1. 企業情報
企業名: 山口フィナンシャルグループ（YMFG）
設立: 2006年10月2日
本社所在地: 山口県下関市
代表者: 椋梨 敬介
従業員数: 3,872人
事業内容:
山口フィナンシャルグループは、山口銀行、もみじ銀行、北九州銀行を傘下に持つ地域金融グループです。主に山口県・広島県・福岡県を中心とした地域で、預金・貸出業務などの銀行業務に加え、証券、リース、クレジットカード、コンサルティング、保険代理業、投資運用、不動産リース、クラウドファンディング、DX・人材コンサルティング、地域産品の流通・販売、農業経営など多角的な金融サービスを展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界区分: 地方銀行（Regional Banks）
- 競争優位性: 地域密着型の金融サービスを強みとし、山口・広島・北九州エリアで高い知名度とシェアを持ちます。グループ化によるスケールメリットを活かし、証券やリースなど非銀行分野にも積極展開。
- 課題: 地方銀行業界全体として人口減少・高齢化、低金利環境、貸出金利の低下、競合他行・ネット銀行の台頭などが課題。自己資本比率の低下や収益源の多様化が今後の焦点となります。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略: 「チームYMFG」として地域・顧客本位の事業活動を推進し、グループの総合力で地域経済の活性化とサステナビリティ向上を目指しています。
- 中期経営計画「YMFG中期経営計画2022」:
- DX（デジタルトランスフォーメーション）推進
- 地域課題解決型ビジネスの強化
- 非金融分野（コンサル、人材、農業、観光等）への進出
- サステナビリティ経営（脱炭素、地域共創）
- 株式会社ドリームインキュベータとの資本業務提携など
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 貸出金利息、預金業務、有価証券運用、手数料収入（証券・リース・コンサル等）と多角化。
- 市場ニーズへの適応力: 地域経済の変化や人口動態に合わせて、非金融分野やDX化、地域課題解決型サービスへ展開。住宅ローンのDX化や観光・農業分野への参入など柔軟に対応。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向:
- 住宅ローン手続きのDX化
- クラウドファンディングや地域産品流通のデジタル化
- DX・人材コンサルティングサービス
- 主力サービス:
- 地域金融サービス（預金・融資）
- 証券・リース・保険代理業
- コンサルティング・クラウドファンディング
- 地域産品流通・農業経営支援
6. 株価の評価
- 株価: 1,498円（2025/5/16終値）
- EPS（会社予想）: 149.30円
- BPS（実績）: 2,933.92円
- PER（会社予想）: 10.03倍（業界平均10.7倍と同水準）
- PBR（実績）: 0.51倍（業界平均0.4倍よりやや高い）
- 配当利回り（会社予想）: 4.27%
- 評価: 業界平均と比較してPERは同水準、PBRはやや高い水準。配当利回りは高め。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 年初来高値：1,874円、年初来安値：1,301円
直近10日間は下落基調（5/1:1,647.5円→5/16:1,498円）。50日・200日移動平均線（1,618.8円、1,614.7円）を下回り、安値圏に位置。
– 信用取引動向: 信用買残増加、信用倍率高め（32.39倍）でやや買い長。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益:
- 経常収益（2025/3期）：213,435百万円（前年比+15.5%）
- 経常利益（2025/3期）：52,436百万円（前年比+40.6%）
- 当期純利益（2025/3期）：35,345百万円（前年比+40.2%）
- EPS（2025/3期）：165.17円
- キャッシュフロー:
- 営業キャッシュフロー：-24,280百万円（直近12か月、銀行業の特性上、短期的なマイナスもあり得る）
- ROE/ROA:
- ROE：5.56%（業界水準）
- ROA：0.28%
- 自己資本比率:
- 4.8%（前年5.2%から低下、地方銀行としてはやや低め）
- 過去数年の傾向: 2022年に一時的な赤字（純損失）を記録したが、その後は増収増益傾向。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想:
- 2024年3月期：43円
- 2025年3月期：60円
- 2026年3月期（予想）：64円
- 配当性向: 36.3%（2025年3月期）
- 配当利回り: 4.27%（予想）
- 自社株買い: 自己株式保有比率8.08%。自社株買い実施歴あり。
- 総評: 安定した配当政策と自社株買いによる株主還元姿勢が見られる。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 直近は下落基調。年初来高値から下落し、安値圏で推移。
- 出来高・信用動向: 出来高は増加傾向、信用買い残も増加し、投資家の関心は高い。
- 影響要因: 決算発表後の利益確定売り、業績見通しの減益予想、地銀全体の相場環境などが影響。
11. 総評
山口フィナンシャルグループは、山口・広島・北九州エリアを基盤とした地域金融グループであり、銀行業を中心に証券・リース・コンサルティング等の多角的な金融サービスを展開しています。近年はDXや非金融分野への進出、サステナビリティ経営など新たな取り組みも進めています。2025年3月期は増収増益・過去最高益を記録し、配当も増配傾向です。一方、自己資本比率の低下や、今後の業績見通しの減益予想、株価の下落基調など課題も見られます。配当利回りは高く、株主還元姿勢も明確です。今後は地域経済や金融環境の変化、非金融分野の成長が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 8418 |
| 企業名 | 山口フィナンシャルグループ |
| URL | http://www.ymfg.co.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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