1. 企業情報
- 事業内容: 澁澤倉庫は、創業1897年の歴史を持つ老舗の総合物流企業です。主な事業は、倉庫保管、港湾運送、陸上運送、国際輸送などの物流サービスに加え、不動産賃貸事業も展開しています。特に、陸運の強化に早くから取り組み、保有する土地を活用した不動産事業の拡充も進めています。アジア地域での事業展開にも注力しています。2025年1月に社名を変更しました。
- 特徴: 渋沢栄一が創業した企業であり、倉庫準大手として知られています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界: 運輸・物流業界に属し、倉庫・運輸関連業に分類されます。
- 競争優位性: 創業からの長い歴史と実績、陸運強化、不動産事業との連携による多角的な事業展開が強みです。
- 課題: 物流業界全体が抱える人手不足や、燃料費・人件費などのコスト上昇への対応が課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細なビジョンは公開情報から特定できませんでしたが、中期経営計画などの情報から、物流事業の強化、不動産事業の拡大、アジア地域での事業展開を重視していると考えられます。
- 中期経営計画: 決算短信によると、物流事業ではEC関連の取扱増加、コスト上昇への対応、不動産事業では施設の稼働率向上を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 物流サービスと不動産賃貸による安定的な収益基盤を持っています。
- 市場ニーズへの適応力: EC市場の拡大に対応した物流サービスの提供や、アジア地域への事業展開など、市場の変化に対応しようとしています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 情報システム開発、ECフルフィルメントサービスなど、物流効率化や顧客ニーズに対応した技術開発に取り組んでいます。
- 主力製品・サービス: 倉庫保管、陸上運送、国際輸送などの物流サービス、不動産賃貸
6. 株価の評価
- 株価: 3,795.0円（2025年5月21日終値）
- EPS (1株あたり当期純利益): 337.27円 (過去12ヶ月)
- PER (株価収益率): 11.25倍 (3795 / 337.27)
- BPS (1株あたり純資産): 4467.33円 (直近四半期)
- PBR (株価純資産倍率): 0.85倍 (3795 / 4467.33)
- 業界平均との比較:
- PER: 11.25倍 < 業界平均14.8倍
- PBR: 0.85倍 < 業界平均1.1倍
- 評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、5月12日には大きく上昇しています。
- 52週高値/安値: 52週高値3850円、52週安値2421円。
- 移動平均線: 50日移動平均線3272.98円、200日移動平均線3108.82円。
- 判断: 現在の株価は52週高値に近く、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は786.2億円で、前期比7.1%増。
- 営業利益: 2025年3月期は46.68億円で、前期比増益。
- 当期純利益: 2025年3月期は49.08億円で、前期比増益。
- ROE (自己資本利益率): 7.78% (過去12ヶ月)
- ROA (総資産利益率): 2.54% (過去12ヶ月)
- キャッシュフロー: 営業CFは63.5億円、投資CFは-60.13億円、財務CFは-14.1億円（2025年3月期）
- 分析: 売上高、利益ともに増加しており、業績は好調です。ROE、ROAはまずまずの水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当:
- 年間配当予想: 140.00円 (2025年3月期)
- 配当利回り: 4.82% (140 / 3795)
- 配当性向: 41.52%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
- 分析: 4%を超える高い配当利回りは魅力的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動: 直近10日間は上昇傾向にあり、モメンタムは強いです。
- 出来高: 10日平均出来高41,080株と、活発な取引がされています。
- 信用取引: 信用買残は増加、信用売残は減少しており、買い優勢の状況です。
- 株価への影響要因: 業績、配当、物流業界の動向、不動産市況などが影響を与える可能性があります。
11. 総評
澁澤倉庫は、安定した事業基盤と高い配当利回りが魅力的な企業です。業績は好調で、株価は割安感があります。テクニカル的にも上昇トレンドにあり、今後の成長にも期待できます。ただし、物流業界特有の人手不足やコスト上昇などの課題も存在します。投資判断にあたっては、これらのリスク要因も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9304 |
| 企業名 | 澁澤倉庫 |
| URL | https://www.shibusawa.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 倉庫・運輸関連業 |
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