1. 企業情報
- 事業内容: 計測・計量機器メーカーであり、電子天秤で世界首位。半導体関連装置のホロンを傘下に持つ。産業用、医療用、半導体関連の計測・計量機器を製造・販売。
- 特徴: 産業、医療、半導体関連と幅広い分野で事業を展開。特に電子天秤で高いシェアを誇り、半導体関連装置も手掛ける。
- 設立: 1977年5月6日
- 本社: 東京都豊島区
- 代表者: 森島 泰信
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性: 電子天秤における高い世界シェアが強み。幅広い製品ラインナップと、産業、医療、半導体関連と多岐にわたる顧客基盤を持つ。
- 課題: 世界経済の変動や地政学リスク、為替変動の影響を受けやすい。半導体市場の動向にも左右される。
- 業界: 電気・精密機器業界、精密機器業界に属する。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 中期経営計画（2022年度～2024年度）の最終年度。
- 重点分野:
- 半導体関連事業：生成AI関連の先端半導体需要への対応、新製品開発。
- 医療・健康機器事業：海外販売活動の強化。
- 計測・計量機器事業：DSP機器需要への対応、利益率改善。
- 中期経営計画: 2025年3月期の決算短信によると、売上高8.3%増、営業利益10.8%増、経常利益8.7%増、親会社株主に帰属する当期純利益22.1%増と好調。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 産業、医療、半導体関連と多角的な事業展開により、特定の市場変動による影響を分散。
- 市場ニーズへの適応力: 半導体市場の成長や、医療・健康分野での需要拡大に対応できる製品開発能力を持つ。
- リスク: 世界経済の変動、地政学リスク、為替変動の影響を受けやすい。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 計測・計量技術を基盤とし、半導体製造装置や医療機器など、幅広い分野で技術革新を追求。
- 主力製品:
- 電子天秤（世界シェア首位）
- 半導体関連装置（ホロン）
- 医療・健康機器
- 計測・計量機器
6. 株価の評価
- 株価: 1,787.0円（2025年5月19日終値）
- PER（会社予想）: 7.53倍（業界平均：21.1）
- PBR（実績）: 1.15倍（業界平均：1.8）
- EPS（会社予想）: 237.45円
- BPS（実績）: 1,560.29円
- 評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感がある。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値：2,178円
- 年初来安値：1,328円
- 50日移動平均：1,771.14円
- 200日移動平均：2,008.91円
- 直近の株価: 1,787円。50日移動平均線を若干上回っている。200日移動平均線からは乖離している。
- 株価の動き: 2025年5月14日には1924円まで上昇したが、その後は調整局面。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は67,083百万円（8.3%増）と順調に増加。
- 営業利益: 2025年3月期は8,813百万円（10.8%増）。
- 経常利益: 2025年3月期は8,954百万円（8.7%増）。
- 当期純利益: 2025年3月期は6,468百万円（22.1%増）。
- ROE（実績）: 16.09%
- 自己資本比率（実績）: 61.9%
- その他: 2025年3月期の業績は好調。自己資本比率も高く、財務基盤は安定。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.80%
- 1株配当（会社予想）: 50.00円
- 配当性向: 22.37%
- 株主還元策: 配当による還元を実施。2025年3月期の年間配当は50円（中間25円、期末25円）。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は変動が大きく、上昇と下落を繰り返している。
- 出来高: 直近10日間の平均出来高は140,160株と、活発な取引が見られる。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用倍率は17.64倍と高い。
- 株価への影響: 好調な業績、高い配当利回り、PERの割安感などが株価を支える要因となる可能性がある。
11. 総評
Ａ＆Ｄホロンホールディングスは、計測・計量機器分野で高い競争力を持つ企業であり、好調な業績と高い配当利回りが魅力。PER、PBRの指標からは割安感があり、今後の成長も期待できる。ただし、世界経済の変動や半導体市場の動向に左右されるリスクも考慮する必要がある。直近の株価は調整局面にあるものの、中長期的な視点で見れば、魅力的な投資対象となり得る。
企業情報
| 銘柄コード | 7745 |
| 企業名 | A&Dホロンホールディングス |
| URL | https://andholon.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 精密機器 |
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