1. 企業情報
山口フィナンシャルグループ（YMFG）は、山口銀行、もみじ銀行、北九州銀行を傘下に持つ金融持株会社です。主な事業は、地域密着型の銀行業務であり、預金、貸出、為替などの金融サービスを提供しています。また、証券、リース、クレジットカード、コンサルティングなど、多角的な事業展開を通じて、地域経済の活性化に貢献しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
YMFGは、主に山口県、広島県、福岡県を基盤とする地方銀行グループであり、地域経済において重要な役割を担っています。
競争優位性:
- 地域密着型のビジネスモデルにより、地元企業や個人顧客との強固な関係性を構築しています。
- 多角的な事業展開により、収益源の多様化を図っています。
課題:
- 人口減少や少子高齢化による地域経済の縮小リスク。
- 低金利環境下での収益性確保。
- FinTechの台頭による競争激化。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン: 地域社会への貢献と持続的な成長を目指しています。
中期経営計画: 中期経営計画「YMFG中期経営計画2022」の最終年度であり、地域・顧客本位の事業活動を推進しています。
重点分野:
- 地域経済の活性化への貢献（中小企業支援、地方創生など）。
- デジタル技術を活用した業務効率化と顧客サービスの向上（DX推進）。
- サステナビリティへの取り組み（脱炭素、地域貢献活動など）。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 預貸金業務による利息収入。
- 手数料収入（金融商品販売、コンサルティングなど）。
- その他事業からの収益（リース、クレジットカードなど）。
市場ニーズへの適応力:
- デジタル化への対応（オンラインバンキング、キャッシュレス決済など）。
- 多様化する顧客ニーズへの対応（資産運用、相続関連サービスなど）。
- 地域社会のニーズへの対応（地方創生、SDGsへの取り組みなど）。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- デジタル技術を活用した業務効率化と顧客サービスの向上（AI、RPAなど）。
- FinTech企業との連携による新たな金融サービスの開発。
主力製品・サービス:
- 預金、貸出、為替などの銀行業務。
- 資産運用、保険商品などの金融商品販売。
- 中小企業向け融資、経営コンサルティング。
6. 株価の評価
- 株価: 1,498.0円（2025年5月16日終値）
- EPS（会社予想）: 149.30円
- PER（会社予想）: 10.03倍 (業界平均: 10.7)
- BPS（実績）: 2,933.92円
- PBR（実績）: 0.51倍 (業界平均: 0.4)
- PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月13日に1,488.5円まで下落した後、1,500円台を回復し、1,520円前後で推移しています。
50日移動平均線は1,618.80円、200日移動平均線は1,614.73円となっており、株価は移動平均線を下回っています。
年初来高値は1,874円、年初来安値は1,301円であり、現在の株価は年初来安値から上昇し、年初来高値からは下落している状況です。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月の売上高は142,490百万円であり、前年同期比で増加しています。
利益:
- 当期純利益: 25,216百万円（過去12ヶ月）となっており、2023年3月期から増加しています。
- 営業利益率: 33.69%
- ROE（実績）: 5.56%
- ROA（実績）: 0.28%
キャッシュフロー: 営業キャッシュフローはマイナス24.28Bとなっています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.27%
- 1株配当（会社予想）: 64.00円
- 配当性向: 36.3%
- 安定的な配当を実施しており、高い配当利回りは魅力です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動傾向:
- 直近10日間の株価は、下落傾向にあります。
- 信用買残は増加、信用売残は減少しており、買い優勢の状況です。
株価への影響要因:
- 金融政策（金利変動など）。
- 地域経済の動向。
- 業績（貸出金利息、手数料収入など）。
- 市場全体の動向（株価の変動、投資家のリスク許容度など）。
11. 総評
山口フィナンシャルグループは、地域密着型のビジネスモデルと多角的な事業展開により、安定的な収益基盤を築いています。
ポジティブな点:
- 高い配当利回り。
- PER、PBRが業界平均を下回っており、割安感がある。
- 増収増益を達成し、業績が好調。
- 地域経済への貢献と、デジタル化への対応を進めている。
懸念点:
- 地域経済の縮小リスク。
- 営業キャッシュフローがマイナス。
- 株価は下落傾向にある。
総合的な見解:
山口フィナンシャルグループは、安定的な収益基盤と高い配当利回りが魅力的な銘柄です。
ただし、地域経済の動向や金融政策の影響を受けやすいため、今後の業績や株価の変動には注意が必要です。
投資を検討する際には、これらの点を考慮し、ご自身の投資判断に基づいて決定してください。
企業情報
| 銘柄コード | 8418 |
| 企業名 | 山口フィナンシャルグループ |
| URL | http://www.ymfg.co.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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