1. 企業情報
スター・マイカ・ホールディングスは、中古区分所有マンションの取得、リノベーション、管理、販売を主な事業とする企業です。リノベーションマンション事業を中心に、賃貸事業や不動産仲介、コンサルティング、プライベートバンキングなどのサービスも提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
中古マンション市場に特化しており、リノベーションを施した物件の販売に強みを持っています。市場シェアに関する具体的なデータは開示されていませんが、中古マンション市場は競争が激しく、大手不動産会社や他のリノベーション事業者との競争に直面しています。
競争優位性:
- 中古マンションに特化し、リノベーションによる付加価値提供。
- 賃貸事業との連携による安定的な収益基盤。
課題:
- 中古マンション市場の競争激化。
- 金利変動や経済状況による不動産価格への影響。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
- 中期経営計画「Find the Value 2026」に基づき、ROE向上と株主資本コストの適正水準維持を目指しています。
中期経営計画の重点分野:
- リノベーションマンション事業の拡大。
- オーナーチェンジ物件の出口戦略の多角化。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 中古マンションの取得、リノベーション、販売による売上。
- 賃貸収入。
- 不動産仲介手数料。
市場ニーズへの適応力:
- 中古マンションへの需要は、新築価格の高騰やライフスタイルの多様化により、今後も一定程度見込まれます。
- リノベーションによる物件の付加価値向上は、競争優位性を維持する上で重要です。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- リノベーション技術の向上、顧客ニーズに合わせたデザインや設備の導入が重要です。
主力製品・サービス:
- リノベーションマンションの販売。
- 賃貸マンション。
6. 株価の評価
現在の株価: 912円 (2025年5月16日終値)
主な指標:
- PER（会社予想）: 8.78倍 (業界平均: 13.6)
- PBR（実績）: 1.14倍 (業界平均: 1.6)
- EPS（会社予想）: 103.91円
- BPS（実績）: 801.19円
株価の割安性:
- PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
- EPS、BPSから見て、現在の株価は割安と判断できます。
7. テクニカル分析
株価推移:
- 直近10日間の株価は、908円から926円の範囲で推移しています。
- 年初来高値は1,001円、年初来安値は735円。
- 50日移動平均線は918.66円、200日移動平均線は760.40円。
- 直近の株価は50日移動平均線を下回っており、やや弱気な傾向が見られます。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去12ヶ月の売上高は55,849,959千円。
- 過去5年間で売上高は増加傾向にあります。
利益:
- 営業利益、経常利益、当期純利益は、過去数年間で増加傾向にあります。
- 2025年11月期第1四半期決算では、売上高、営業利益、経常利益、純利益が大幅に増加し、過去最高益を更新しています。
その他の指標:
- ROE（実績）: 12.78%
- ROA（過去12か月）: 3.98%
- 自己資本比率（実績）: 24.8%
財務健全性:
- 自己資本比率は24.8%と、やや低い水準です。
- 高い収益性と成長性を示しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り: 2.85% (会社予想)
1株配当: 26.00円 (会社予想)
配当性向: 24.95%
株主還元策:
- 配当による株主還元を実施しています。
- 2025年11月期の年間配当は26.00円を予定しており、増配を計画しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動:
- 直近の株価は、上昇と下降を繰り返しています。
- 信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の関心が高いことが伺えます。
- 信用倍率は12.78倍と高く、需給関係には注意が必要です。
株価への影響要因:
- 中古マンション市場の動向。
- 金利変動。
- 経済状況。
- 四半期ごとの業績発表。
11. 総評
スター・マイカ・ホールディングスは、中古マンション市場に特化したビジネスモデルで、高い収益性と成長性を示しています。PER、PBRなどの指標から、現在の株価は割安と評価できます。直近の業績も好調で、増配も実施しています。
* 割安な株価、高い収益性と成長性、増配などを考慮すると、中長期的な視点での投資を検討する価値があると考えられます。
* ただし、中古マンション市場の動向、金利変動、信用取引の状況など、リスク要因にも注意が必要です。
* 今後の業績推移、中期経営計画の進捗状況、株価の変動などを注視しながら、投資判断を行うことが望ましいです。
企業情報
| 銘柄コード | 2975 |
| 企業名 | スター・マイカ・ホールディングス |
| URL | https://www.starmica-holdings.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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