2,139.02円）を大きく上回っており、上昇トレンドにあると考えられます。年初来高値（2,882円）に近づいており、高値圏にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 449,753百万円 (2025年2月期)
- 営業利益: 52,146百万円 (2025年2月期)
- 当期純利益: 14,260百万円 (2025年2月期)
- ROE（実績）: 2.84%
- ROA（実績）: 1.96%
売上高、営業利益は増加傾向にあり、収益性は向上しています。ただし、当期純利益は減損損失などにより減少しています。ROE、ROAは低水準であり、更なる収益性の向上が期待されます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.81%
- 配当性向: 79.80%
配当利回りは、1.81%と、まずまずの水準です。配当性向は高めであり、業績によっては減配のリスクもあります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。出来高も増加傾向にあり、投資家の関心も高まっていると考えられます。
* 信用取引: 信用買い残が減少し、信用売り残が増加しており、需給はやや悪化しています。
11. 総評
イオンモールは、国内ショッピングセンター業界のリーディングカンパニーであり、安定した収益基盤を持っています。業績は回復傾向にあり、株価も上昇トレンドです。PBRは割安感がありますが、ROE、ROAの低さが課題です。
今後の注目点:
- イオンによる完全子会社化後の事業戦略
- 海外事業の成長
- ECサイトとの競争への対応
注意点:
- 2025年6月27日に東京証券取引所を上場廃止予定であり、投資判断には注意が必要です。
- 今後の業績予想は、イオン株式会社による完全子会社化の影響により、開示されていません。
企業情報
| 銘柄コード | 8905 |
| 企業名 | イオンモール |
| URL | http://www.aeonmall.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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