1. 企業情報
アールシーコアは、ログハウスと自然派志向の提案型住宅「BESS」ブランドを展開する企業です。丸太組み工法のログハウスで国内首位を誇り、直販と地域代理店を通じて販売しています。別荘の運営も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ログハウス分野で高いシェアを占めていますが、住宅市場全体で見るとニッチなセグメントです。自然派志向のライフスタイル提案という強みがありますが、住宅市場全体の動向や競合他社の動きに影響を受けやすいと考えられます。
* 競争優位性: ログハウス分野での実績と「BESS」ブランドによる差別化。
* 課題: 住宅市場全体の変動、資材価格の高騰、競合との差別化、BESSブランド以外の収益源の開拓。
3. 経営戦略と重点分野
2024年6月に社長交代があり、BESS事業の再建と収益体質改善が最優先事項となっています。2025年1月からは「BESS INNOVATION2025」をスローガンに掲げ、業績回復を目指しています。
* 重点分野:
* BESS事業の再建
* 収益体質改善
* 直販部門における顧客体験の向上と農耕型営業の推進
* 販社部門の収益性改善
4. 事業モデルの持続可能性
ログハウスというニッチな市場に特化しているため、市場ニーズの変化への対応が重要です。自然派志向のライフスタイル提案は、一定の需要が見込めますが、競合との差別化や、より幅広い層へのアピールが課題となります。
* 収益モデル: ログハウス等部材パッケージ販売、工事、別荘運営など。
* 市場ニーズへの適応力: 自然派志向への対応、BESSブランドの強化、新たな顧客層の開拓。
5. 技術革新と主力製品
ログハウスの設計・施工技術が強みです。「BESS」ブランドの住宅が収益を牽引しており、自然志向のライフスタイルを提案する点が特徴です。
* 主力製品: 「BESS」ブランド住宅、ログハウス部材パッケージ。
6. 株価の評価
- 株価: 382.0円（2025年5月16日終値）
- PER（会社予想）: 78.60倍 (業界平均:10.0)
- PBR（実績）: 0.66倍 (業界平均:0.5)
- EPS（会社予想）: 4.86円
- BPS（実績）: 582.03円
PERは割高感がありますが、PBRは割安感があります。EPSは低く、業績の回復が待たれます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、357円から390円の間を変動しており、5月16日の終値は382円でした。50日移動平均線（341.20円）を上回っており、200日移動平均線（386.86円）に近づいています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は109.9億円と、前期比9.5%減。
- 営業利益: 2024年3月期は4.91億円の営業損失。5期連続の営業損失。
- 当期純利益: 2024年3月期は5.30億円の当期純損失。
- ROE（実績）: -29.52%
- 自己資本比率（実績）: 36.9%
業績は低迷しており、赤字が続いています。自己資本比率は36.9%と、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.00%
- 1株配当（会社予想）: 0.00円
- 配当性向: 0.00%
無配です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、5月2日に357円まで下落した後、上昇傾向にあります。
* 株価への影響要因:
* 業績回復への期待
* 住宅市場の動向
* 資材価格の変動
* 「BESS」ブランドの認知度と評価
11. 総評
アールシーコアは、ログハウス分野で一定の地位を確立していますが、業績は低迷しており、赤字が続いています。BESS事業の再建と収益体質改善が急務であり、今後の経営戦略と市場動向に注目が必要です。株価は、PERは割高、PBRは割安という評価です。業績の回復と、今後の成長戦略が、投資判断の重要なポイントとなります。
企業情報
| 銘柄コード | 7837 |
| 企業名 | アールシーコア |
| URL | http://www.rccore.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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